Yazar: Şen Çay TechFlow
GitHub kodu 'yıktı', Anthropic AMD müşterisi oldu mu? NVIDIA GPU monopoli en büyük değişkene maruz kaldı
Derin Akıntı Öne Çıkar: AMD yöneticileri, GitHub'da yükledikleri YAML kod dosyasında Anthropic'i 「müşteri」 olarak listelemiş ve Meta ile aynı en yüksek öncelik vermişlerdir. Jefferies, Anthropic'in ROCm mühendisleri istihdam ettiğini daha önce fark etmişti. Eğer AMD, 22 Temmuz'daki Advancing AI konferansında resmen iş birliğini duyurursa, bu, OpenAI ve Meta'nın ardından AMD'nin kazandığı üçüncü üst düzey AI laboratuvarı müşterisi olacak ve %10 şirket hissesi ödemesine gerek kalmayabilir. NVIDIA, AI hızlandırıcı pazarında hâlâ %80 ila %90 paya sahip olsa da, tedarik zinciri çeşitlendirme, 「stratejik vizyon」dan 「gerçek satın alma」 haline gelmiştir.
GitHub'da bir YAML kod dosyası, AMD ile Anthropic arasındaki henüz açıklanmamış müşteri ilişkisini ortaya çıkardı.
Stocktwits, 19 Temmuz'da raporladığına göre, yarı iletken araştırma kuruluşu SemiAnalysis, AMD'nin AI yazılımının başkanı Anush Elangovan'ın GitHub üzerinde sunduğu bir kod dosyasında Anthropic'in «müşteri» olarak listelendiğini ve Meta gibi açıkça belirtilen büyük ölçekli müşterilerle aynı en yüksek 30 «öncelikli hızlandırma puanı»na sahip olduğunu tespit etti.
AMD, piyasa kapandıktan sonra hisse fiyatı %1,3 arttı.
SemiAnalysis, Anthropic'ın hâlâ değerlendirme aşamasında olduğunu da belirtti. «Eğer AMD, yakında yapılacak Advancing AI konferansında Anthropic'i duyurmazsa, bu, Elangovan'ın saha mühendisleri takımının Anthropic'in yazılım kalitesiyle ilgili tüm endişelerini çözmediği anlamına gelir.»
AMD Advancing AI 2026 konferansı, kod sızıntısından iki gün sonra, 22-23 Temmuz tarihlerinde San Francisco'daki Moscone Center'da yapılacak.
Çok sayıda ipucu aynı yöne doğru kesişiyor
GitHub kodu izole sinyal değildir.
Bu yıl Nisan'da SDxCentral, Anthropic'ın bir强化学习 ekibi mühendisi iş ilanı yayınladığını ve adayların ROCm (AMD'nin AI yazılım yığını) kullanım deneyimine ve farklı türdeki akseleratörler arasında yük taşıma yeteneğine sahip olmalarını açıkça talep ettiğini bildirdi. Başlangıç maaşı 350.000 dolar.
Jefferies analisti Blayne Curtis, 17 Temmuz'da yayımlanan raporunda, Anthropic'un ROCm deneyimine sahip mühendisler istihdam ettiğini belirterek, şirketin hesaplama altyapısını daha da çeşitlendirmeye hazırlandığını vurguladı. Curtis, bunu AMD Advancing AI konferansında müşteri duyurularının ortaya çıkabileceğinin önemli bir işareti olarak gördü.
Anthropic'ın şu anki açık hesaplama mimarisi, NVIDIA GPU'ları, Amazon'un kendi geliştirdiği Trainium çipleri ve Google TPU'ları olmak üzere üç bileşenden oluşuyor. Ekim 2025'te Anthropic, Google ile anlaşarak en fazla 1 milyon adet yedinci nesil TPU kullanım hakkı elde etti. Kasım 2025'te NVIDIA ve Microsoft, Anthropic'a 150 milyar dolar yatırım yaptı ve Anthropic, bu karşılık olarak Microsoft Azure'dan 300 milyar dolarlık NVIDIA hesaplama kapasitesi satın almayı taahhüt etti.
AMD'nin "Hisse ile Değiştir" modeli bir kavşakta
AMD, daha önce OpenAI ve Meta gibi iki büyük müşteriyi kazanmak için agresif bir hisse senedi teşvik programı kullandı.
Ekim 2025'te, AMD, OpenAI ile 6 gigawatt GPU dağıtımı anlaşması imzaladı ve OpenAI'ye, AMD hisse fiyatı 600 dolar (o zamanlar yaklaşık 210 dolar) seviyesine ulaştığında ve teslimat aşamaları tamamlandığında var olacak olan en fazla 160 milyon hisse senedi opsiyonu verdi. Bu opsiyonların işlem fiyatı sadece 1 sentti. Şubat 2026'da, AMD, Meta ile neredeyse tamamen aynı anlaşmayı imzaladı: Aynı 6 gigawatt, aynı 160 milyon hisse senedi opsiyonu ve aynı 600 dolar hisse fiyatı eşiği.
İki işlem toplamı, AMD'nin yaklaşık %20 şirket hissesini 12 gigawatt GPU siparişi elde etmek için devretmesi anlamına gelir. NVIDIA GPU fiyatlarına göre her gigawatt yaklaşık 35 milyar dolar değerindedir; 12 gigawattın potansiyel geliri, AMD'nin 2025 yılındaki 34,6 milyar dolarlık yıllık gelirini aşar.
Jefferies, 17 Temmuz'da yayımladığı raporda, AMD'nin OpenAI ve Meta'ya şirket hisselerinin %20'sini taahhüt etmesi nedeniyle, gelecekteki işlemler için daha küçük teşvik paketlerine ihtiyaç duyulacağını açıkça belirtti. Daha geleneksel bir Anthropic anlaşması (yani büyük hisse senedi içermeyen) piyasa güvenini artırır ve AMD'nin hissedar haklarını zedelemeksizin üst düzey müşterileri kazanma kapasitesini kanıtlar.
18 Temmuz'da kapanışta AMD hissesi 495,76 ABD dolarına kadar yükseldi ve 600 ABD doları olan hak kazanma eşiği yaklaşık %21 geride kaldı.
NVIDIA hâlâ kesin lider, ancak "ikinci" yaklaşıyor
AMD için Anthropic'ı ele geçirmenin stratejik önemi, gelirin kendisinden daha fazlasıdır.
NVIDIA, 2027 mali yılının ilk çeyreğinde veri merkezi geliri 75,2 milyar dolar olup, bir önceki yılın aynı dönemine göre %92 artış kaydetti ve bu miktar, AMD'nin aynı dönemdeki 5,8 milyar dolarlık veri merkezi gelirinin yaklaşık 13 katıdır. NVIDIA, AI akseleratör pazarındaki payını hâlâ %80 ile %90 arasında tutmaktadır.
Fark hâlâ büyük. Ancak AMD'nin büyüme eğrisi dikleşiyor. 2026 birinci çeyrekte AMD'nin veri merkezi geliri %57 arttı, yıllık gelir beklentisi yaklaşık 49,6 milyar dolar olup, 2025'e göre yaklaşık %43 artış sağlıyor. OpenAI ve Meta'nın her birinin 6 gigawatt GPU siparişi, AMD için yıllarca görünür bir gelir kanalı oluşturuyor. Microsoft da AMD MI400 serisinin bir müşterisi haline geldi.
SemiAnalysis'ın daha önceki analizine göre, AMD MI355X, orta ve küçük modellerde çıkarım senaryolarında maliyet-verim oranıyla rekabet edebilir durumda. MI355X'in toplam sahiplik maliyeti, NVIDIA HGX B200'den yaklaşık %33 daha düşük olup daha büyük HBM bellek kapasitesi sunuyor. Ancak öncü modellerde eğitim ve raf seviyesinde çıkarım senaryolarında, MI355X hâlâ NVIDIA GB200 NVL72 ile rekabet edemiyor.
AMD, 2026 yılının ikinci yarısında CDNA 5 mimarisine dayalı MI450 serisi GPU'ları seri üretim için başlatacak. Bir sonraki nesil MI500 serisi, 2nm üretim süreci ve HBM4E bellek üzerinde olup 2027 yılında piyasaya sürülecek.
Gerçek savaş alanı sadece çipde değil, yazılımda.
SemiAnalysis, 13 Temmuz'da yayınladığı analizle rekabetin odak noktasını yazılım seviyesine çekti. Açık kaynaklı çıkarım motoru vLLM'nin performans testlerinde, NVIDIA GB200 NVL72, AMD MI355X'i büyük modeller senaryolarında özellikle belirgin bir farkla öne çıkarttı.
Bu sonuç, SemiAnalysis'ın iki hafta önceki analiziyle çelişiyor. O dönemde, kuruluş, Anthropic'in Claude model eğitimi için büyük ölçüde Google TPU'larını kullandığını, Claude Code çıkarımını artan oranda Amazon Trainium üzerinde dağıttığını ve NVIDIA GPU'larının Anthropic içindaki payının kendi geliştirdiği çipler tarafından yavaşça azaltıldığını belirtmişti.
AMD AI yazılımının başkanı Elangovan, bir dizi güncellemenin ardından ROCm'nin NVIDIA'ya「neredeyse yetiştiğini» ve FP4 (dört bitlik kayan nokta) senaryolarında hatta öne geçtiğini SDxCentral'e ifade etmişti. ROCm 7, ROCm 6'ya göre 3,5 kat daha iyi performans gösteriyor ve tüm ana akım AI çerçevelerini destekliyor.
Ancak "neredeyse eşitlenmek" ve "üretim ortamında kullanılabilirlik" arasında hâlâ bir fark var. SemiAnalysis'ın bahsettiği Anthropic değerlendirme aşamasında, temel darboğazın ROCm yazılım yığınının üretken iş yükleri için kararlılık ve performans gereksinimlerini karşılayıp karşılayamayacağı olacak.
Yatırımcılar için 22 Temmuz'daki AMD Advancing AI konferansı son doğrulama düğümüdür. Anthropic resmi müşteri olarak duyurulursa, AMD hisse senedi seyreltmeden "güvenilir ikinci tercih" olduğunu kanıtlamış olur. Eğer duyurulmazsa, bu durum yazılım farkının hâlâ devam ettiğini ve GPU donanımındaki parametre avantajının hâlâ gerçek siparişlere dönüştürülememiş olduğunu gösterir.
Twitter：https://twitter.com/BitpushNewsCN
BitPush TG iletişim grubu: https://t.me/BitPushCommunity
BitPush TG abonelik: https://t.me/bitpush