Arthur Hayes, Maelstrom'dan gelen bir bullish Worldcoin tezini güçlendirdi ve WLD'nin yaklaşan yapay zeka IPO dalgası için yüksek beta bir temsilci haline gelebileceğini savundu. Bu görüş, yoğun kısa pozisyonlu bir yapıya, Eightco'dan olası bir bilanço desteklemesine ve bu ayın sonunda WLD açılımlarında planlanan bir azalmaya dayanıyor.
Hayes, BitMEX'in kurucu ortağı ve Maelstrom'un baş yatırım görevlisi, argümanını X üzerinde tipik sert üslubuyla sundu. “Okuyun ve ağlayın WLD ayıları,” yazdı. “Bu shitcoin ayı gidecek… çünkü AI, tamam mı? Bu shit’i ortada bırakmayın.”
Post, Lukas Ruppert tarafından yazılan “WLD Hated Rally” başlıklı bir Maelstrom araştırma notunu alıntıladı ve Worldcoin'u, OpenAI ile ilişkili yapay zeka artışı için gözden kaçırılmış bir likit temsilci olarak tanımlıyor. Maelstrom'un belirttiği hedef, Ağustos ayına kadar $5, ancak firma okuyuculara “DYOR” yapmalarını ve notun “finansal tavsiye olmadığını” söyledi.
Maelstrom, Worldcoin (WLD)’i Bir AI Vekili Olarak Göryor
Maelstrom’un temel tezi, özel teknoloji listelemeleri etrafındaki halk piyasası davranışlarıyla başlar. Şirket, 1 Nisan'da SpaceX'in gizli S-1 dosyasına atıfta bulunarak, uzayla ilişkili yüksek beta hisselerin dosyanın ortaya çıkmasından sonra sert tepkiler verdiğini belirtti.
“SpaceX, gizli olarak 1 Nisan'da S-1 dosyasını sunduğunda, yüksek beta'lı uzay hisseleri yükseldi,” Maelstrom yazdı. “Rocket Lab (RKLB) %165 arttı. Anthropic de şimdi dosya sundu. AI dev IPO'ları yakında geliyor – ve görünürde piyasa, en temiz temsilciliklerden birini gözden kaçırdı.”
Sorunun konusu WLD. Maelstrom'a göre, yatırımcılar Anthropic ve OpenAI gibi şirketlere maruz kalma amacıyla agresif bir şekilde harekete geçiyor, bu da genellikle yüksek ücretler alan ve değerlemeleri yüz milyarlarca hatta trilyonlarca dolar seviyesinde gösteren katmanlı SPV'ler aracılığıyla oluyor. Buna karşılık, notta WLD'nin 2 milyar dolarlık serbest piyasa değeriyle işlem gördüğü belirtiliyor; eğer piyasa, WLD'yi AI bağlantılı spekülatif talebin likit bir ifadesi olarak görmeye başlarsa bu, kıyaslandığında nispeten küçük bir rakam.
“Sermaye, Anthropic ve OpenAI maruziyetini agresif bir şekilde arıyor,” diye yazdı Maelstrom. “Katmanlı SPV’ler aşırı ücretler talep ediyor. Değerlemeler yüzlerce milyar ve trilyon dolar seviyesinde. WLD, açığa çıkarılmış piyasa değeri 2 milyar dolar seviyesinde. Yapay zeka değerlemeleri açısından küçük bir kapitalizasyon. Asimetrik yukarı potansiyel.”
Kaplan Tuzağı Kurulumu
Tezin ikinci aşaması pozisyonlamadır. Maelstrom, yatırımcıların sektördeki ilgisinin yoğunluğuna rağmen WLD'nin daha geniş AI alım satımından geri kaldığını savundu. Nota göre, token yıl başından bu yana düşüşte ve perp finansmanı derin negatif hale gelmiştir.
Şirket, bu zayıflığı, Worldcoin’un Mart ayındaki OTC turuna bağladı ve bu turun 65 milyon dolar topladığını, bunun içinde 25 milyon doların altı ay boyunca kilitli olduğunu belirtti. Bundan beri Maelstrom, OTC katılımcılarının maruziyetlerini korumak için hedging yaptığını, uzun-kısa pozisyonlu trader’ların ise düşüşçü bir grafik üzerine odaklanmaya devam ettiğini savundu.
“Yapay zeka boğa piyasası çığır açarken, $WLD yıl başından bu yana düşüşte,” deniyor. “Mart ayında Worldcoin, altı ay boyunca kilitli olan 25 milyon dolarlık bir miktarla 65 milyon dolarlık OTC turunu tamamladı. Bundan beri, OTC katılımcıları maruziyetlerini kapatırken ve L/S trader’ları yalnızca düşüş grafiğine odaklanmaya devam ederken perp finansmanı derin bir şekilde negatif hale geldi. Kitabın tamamı kısa baskın. Ancak bu kısa pozisyonlar acı verici sonuçlarla bitebilir.”
Bu kısa asılı kısım, 5 dolar hedefinin merkezidir. Maelstrom’un görüşüne göre, WLD’nin keskin bir hareket için sürekli bir alım talebine ihtiyacı yoktur. Yeni alıcıların tokeni bir AI işlemi olarak görmeye başladığı anda, kalabalık kısa pozisyonları aynı anda yeniden değerlendirmeye zorlayabilecek bir katalizöre ihtiyacı vardır.
Maelstrom, ORBS sembolüyle işlem gören Eightco Holdings’ı başka bir potansiyel ivme olarak işaret etti. Not, Eightco’yu bir WLD/OAI dijital varlık hazinesi olarak tanımladı ve şirketin 27 Mayıs’taki bilançosunda yaklaşık 144 milyon dolar nakit ve nakit eşdeğeri bildirdiğini belirtti.
“Hatta WLD’ye küçük bir tahsis bile refleksif bir döngüyü tetikleyebilir,” diye yazdı Maelstrom ve günlük açılış oranının 24 Temmuz’da %43 düşeceği ekledi. Şirket ayrıca ORBS’un zaten dolaşımdaki arzın yaklaşık %8,3’üne denk gelen yaklaşık 283 milyon WLD tuttuğunu söyledi ve şirketin “sadece başlangıç aşamasında” olduğunu iddia etti.
GÜNCELLEME: Daha sonra X gönderisinde Hayes şunu ekledi: “SpaceX hisse senedi halka açımı insanların yüzlerini eritecek. Gelecek hafta yapılan listede WLD’yi elde tutuyorum.” Ayrıca tüm HYPE ve NEAR pozisyonlarını sattığını açıkladı.
Basın saati itibarıyla WLD, 0,5192 $ fiyatında işlem gördü.
