Yapay zeka temasına dayalı yüksek riskli alım satımlar hızla artıyor. Goldman Sachs, EPFR verilerine dayanarak, son iki ayda ABD, Güney Kore ve Tayvan piyasalarında yapay zeka ve teknoloji temalı kaldırmalı ETF'lerin varlıkları önemli ölçüde arttı ve yatırımcıların yapay zeka sektörüne yönelik kendi tahminlerini daha agresif araçlarla çoğalttığını gösteriyor.
Amerika'nın ölçeği 84 milyar dolara yükseldi
Mayıs sonuna kadar ABD hisse senedi kaldırmalı ETF'lerinin toplam net varlıkları, Nisan'daki 39 milyar dolarlık seviyeden 84 milyar dolara yükseldi. Goldman Sachs'ın verileri, 573 ABD hisse senedi kaldırmalı ETF'ini kapsamaktadır.
Güney Kore ve Tayvan pazarları ile ilgili ürünler de eş zamanlı olarak genişledi. Bu iki pazardaki kaldıraçlı hisse senedi ETF varlıkları, 52 Güney Kore ETF’si ve 11 Tayvan ETF’si dahil olmak üzere 17 milyar dolarlık bir seviyeden 43,1 milyar dolara yükseldi.
Yatırımlar AI ağırlıklı hisselerde toplanıyor
Bu genişleme dalgası, AI ticaretinin sürekli artan ilgisiyle doğrudan ilişkilidir. ABD'nin dışında, Güney Kore ve Çin Tayvan pazarlarındaki AI tedarik zinciri ağırlıklı hisseleri de sermayenin toplandığı bölgeler haline gelmiştir.
Güney Kore pazarında, SK Hynix ve Samsung Electronics, Güney Kore Borsa Endeksi'nde yüksek ağırlığa sahiptir. Çin Tayvan pazarında ise TSMC, ağırlıklı endekste %40'ın üzerinde bir ağırlığa sahiptir. Ağırlıklı hisselerin yükselmeye devam etmesi, kaldıraçlı ürünlerin sermaye çekme etkisini daha da artırır.
Geribildirimde dalgalanma daha da şiddetlenebilir
Kaldıraçlı ETF'ler, günlük getirileri türev ürünlerle çoğaltır; bazı ürünler, hedef endeksi veya hisse senedini günlük olarak iki veya üç katına çıkarabilir. Piyasa hareketi iyi gittiğinde bu ürünler kısa vadeli sermayeyi daha kolay çeker; ancak piyasa gerilediğinde kayıplar da aynı oranda çoğalır.
Vital Knowledge kurucusu Adam Crisafulli,牛市 aşamasında yatırımcıların kaldıraçlı pozisyonlara yönelmesinin nadir olmadığını belirtti, ancak şu anda AI tabanlı ticarette aşırı ısınma belirtileri görülüyor. AI gerçekten birçok şirketin gelir artışını destekliyor, ancak gelirleri gerçek anlamda kar ve nakit akışına dönüştüren şirketler hâlâ sadece birkaç çip ve depolama firmasında yoğunlaşmış durumda.
Aynı zamanda büyük teknoloji şirketleri AI altyapısına yatırımını sürdürmeye devam ediyor. Alphabet, Microsoft, Meta ve Amazon'un bu yılki sermaye harcamaları toplamda 700 milyar doları aşacak şekilde tahmin ediliyor. Wall Street analistleri, 2027 yılına kadar AI ile ilgili harcamaların 1 trilyon doları aşacağını tahmin ediyor.