Bernstein araştırmacıları ve broker şirketi, Robinhood hissesinin ilk çeyrekte dip noktasını atlattığını düşünerek uzun süredir korudukları olumlu tutumlarını sürdürdüler, şirketin Salı günü açıklanan çeyreklik performansı Wall Street beklentilerinin altında kalmış ve hisse fiyatı sert bir düşüş yaşamıştır.
Amerika merkezli bu işlem uygulaması, ilk çeyrek gelirinin 1,067 milyar dolar olduğunu bildirdi; hisse başına kâr %7 düştü ve ayarlanmış hisse başına kâr 0,39 dolar, ayarlanmış EBITDA ise 534 milyon dolar oldu; Bernstein, bu iki verinin beklenen seviyeden sırasıyla %8 ve %9 daha düşük olduğunu belirtti.
The Block'e göre, Robinhood hissesi pazartesi sonrası işlemlerde %6'dan fazla düştü, ancak daha sonra bir miktar kaybını geri kazandı. 引擎盖价格页面 Hisse, Salı günü 82,07 dolarlık kapanış fiyatına sahipti.
Bernstein analisti Gautam Chhugani ve ekibi, Çarşamba günü müşterilere gönderdiği raporda, zayıf birinci çeyrek performansının piyasa tarafından tüketildiğini belirtti. Analistler, kripto para gelirlerinin 134 milyon dolara düşmesine ve toplam gelirin yalnızca %13'ünü oluşturmasına rağmen (2025 dördüncü çeyrekte %17), bu bölümün Nisan ayında istikrar kazandığını vurguladı.
Analistler, perakende ticaretin yavaşlamasına rağmen birçok platform endikatöründe artış olduğunu belirtti. Robinhood'un marj hesabı boyutu, geçen yılın aynı dönemine kıyasla %93 artışla rekor düzey olan 17 milyar dolara ulaştı. Nisan ayındaki hisse senedi ve opsiyon ticaret hacminin yılın en yüksek seviyesine doğru ilerlediğini, tahmin pazarındaki sözleşmelerin boyutunun ise 3 milyar dolara yaklaştığını ifade ettiler.
Ayrıca, Robinhood Gold abonelik kullanıcıları, yıllık bazda %36 artışla 4,34 milyona ulaşmış ve bu platformun 27,4 milyon aktif hesabının %16'sını oluşturmaktadır.
Tahmin Pazarı ve Kamu Sektörüne Genişleme
Tahmin pazarları ana büyüme gücü haline geldi ve olay sözleşmeleri birinci çeyrekte rekor 8,8 milyar işlem yaptı. Rapor, bu bölümün yıllık 415 milyon dolarlık gelir sağladığını ve toplam işlem gelirinin %17'sini oluşturduğunu gösteriyor.
Chhugani, 2026 yılının ortasında piyasaya sürülecek Rothera'nın Susquehanna ile kurulan ortak girişim bir交易所 olduğunu ve bunun Robinhood'un Kalshi gibi üçüncü taraf platformlardan bağımsız hale gelmesini, şirketin etkinlik sözleşmelerinin fiyatlandırılmasını ve ürün seçimini kontrol etmesini sağlayacağını belirtti.
Analist ayrıca, Robinhood'un New York Bankası ile ortaklaşa başlatılan yeni bir program olan "Trump Hesabı"nın tek ilk yetkili temsilcisi olarak atanmasını vurguladı. 60 milyon uygun çocuk arasında yaklaşık 5,5 milyon çocuk bu programa kaydoldu.
Duyuruya göre, Robinhood bu dikey alana 100 milyon dolar yatırım yapmayı planlıyor ve 2026 yılı operasyonel harcamalarını 2,7 milyar dolar ile 2,825 milyar dolar arasında ayarlıyor.
Bernstein, Robinhood için "Piyasanın Üstünde" değerlendirmesini ve 130 dolarlık hedef fiyatı tekrarladı; bu, 28 Nisan kapanış fiyatına göre %58 lik bir artış potansiyeli anlamına gelir ve bu asimetrik yükselişin, tahmin piyasaları ve kripto para işlem faaliyetlerinin istikrarı tarafından desteklendiğini savunmaya devam ediyor.
Gautam Chhugani, çeşitli kripto paraların uzun pozisyonlarına sahiptir. Bernstein'in bazı ilişkili şirketleri, Robinhood hisse senedi ticaretinde aracılık veya likidite sağlayıcı olarak görev yapmaktadır.