BlockBeats haberi, 20 Mart'ta Orta Doğu'daki durum devam eden bir şekilde artıyor ve pazar odak noktası tekil çatışmadan enerji tedarik zinciri ve denizcilik güvenliğiyle ilgili sistemik risklere doğru kayıyor. İran, intikam harekâtının henüz sona ermeyiğini belirtti ve Hormuz Boğazı'na geçiş ücreti uygulamayı düşünüyor; aynı zamanda Avrupa'nın birçok ülkesi ve Japonya, deniz yollarının güvenliğini sağlamak amacıyla müdahaleye hazır olduklarını açıklayan ortak bir açıklama yaptı. Katar'ın LNG tesislerine yapılan saldırı, ihracatın yaklaşık %17'sini etkiledi ve enerji tedarikindeki belirsizliği daha da artırdı. ABD ise çelişkili sinyaller veriyor; bir yandan petrol kısıtlamalarını hafifleterek petrol fiyatlarını düşürmeyi düşünürken, diğer yandan askeri bütçeyi artırıyor ve bölgede silah satışlarını artırıyor, bu da stratejik hedeflerdeki ayrılığı gösteriyor.
Politik düzeyde, faiz piyasası beklentilerini hızla düzeltti; şu anda yıl içinde sadece yaklaşık 5,5 baz puan indirim fiyatlandırılıyor hatta artış beklentileri dahi ortaya çıkıyor; İngiliz Merkez Bankası tamamıyla kararını korudu ve olası bir artış sinyali verdi, Avrupa Merkez Bankası enflasyon beklentisini artırdı, Japon Merkez Bankası da petrol fiyatlarındaki yükseliş riskini gözlemliyor. Küresel ana merkez bankalarının tutumu aynı anda daha konservatif bir yöne doğru dönüyor ve likidite ortamı hafifçe sıkışıyor. Aynı zamanda ABD, bankaların sermaye kurallarını gevşetmeyi planlıyor ve bazı fonları serbest bırakıyor, ancak makroekonomik daralma baskısını dengeleyemiyor.
Piyasa yapısı itibarıyla, 5,7 trilyon dolarlık "Üçlü Şifreleme" opsiyon vadesi yaklaşmakta olup, Orta Doğu riskleriyle birlikte varlık fiyatlarındaki dalgalanma potansiyelini artırıyor. VIX, piyasanın hâlâ yüksek uyarı durumunda olduğunu göstererek, sermayenin yön belirleyici tahminler yerine kısa vadeli korunma stratejilerine yönelmesine neden oluyor.
Kripto piyasasına geri dönersek, temizleme ısı haritasından gözlemlendiğine göre, BTC yüksek seviyeden gerilemiş ve 69.000–71.000 ABD doları aralığında belirgin bir alım-satım mücadelesi bölgesi oluşturmuştur. Bu bölge, kısa vadeli kaldıraç pozisyonlarının yoğun birikimini yansıtmaktadır ve bu da sermayenin alt seviyede destek oluşturmayı denediğini göstermektedir; altta 68.500 aralığı ise kısa vadeli likidite savunmasının çekirdeğidir. Öte yandan, yukarıda 70.800 ABD doları aralığı ve daha yüksek 72.000 ABD doları civarı hâlâ önemli ölçüde kısa pozisyon likiditesi biriktirmektedir ve bu da piyasada etkili bir risk sevgisi geri dönüşünün henüz yaşanmadığını göstermektedir.
Genel olarak, makro likidite daralması ve enerji riskinin etkileşimi, piyasayı «yüksek volatilite, düşük trend» durumunda tutmaktadır. BTC şu anda trend tersine dönüş sinyali değil, risk alma kapasitesi testi olarak daha çok yansıtmaktadır; kısa vadeli olarak fiyat aralığı içinde likiditenin tekrarlı temizlenmesi hakimdir.