Bitcoin, 72.000 $'a ulaştı; bir balina 80 milyon $'lık kısa pozisyon aldı

Bu hafta bitcoin, 7 günlük sürede %8lik bir artışla 72.000 doların üzerine çıktı. Normalde bu tür bir hareket, piyasayı bir zafer dolaşımı yapmaya zorlardı. Bunun yerine, atmosfer, karakterlerin çok erken kutlama yaptığı bir korku filmine daha yakın.

Bir anonim balina, bu yükselişin krediyle yaşayan bir zaman olduğunu varsayarak 80 milyon dolarlık bir bahis yaptı. Ve Korku ve Bencilik Endeksi, 14'te durarak, neredeyse kimseyle bu konuda iyi hissedilmediğini doğruluyor.

İşte oyun. Tek bir tanımlanamayan trader, bitcoin ve ethereum arasında eşit olarak bölünmüş 80 milyon dolarlık kısa pozisyon açtı. Bu, 40 milyon dolarlık BTC düşüşüne ve 40 milyon dolarlık ETH düşüşüne bahis demektir.

Sıradaki: Bunlar 20x kaldıraç kullanıyor. Bu trader'a karşı her 1% hareket, marjininin %20'sini kaybettiriyor. Bu, rüzgâr fırtınası içinde bir ipte yürümeyle finansal olarak eşdeğerdir.

İşlemin ethereum tarafı özellikle agresif. Likidasyon fiyatı, giriş noktasından sadece %3 üstünde yer alıyor. ETH, bu kadar yükseliyorsa, kısa pozisyon otomatik olarak kapanır ve trader kayıptan sorumludur. Kripto dünyasında %3, bir Salı öğleden sonra.

Bu, bir meme coin üzerinde korkusuzca bir bahis yapan küçük bir balık değil. 20x kaldıraçla $80 milyonluk bir pozisyon, derin cebi olan ve muhtemelen bir tez sahibi olan birini işaret ediyor. Bu tezin doğru olup olmadığı tamamen başka bir mesele.

Balinalar daha önce de yanlış olmuştu, spektaküler şekilde. Ancak genel piyasa iyimserlikten gözleri kapatırken doğru da olmuşlar. Bu bahsin var olması, mevcut inanç durumu hakkında bir şey söylüyor.

Yazıldığı anda bitcoin, 72.000 doların hemen yakınında seyrediyor, son 24 saatte yaklaşık %0,5 ve haftada %8 artış gösterdi. Bu haftalık artış dikkat çekici olsa da, günlük hareketler yavaş kaldı, bu da ilk satın alma baskısının zayıfladığını gösteriyor.

Ethereum, geçen gün %0,7 düşerek 2.300 doların altına indi. Solana, yaklaşık 84 dolar seviyesinde işlem gördü ve neredeyse sabit kaldı. XRP, yaklaşık 1,35 dolar seviyesinde kaldı.

Korku ve Bencillik Endeksi 14 okuyor ve bu, “Aşırı Korku” kategorisine tam olarak düşüyor. Bağlam olarak, geçen hafta 12 idi. Dolayısıyla duygu teknik olarak iyileşti, ancak “korkmuş”tan “biraz daha az korkmuş”a geçmek tam olarak güçlü bir onay değil.

Gözlemleyin, Aşırı Korku okumaları tarihsel olarak karşıt alım sinyalleri olmuştur. Warren Buffett’ın ünlü “başkaları korkarken açgözlü olun” sözü, bu endeks 20’nin altına düştüğünde her seferinde tekrarlanır. Ancak endeks, uzun süren düşüş trendleri sırasında haftalar hatta aylar boyunca korku bölgesinda kalabilir. Bu bir termometredir, kristal bir top değildir.

Türev piyasaları benzer bir hikâye anlatıyor. Pozisyonlamalar hâlâ dikkatli kalıyor; fiyat iyileşmesine rağmen traders agresif uzun pozisyonlara girmekten kaçınıyor. Marjlı topluluk bir yükselişi takip etmiyorsa, bu genellikle bunun kalıcı olacağını düşünmediği anlamına gelir.

Bu konuda uzmanlar tam olarak ikiye bölünmüş durumda, bu da “ya yağmur yağacak ya da yağmayacak” diyen bir hava durumu tahmininden biraz daha faydalı.

Tom Lee, Wall Street'ın en kararlı bitcoin alımlarından biri olan Fundstrat'in kurucularından biri, dip zaten oluştuğuna inanıyor. Görüşüne göre, satış baskısının en kötü kısmı geçti ve piyasa bir sonraki yükseliş dalgası için bir taban oluşturuyor.

Diğer taraftan, Bloomberg Intelligence’ın Mike McGlone daha dikkatli bir tutum sergiliyor. Onun için kritik seviye $75K. Bitcoin bu seviyeyi tekrar kazanıp koruyabilirse, boğa senaryosu güçlenir. Eğer koruyamazsa, mevcut yükseliş sadece bir yükseliş olabilir, tersine dönüş değil.

Şu şey var: makro arka plan, karar vermenizi daha da zorlaştırıyor. Zayıflayan tüketici verileri, ABD ekonomisinin yönü hakkında yeni belirsizlikler yaratıyor. Daha hafif harcama rakamları, nihayetinde Federal Rezerv'i oran kesimlerine yönlendirebilir; bu da kripto dahil riskli varlıklara olumlu etki eder. Ancak kısa vadede, zayıf ekonomik veriler genellikle yatırımcıları korkutur, onlara yardım etmeden önce.

Sonuç, iki farklı anlatı arasında sıkışmış bir piyasa. Birisi en kötü geçen dönem olduğunu ve bu aşamanın birikim fazı olduğunu söylüyor. Diğeri ise yükselişin, öteki tarafta çok pahalı bir kesinti bekleyen, ölü bir kedi zıplaması olduğunu iddia ediyor.

80 milyon dolarlık balina kısa pozisyonu, bir rota değil, kullanışlı bir veri noktasıdır. Büyük kaldıraçlı pozisyonlar her iki yönde de sık sık patlar. Bitcoin, 75.000 doları aşarsa, bu trader likidasyon kaskadıyla karşılaşabilir ve bu da hareketi daha da hızlandırabilir. Kısa pozisyonların sıkıştırılması, kripto yükselişlerinin en eski yakıt kaynaklarından biridir.

Tersine, eğer bu balina haklıysa ve bu yükseliş soluyorsa, pozisyon kapatma işlemi çirkin hale gelebilir. Zayıf inanç, zayıf likidite anlamına gelir ve zayıf likidite, daha büyük fiyat dalgalanmaları demektir. Haftalık %8 kazanç, ortaya çıktığından daha hızlı kaybolabilir.

Ethereum işlemi, en dikkatle izlenmesi gereken işlem. Giriş fiyatının sadece %3 üstünde bir likidasyon fiyatı ile, ETH'in çok yakın bir zamanda sabit kalacağına ya da düşeceğine dair neredeyse ikili bir bahis. ETH, yaklaşık $2.370 seviyesine doğru yükselmeye başlarsa, bu pozisyon likidasyona uğrar. Oluşan zorunlu alım, ETH'i daha da yukarı çekebilir ve kısa vadeli momentumu değiştirebilir.

Yan tarafta bekleyen herkes için, aşırı korku okuması dikkat edilmesi değerli ancak körükçe harekete geçilmesi değerli değildir. Tarihsel olarak, aşırı korku dönemlerinde alınım, 6 ila 12 aylık pencerelerde güçlü getiriler sağlamıştır. Ancak bu cümlede “tarihsel olarak” ifadesi çok büyük bir yük taşımaktadır. Her döngünün kendi karakteri vardır ve bu döngü, önceki kripto kışlarında faktör olmayan, gümrük belirsizliği ve tüketici harcamalarında yavaşlama gibi makro faktörlerle şekillenmektedir.

Dikkat edilmesi gereken nokta, McGlone’un işaret ettiği 75.000 $ seviyesidir. Bu seviyenin üzerinde kalıcı bir kırılım, iyileşme tezini doğrular. Bu seviyede bir reddedilme, balığın bearish tahminine çok daha fazla güven verir.

Sonuç olarak: Bitcoin’in haftalık %8’lik yükselişi yüzeyde teşvik edici görünüyor, ancak bir balığın 80 milyon dolarlık kaldırmalı kısa pozisyonu, piyasadaki aşırı korku ve bölünmüş bir analist topluluğu, aynı sonuca işaret ediyor: Piyasa henüz kendine güvenmiyor. Sonraki birkaç gün, 72.000 dolar ile 75.000 dolar aralığında, boğaların mı yoksa balığın mı daha iyi bir okuma yaptığına karar verecek.