Bitcoin, son bir yıl içinde ABD hisse senedi piyasalarına kıyasla belirgin şekilde geri kaldı. CNBC'nin derlediği verilere göre, Bitcoin'in Nasdaq 100 endeksiyle kıyaslandığında son bir yıl önceki güçlü performansı zirve yaptıktan sonra %35 düştü; aynı dönemde Nasdaq 100 yaklaşık %35 yükseldi ve ikisi arasındaki performans farkı 70 puanla 2019 Mart'tan beri en büyük seviyeye ulaştı.
Kripto para hisseleri opsiyonları zayıflıyor
Bu değişiklik, kripto ile ilgili hisse senetlerinin türev işlemlerinde de yansıma bulmaya başladı. Salı günü, BlackRock spot bitcoin ETF IBIT, Strategy ve Coinbase seçenekleri, bazı yatırımcıların alım opsiyonları satın almasına veya satım opsiyonlarını satmasına yönlendirilmesiyle savunmacı bir eğilim gösterdi; bu da kısa vadeli duygunun dikkatli bir hale geldiğini gösteriyor.
Strateji düşüş emirlerini büyütüyor
ThinkOrSwim verilerine göre, Strategy'nin o gün satın aldığı put opsiyon sayısı yaklaşık 100.000 adetken, call opsiyon sayısı 37.000'in altında kaldı. SpotGamma'ya göre en çok işlem gören kontrat, hisse senedi fiyatının yıl içindeki en düşük seviyesine tekrar ulaşabileceğini öngören, 18 Haziran'da sona eren ve 100 dolarlık vade fiyatına sahip put opsiyonudur.
IBIT'nin opsiyon ticareti de benzer bir değişiklik gösterdi. Habere göre, bu, son birkaç haftadır ilk kez ilgili kripto hisse senedi opsiyonlarının genel olarak düşüş yönünde olduğunu gösteriyor ve bu da bazı sermayelerin kripto varlıkların yükselmeye devam etme beklentisini azalttığını gösteriyor.
Para diğer türev ürünlerine yönlendiriliyor
Coinbase'ın opsiyon pazarında da alım opsiyonları satışı belirgin şekilde arttı. Haberde, bazı kısa vadeli trader'ların ilgisi, spot Bitcoin'ten daha yüksek dalgalanma ve daha hızlı tempoya sahip 0 tarihli opsiyonlar ve kalıcı kontraktlar gibi türev araçlara doğru kayıyor deniyor.
Son zamanlarda kripto piyasasındaki zayıflığın nedenleri olarak, Strategy'nin dört yıldır ilk kez bitcoin satışı yapması, yatırımcıların yaklaşan IPO'lar için fonlarını yeniden düzenlemesi ve alternatif türevlerdeki işlem hacminin artması gibi açıklamalara yer verildi.
Yüksek faizler hâlâ bitcoin'i baskı altında tutuyor
Ancak, bitcoin ile ABD hisse senedi piyasalarının göreceli performansına bakıldığında, faizlerdeki artış hala daha doğrudan bir arka plan faktörü olarak görülüyor. Rapor, bitcoinin 2018 ve 2022 yıllarında yaşadığı birkaç belirgin düşüşün, Federal Rezerv'in faiz artırma döngüleriyle çakıştığını belirtiyor.
Quantify Funds CEO David Dziekanski, ABD tahvillerinden Japon bonolarına kadar finansman maliyetlerinin arttığını belirtti. Teknoloji hisseleri hâlâ yenilik ve verimlilik hikâyeleriyle desteklenirken, kıtlık varlıkları daha kolay kenara itiliyor.