Bitcoin Korku ve Hırs Endeksi, Piyasa Belirsizliği Nedeniyle Tarihi Dibe 5'e Düştü

Yaklaşık 2025 başı, Bitcoin Korku & Açılanma Endeksi önceki seviyelerin altına düşerek küresel kripto para piyasaları için kritik bir anla karşı karşıya kalıyor. Bu durum, analistler arasında bu durumun piyasa tabanı olup olmadığını yoksa daha fazla düşüşe geçmeden önce bir ara mola olup olmadığını tartışmaya açıyor. Bu aşırı duygusal veri, zincir üzerindeki veriler ve türev piyasalardan gelen çelişkili sinyallerle birleşince, dalgalı dijital varlık ortamında yatırım yapan yatırımcılar için karmaşık bir bulmaca ortaya çıkıyor. Mevcut piyasa ortamı, önceki kapanış fazlarına benzerlik gösteriyor. Ancak temel teknik göstergeler, dikkatli inceleme gerektiren uyarı sinyalleri vermeye devam ediyor.

Kripto Para Korku & Açılan Dizin, 0 (Aşırı Korku) ile 100 (Aşırı Açgözlülük) arasında bir ölçekte piyasa duygusunu nicelendirmek için birden fazla veri kaynağını toplayan kritik bir davranışsal finans aracı olarak hizmet verir. 2025 Şubat sonunda bu referans, ana ayı piyasalarında kayda geçirilen önceki düşüklerini aşan tarihi bir 5 okumasına düştü. Tarihsel olarak, bu tür aşırı korku okumaları, maksimum pesimizmi ve potansiyel satıcı yorgunluğunu gösterdikleri için önemli piyasa tersine dönüşlerini sıklıkla öncülledi.

Tanınmış kripto para alıcısı Michaël van de Poppe, bu gelişmeyi vurgulayarak önceki iki kapanış olayına doğrudan paralel çekti. İlk olay 2018 yılında uzun süren ayı piyasasında meydana geldi ve ikinci olay, Mart 2020'de COVID-19 pandemisi nedeniyle meydana gelen küresel likidite krizinde gerçekleşti. Her iki durumda da piyasa, Korku ve Açılganlık Endeksi benzer uçlara ulaştıktan sonra nihayet dayanıklı bir dip oluşturdu. Ancak analistler, duygusal durumun güçlü bir ters anlayış göstergesi olsa da, boşlukta işlem görmediğini ve diğer temel ve teknik faktörlerle birlikte analiz edilmesi gerektiğini uyardılar.

Aşırı korku sinyaline rağmen, birkaç temel teknik metrik piyasa yapısının hâlâ zayıf olduğunu gösteriyor. Bitcoin için günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI), bir ivme osilatörü, yakın zamanda 15'e düştü. Genellikle 30'un altındaki bir RSI aşırı satım koşulunu gösterir ve bu düşük seviye, Bitcoin tarihi boyunca nadiren görülen bir bölgeye girer. Bu, dikey bir döngüye işaret edebilir ama güçlü düşüş eğilimleri sırasında de sürebilir, bu yüzden bir garanti değil bir uyarı olarak kabul edilmelidir.

Ayrıca, analitik firma CryptoQuant'tan gelen veriler, Bitcoin'in kritik hareketli ortalama çizgilerinin altında işlem gördüğünü gösteriyor. 50 günlük hareketli ortalama, kısa vadeli trend göstergesi, 87.000 dolar civarında seyrediyor, 200 günlük hareketli ortalama ise uzun vadeli trendi temsil ediyor ve yaklaşık 102.000 dolar seviyesinde. Fiyatın bu seviyelerin altında kalıcı bir şekilde işlem görmesi geleneksel olarak ayı piyasası yapısını tanımlar. Şirket ayrıca, Bitcoin'in altın fiyatlarıyla kıyaslandığında -1,6 olan bir Z skoru bildirdi. Altınla kıyaslandığında bir varlığın tarihi ortalama değerinden kaç standart sapma uzakta olduğunu ölçen bu metrik, mevcut piyasa aşamasında devam eden ve önemli olan satım baskısının hakim olduğunu gösteriyor.

Gelecekler Piyasası Uyarı Sinyali

Spot piyasa göstergelerinin ötesinde türev piyasalar önemli bir bağ sağlar. Analistler, Bitcoin vadeli işlemler piyasasında uzun süren negatif finansman oranları ve fiyat düşüşleri sırasında artan açık pozisyonlar dahil olmak üzere kuyruk eğilimlerine dikkat çeker. Bu koşullar bazen kaldıraçlı uzun pozisyonların likidite edildiğini ve bu da aşağı yönlü baskı yarattığını gösterir. Bir piyasa dip noktası, sistemin aşırı kaldıracının temizlendiğini gösteren bu türev göstergelerinin normalleşmesini sıklıkla gerektirir. Şu anda veriler, bu temizleme işleminin hâlâ devam etmiş olabileceğini ve anında, sürdürülebilir bir toparlanma için bir engel teşkil edebileceğini göstermektedir.

Mevcut durumu anlamak geçmiş döngülere bakmayı gerektirir. 2018 inatçılık piyasasında Bitcoin zirvesinden yaklaşık %84 düşmüştür ve Korku & Açılgı Endeksi uzun süreler "Aşırı Korku" bölgesinde kalmıştır. Sonunda oluşan dip bir süreçti, tek bir olay değildi ve kilit destek seviyelerinin birden fazla testi içermiştir. Benzer şekilde, Mart 2020 çöküşü, önceki olmayan küresel para teşviki ile beslenen sert, V şeklinde bir toparlanmaydı ve bugünün makroekonomik arka planından farklıydı.

Bu fazlardaki piyasa psikolojisi genellikle bir desen izler:
• Redd etme: İlk fiyat düşüşleri, satın alma fırsatları olarak görülür.
• Korku: Yavaşlayan düşüş, panik ve medya negatifliğini tetikler.
• Teslimiyet: Yorgun yatırımcıların teslim olduğu son satış (Daha önceki 5 seviyesine düşmesiyle Endekste yansıdı).
• Umutsuzluk: İlginin azaldığı yana yatık bir hareket dönemi.
2025 için kritik soru, piyasanın teslimiyet mi yoksa umutsuzluk fazında mı olduğunu belirlemektir. İlk durum hızlı olabilir, ikinci durum ise haftalar sürebilir ve yatırımcıların sabrını zorlayabilir.

Bitcoin Korku & Hırs Endeksi, tarihi düşük seviyelere ulaşarak sert bir sinyal verdi; bu durum önceki döngülerde önemli dönüm noktalarını işaretlemiştir. Bu aşırı korku, uzun vadeli yatırımcılar için ikna edici bir karşıt durum sunmaktadır. Ancak, dikkatli bir piyasa analizi, RSI, hareketli ortalama ve vadeli piyasa verileri gibi teknik göstergelerden gelen eş zamanlı uyarılardan kaçamaz; bu göstergelerin topluca temel piyasa yapısının hâlâ zayıf olduğunu göstermesi gerekir. Sonuç olarak, bu ikiliği yönetmek disiplinli bir yaklaşıma ihtiyaç duyar. Yatırımcılar, aşırı pesimizmin momentum ve on-chain temel analizlerindeki yükselişsel sapmalarla örtüşmesi gibi sinyallerin birleşimini izlemelidir; bu da sürdürülebilir bir piyasa dip noktasında daha yüksek bir inanç kazanmaları için gereklidir. Mevcut manzarada, piyasa analizinin karmaşık ve çok yönlü doğası vurgulanmaktadır; burada sentimant, teknikler ve makroekonomi kesişmektedir.

S1: Bitcoin Korku & Hırs Endeksi 5 okuması ne anlama gelir?
"Çok Şiddetli Korku" anlamına gelir, mümkün olan en düşük duygusal ölçüm. Piyasadaki maksimum pesimizmi ifade eder ve tarihsel olarak bazen satışlar kendini tükenmişken büyük fiyat dip noktalarının öncüsü olmuştur.

S2: Satın alma sinyali için Bitcoin'in RSI'si aşırı satım mı?
Hayır, bu bir garanti değildir. RSI 30'un altında (özellikle 20'nin altında) dibe vurmuş ve yukarı dönme eğilimi gösteren aşırı satım koşullarını gösterirken, varlıklar güçlü ve uzun vadeli düşüş eğilimlerinde aşırı satım bölgesinde kalmaya devam edebilir. Bu, diğer göstergelerle onaylanması gereken potansiyel bir döndürme uyarısıdır.

S3: Bitcoin' in 200-gün ortalama hattının altında işlem görmesi neden önemli?
200 günlük hareketli ortalama, uzun vadeli eğilim sağlığı için önemli bir göstergesi olarak yaygın olarak izlenir. Bunu sürekli olarak altında işlem yapmak, ayarlama piyasası için teknik bir onaydır ve mevcut ivmenin çok aylık bir süre boyunca olumsuz olduğunu gösterir.

S4: BTC/Gold Z-Skoru nedir ve neden önemli?
Bu Z-puani, Bitcoin'in fiyat sapmasının altınla karşılaştırıldığında tarihi ortalama değerinden ne kadar uzaklaştığını ölçer. -1,6 puan gibi negatif bir puan, Bitcoin'in geleneksel güvenli liman varlığına göre kendi tarihi performansından daha düşük performans gösterdiğini ve görece güçlü satış baskısı olduğunu gösterir.

S5: Yatırımcılar, aşırı korku ancak kötülük teknikleri gibi çelişen sinyalleri nasıl yorumlamalıdır?
Yatırımcılar bu durumu yüksek riskli, yüksek belirsizlik içeren bir ortam olarak değerlendirmelidir. Aşırı pozisyona girme konusunda dikkatli olunmasını önermektedir. Daha da konservatif bir strateji ise, fiyatın ana hareketli ortalama üstünde sürdürülebilir bir şekilde toparlanması ve momentum göstergelerinde iyileşme gibi onaylayıcı sinyallerin gelmesiyle birlikte, dipin konsolide olduğuna karar vermeden önce beklemeyi içerir.