Apple ve Microsoft, AI temelli bileşen enflasyonu nedeniyle fiyatları artırıyor

Yazar: Long Yue

Wall Street Journal

Apple ve Microsoft aynı gün fiyat artışını duyurdu. Bu rastlantı olmayabilir; AI silahlanma yarışının faturaları, veri merkezleri tarafından desteklenen yeni bir enflasyon dalgasının, sıradan tüketicilere aktarılmaya başlamasıyla yavaş yavaş şekilleniyor.

Apple, Perşembe günü Mac, iPad ve çeşitli donanım ürünlerindeki fiyatları küresel olarak en fazla 300 dolar artıracağını duyurdu. Microsoft, aynı gün Xbox oyun konsollarının 1 Ağustos'tan itibaren üçüncü kez fiyatlarının artırılacağını, bazı modellerde en fazla 150 dolar artış olacağını açıkladı. İki şirket de neden olarak depolama ve bellek bileşenlerinin fiyatlarının keskin şekilde yükseldiğini belirtti.

Apple CEO Cook, daha önce medyaya uyarıda bulunmuştu. Bu tedarik krizini "yüzyılda bir kez görülen bir sel" olarak tanımladı ve "40 yılı aşkın mesleki deneyimim boyunca benzer bir durumla karşılaşmadım" dedi. Apple, açıklamasında doğrudan nedeni belirtti: "AI veri merkezlerinin hızlı genişlemesi, bellek ve depolama için olağanüstü talep artışına neden oldu; şirket, bir bileşenin bu kadar çok ve bu kadar hızlı arttığını hiç görmemiştir."

Sözler duyurulduktan sonra Apple hissesi Perşembe günü %6,15 düşerek kapanırken, Microsoft %3,45 düştü.

Apple, bu fiyat değişikliğini MacBook, iPad, HomePod, Apple TV ve Vision Pro gibi birçok ürün hattında uygulamaktadır.

Detaylı olarak: MacBook Air'nin başlangıç fiyatı 1099 dolarından 1299 dolara yükseldi, yaklaşık %18 artış; 16 inç MacBook Pro 2499 dolarından 2999 dolara çıktı, tek seferde 500 dolarlık artış; iPad Air 599 dolarından 749 dolara, %25 artış; giriş seviyesi iPad 349 dolarından 449 dolara; Apple TV 129 dolarından 199 dolara, %54'ten fazla artış.

iPhone bu sefer fiyat artırımı listesinde değil. Ancak Apple'ın ifadesi dikkat çekici — çok sayıda ürün için fiyat artırma zamanının geldiğini belirten bir açıklama yaparak, ilerideki ek fiyat artışları için yer açtı.

Microsoft, Xbox Series X standart sürümün fiyatını 800 dolara çıkarmıştır; bu, 2020 yılında piyasaya sürüldüğü zamanki orijinal fiyatına kıyasla 300 dolarlık bir artıştır. Microsoft, resmi blogunda şunu belirtti: "Yeniden fiyat artışı yapmamayı diliyoruz; geçen aylarda tedarikçilerle çeşitli çözümler üzerinde görüşmeler yaptık, ancak bileşen fiyatları 2,5 katından fazla arttı ve 2027 sonbaharına kadar tekrar iki katına çıkması bekleniyor."

Xbox CEO Asha Sharma, iç e-postada, 2027 yılının tatil sezonuna kadar şirketin depolama ve bellek bileşenleri için ödeyeceği maliyetin 2024'e kıyasla beş katına çıkacağını açıkladı.

Bu fiyat artışının kökeni, AI altyapı inşası için depolama kaynaklarının büyük ölçekli ele geçirilmesidir.

FactSet verilerine göre, Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft ve Oracle'ın bu yılki sermaye harcamaları 741 milyar dolar olarak tahmin ediliyor ve bu rakam geçen yıla göre yaklaşık %75 artış gösteriyor.

Bu para nereye gidiyor? Columbia Üniversitesi ekonomisti Stijn Van Nieuwerburgh, AI veri merkezlerinin inşasının yüksek ölçüde fiziksel olduğunu belirtiyor—özel soğutma ekipmanlarına, elektriğe ve fiber kablolarına, yedek jeneratörlere ve büyük miktarlarda yüksek bant genişlikli belleğe (HBM) ihtiyaç duyuyor. Gelecek altı yıl içinde AI altyapısının toplam maliyetinin 8 trilyon dolar olabileceğini tahmin ediyor.

Tedarikçiler, kapasitelerini AI sunuculara yönlendiriyor. Counterpoint Research verilerine göre, geçen üç çeyrekte bellek ve depolama fiyatları dört katına çıktı. Bu trend, çip üreticilerinin mali verilerinde doğrudan ortaya çıkıyor: Micron'un en son çeyreklik brüt kar marjı, bir yıl önceki %39'dan %84,9'a yükseldi ve NVIDIA ve Meta'yı geçerek tarihi bir rekor koydu.

Sonuç olarak, AI şirketleri tüketim elektroniği için ayrılan depolama kapasitesini ele geçirdi ve Apple, Microsoft gibi üreticiler kalan arzı daha yüksek fiyatlara争夺 etmek zorunda kaldı ve nihayetinde maliyetleri tüketicilere aktardı.

Bu maliyet baskısı makro verilerde iz bırakmıştır.

Amerika İşgücü Departmanı'na göre, bu yıl Mayıs'ta tüketiciler için bilgisayar yazılımları ve aksesuarlarının fiyatları yıllık bazda yaklaşık %15 arttı; toptan elektronik bileşenler ve aksesuarların fiyatları yıllık bazda %27 artış gösterdi.

Elektrik fiyatları aynı şekilde baskı altında. Goldman Sachs, veri merkezlerinin 2030 yılına kadar ABD'deki yeni elektrik talebinin neredeyse yarısını oluşturacağını tahmin ediyor ve 2026 ve 2027 yıllarında tüketicilerin elektrik fiyatlarının yıllık yaklaşık %6 oranında artacağını öngörüyor.

Oyun donanımı sektöründeki fiyat artış dalgası da yayılıyor. Sony PlayStation zaten birkaç kez fiyatını artırdı, Nintendo Switch 2'nin önerilen satış fiyatı Eylül'de 500 dolara çıkacak ve Valve'in Steam Machine anahtarı 1000 doları aştı.

Counterpoint Research araştırmalarının direktörü Tarun Pathak, daha yüksek parçalar maliyetinin Apple'ın her bir iPhone'un maliyetini yaklaşık 200 dolar artırdığını tahmin ediyor ve Apple'ın genel ürün hattında 150 ile 200 dolar arasında bir fiyat artışı bekleniyor.

Perşembe günü Wall Street Journal, AI altyapı hiperaktivitesinin ABD'nin üçüncü enflasyon dalgasını yarattığını bildirdi.

EY-Parthenon首席经济学家 ve Amerika Kapsamlı Ticari Ekonomi Derneği (NABE) Başkanı Gregory Daco, "Herhangi bir büyük teknolojik devrimin ilk aşamasında, sınırlı kaynaklar genellikle baskı altına girer ve bu da genellikle fiyatları artırır." diyor.

Ticaret gümrükleri ve petrol fiyatları gibi tek seferlik ekonomik şoklardan farklı olarak, AI'nın talebe etkisi yıllarca sürebilir. NABE'nin bu hafta pazartesi yaptığı ankette, katılımcıların %81'i AI altyapı inşasının gelecek yıl enflasyonu artıracağını düşünüyor.

Ancak, diğer bir yön de ses çıkarmaktadır. Geçen yıl Kasım'da Wall Street Journal'da yazı yazan mevcut Federal Rezerv Başkanı Walsh, "Yapay zeka, üretkenliği artırarak ve ABD'nin rekabet gücünü güçlendirerek önemli bir deflasyon gücü olacaktır" demiş ve "üretkenliğin her yıl yüzde bir artması, bir nesil içinde yaşam standardını iki katına çıkartacaktır" demiştir.

UBS ekonomistleri, mevcut inşaat hiperaktivitesinden yapay zekânın fiyatları gerçekten düşürmesine kadar en az birkaç yıl fark olduğunu düşünüyor.