Silicon Valley'nin köklü sermaye yatırımcısı Benchmark, toplam 2 milyar dolarlık yeni bir sermaye toplama döngüsünü tamamladı ve ilk kez özel bir büyüme fonu kurdu. The Wall Street Journal'a göre bilgili kaynaklar, bunun 1,25 milyar dolarının geç aşamadaki yatırımlara, 750 milyon dolarının ise erken aşamadaki projelere yönlendirileceğini belirtti.
Bu, Benchmark'ın uzun yıllar boyunca tuttuğu yatırım alışkanlıklarını değiştirdiği anlamına gelir. Geçtiğimiz yirmi yıl boyunca bu kurum, tek bir fonun büyüklüğünü yaklaşık 425 milyon dolarla sınırlamış ve erken aşamadaki girişimcilere odaklanarak yüksek seçicilik ve yüksek hisse oranları vurgulamıştır.
Yapay Zeka finansmanı, fon boyutunu artırıyor
Son yıllarda, özellikle temel model şirketleri için AI girişimlerinin sermaye toplama miktarları hızla arttı ve tek bir sermaye toplama turu sıklıkla yüz milyonlarca doları buldu. Var olan fonların küçük boyutu, Benchmark'ın bu yüksek yatırımlı projelere katılmasını zorlaştırdı.
Haberde, Benchmark'in daha önce Anthropic, OpenAI ve diğer yüksek finansman ihtiyacı olan AI laboratuvarlarına yatırım yapmadığı belirtildi. Yeni kurulan büyüme fonu, daha büyük tutarlar ve daha ileri finansman döngüleri için yer ayırmaya başladığını gösteriyor.
Aynı zamanda, yeni kurulan 750 milyon dolarlık erken aşama fonu, Benchmark'ın değerlemelerin yükseldiği bir ortamda daha geniş işlem serbestisi sağlamıştır. Kurum geçmişte ana olarak A turu finansmanlarına katılmıştır, ancak son yıllarda yatırımlarını tohum turu ve B turu gibi daha erken veya daha geniş aşamalara genişletmiştir.
B turu ve Önceden Halka Açılma projelerine katıldınız
Benchmark, son aylarda kod gerektirmeyen AI ajan platformu Gumloop ve AI-native satış ve CRM platformu Monaco olmak üzere iki B turu AI şirketine yatırım yapmıştır. Bu, yatırım tempolarının artık geleneksel erken dönem pencerelerine sınırlı olmadığını göstermektedir.
Daha sonraki projelerde Benchmark zaten deneme yapmıştı. TechCrunch, önceki raporunda bu kuruluşun, 225 milyon dolarlık bir özel amaçlı araç aracılığıyla AI çip şirketi Cerebras'ın 1 milyar dolarlık öncü sermaye artırımına katıldığını bildirmişti. Benchmark, Cerebras'ın A serisi finansmanını 2016 yılında öncü olarak gerçekleştirmişti.
Cerebras, geçen ay IPO tamamladı. Haberlere göre, Benchmark, ihraç fiyatı karşılığında yaklaşık 3,25 milyar dolarlık bir defter değeri getirisi elde etti. Bu çıkış kazancı, bağımsız bir büyüme fonu kurmasının önemli faktörlerinden biri olarak görülüyor.
Ortaklık ekibi eş zamanlı olarak ayarlanıyor
Fon yapısındaki değişikliklerin dışında, Benchmark son iki yıldır ortak kadrosunu da yeniden yapılandırdı. 2024 yılında Miles Grimshaw şirketten ayrılarak Thrive Capital'e döndü. Daha sonra Sarah Tavel, daha az aktif bir venture partner pozisyonuna geçti ve Victor Lazarte şirketten ayrılarak kendi sermaye firmasını kurdu.
Takımı güçlendirmek için Benchmark, Kleiner Perkins'ten Everett Randle ve OpenAI CEO'su Sam Altman'ın kardeşi Jack Altman'ı yeni yatırımcı olarak ekledi.
Miktar, yatırım aşaması ve ekip yapısı açısından, uzun süredir ölçülü bir yaklaşım sergileyen bu sermaye şirketi, AI çağına daha uygun bir modele doğru ilerliyor. Bilgili kaynaklar, yeni kurulan büyüme fonunun mevcut portföy şirketlerini ve yeni girişim projelerini kapsayacak şekilde 5 ila 6 büyük yatırım yapmasını bekliyor.