Wall Street analistleri, BitGo'nun tam hizmetli kurumsal kripto finans alanına girişiyle uzun vadeli büyümeyi tetikleyeceğini ve şirketin geleneksel finans kurumları için öncü bir satın alma hedefi haline geleceğini düşünüyor.
Hisse senedi üzerinde alım değerlendirmesine sahip Compass Point analisti Ed Engel, şirketin hizmetlerinin, müşterilerine kripto ürünleri sunmak isteyen geleneksel firmalar için çekici olabileceğini yazdı.
"BTGO'yu kripto alana giren Wall Street şirketleri için ideal bir M&A hedefi olarak görüyoruz. BitGo, geleneksel ana brokerlara entegre edilebilecek tam bir hizmet yelpazesine sahiptir ve yeni giriciler, bu çözümleri müşterilere sunmak için BitGo'yu satın alabilir," diye yazdı analist.
BitGo, bu yıl dijital varlıklar için muhafaza ve güvenlik hizmetleri sağlayan ve öncelikle kurumsal müşterilere hizmet veren ilk dijital varlık firmalarından biriydi. İlk halka açılış, kamu hisse senedi yatırımcılarının kripto altyapısına doğrudan maruz kalabilmeleri için ilk kez gerçekleşti ve daha fazla finansal kurumun dijital varlıklar alanına daha derin girmesiyle BitGo, geleneksel finans ile dijital varlıklar arasında köprü oldu.
Altyapı yatırımı, Engel'in daha fazla yükseliş potansiyeli sunabileceğini belirttiği noktalardan biri; yatırımcıların, BitGo'nun "ana kiralık hizmetlerini çapraz satma fırsatı" yerine temel koruma işine aşırı odaklandığını not etti. Analist, bunu Galaxy (GLXY) ve Coinbase'in (COIN) prime brokerage hizmetleriyle karşılaştırarak, Galaxy'nin ortalama işlem karşı tarafı gelirinin "BitGo'nun yaklaşık 6 katı" olduğunu ve bu durumun, şirket hizmetlerini artırabilirse BitGo için önemli bir yükseliş potansiyeli olduğunu belirtti.
Şirketin rekabet avantajı ve satın alma potansiyeli, en az bir başka Wall Street yatırım bankasının analisti tarafından da vurgulandı.
Canaccord Genuity, bir notta, “BitGo’nun rekabet avantajının sağlam olduğuna inanıyoruz, ancak daha önemlisi, bu piyasaya hızla girmek isteyen büyük Geleneksel Finans oyuncuları için şirketin cazip bir piyasa girişi varlığı oluşturabileceğine inanıyoruz,” dedi. Analist, hisse için 15 dolarlık hedef fiyat ve alım ratingi belirledi.
BitGo'nun satın alma potansiyeli önceden örneklerden yoksun değil.
May 2021'de Galaxy Digital, firmayı 1,2 milyar dolara satın almayı kabul ettiğini açıkladı, ancak Galaxy, BitGo'nun Temmuz sonu itibarıyla belirlenen son tarihe kadar mali tabloları sunamadığını söyleyerek işlemi bıraktı. Hisse senedinin halka açık olması nedeniyle bu endişeler artık sorun olmayabilir.
BitGo'nun hisseleri, şirketin January IPO'sini hisse başına 18 dolar olarak belirledikten sonra %40'tan fazla düştü ve şimdi yaklaşık 10,26 dolar seviyesinde işlem görüyor. Bu arada, bitcoin BTC$67,701.60 yıl içinde yaklaşık %24 düştü, Galaxy %9 civarında azaldı ve Coinbase, daha geniş bir kripto piyasa satış dalgası kapsamında neredeyse %30 düştü.
İPO, şirketin değerini 2 milyar dolar olarak belirledi, ancak son satış dalgasından sonra hissenin piyasa değeri şu anda yaklaşık 1,24 milyar dolara düştü ve bu, başarısız Galaxy anlaşmasına yakın bir değerlendirmeye yaklaştırdı.
Ancak Canaccord, BitGo'nun performans eksikliğini piyasanın aşırı tepkisi olarak görüyor. Yatırım bankasının analisti, hisseyi savunarak, "BTGO hisseleri... herhangi bir kısa vadeli kar-zarar eğilim zayıflığına kıyasla çok daha şiddetli tepki verdi," dedi.
BitGo şu anda FactSet verilerine göre 10 analist tarafından takip ediliyor, bunlardan dokuzu alım, biri ise tutma değerlendirmesi veriyor. Analistlerin fiyat hedefleri hisse başına 12 ila 18 dolar arasında değişiyor, bu da hissenin mevcut fiyatlara göre %17 ile %75 arasında daha da yükselebileceğini gösteriyor.
Daha fazlasını okuyun: Kripto Bütünleşmeleri, Büyük Bankalar ve FinTek Şirketleri Ölçeklenebilirlik İçin Yarışırken Isınıyor