- Geçen yıl AI hisseleri, Micron'un %1.000 artışıyla kripto para birimlerini ciddi şekilde aştı.
- Strateji, bitcoin'in büyük ölçüde düşmesi nedeniyle rekor 10,8 milyar dolarlık realized olmayan kayıp ile karşı karşıya.
- Spot bitcoin ETF'leri, 13 ardışık işlem gününde 4,33 milyar dolarlık çıkış kaydetti.
2026 yılında yapay zeka hisseleri ile kripto arasındaki fark keskin bir şekilde genişledi ve kripto kayıplar verirken yatırımcılar panik yaptı. The Kobeissi Letter tarafından paylaşılan verilere göre, büyük yapay zeka bağlantılı yarı iletken şirketlerine sermaye ayıran yatırımcılar, Bitcoin ve kripto ile ilişkili hisselerde kalmaya devam edenlerden önemli ölçüde daha iyi performans gösterdi.
Aşağıdaki grafik, bu ayrımı açıkça göstermektedir. Geçen yıl boyunca Micron yaklaşık %1.000 artış gösterirken, Intel %471, AMD ise %373 yükseldi. Aynı dönemde bitcoin %38 düştü.
Daha fazlası, eski adıyla MicroStrategy olan Strategy, bitcoin birikimiyle en çok ilişkilendirilen halka açık şirket olmasına rağmen %66 düştü. Yatırımcılar, kripto yerine yapay zekayı seçtiğinde, getiri farkı büyük olmuştur.
Stratejinin Bitcoin Üzerine Oynadığı Bahis Bası Altında
Performans eksikliği, stratejinin finansal verilerinde giderek daha belirgin hale geldi. The Kobeissi Letter'e göre, şirket şimdi hiç olmadığı kadar büyük bir gerçeklenmemiş kayba sahip, bu miktar yaklaşık 10,8 milyar dolara ulaştı.
Altı yıl boyunca agresif bir şekilde bitcoin biriktirdikten sonra, Strateji'nin pozisyonu yaklaşık %17 düştü. Aynı dönemde S&P 500 %116 arttı.
Kobeissi, stratejinin her bir bitcoin için 77.135 dolar üzerinden 32 BTC sattığını ve bu nedenle bitcoin varlıklarının değeri yaklaşık 11,8 milyar dolar azaldığını da belirtti. Şirketin hissesi rekor yüksek seviyesinden %77 düştü.
Aynı zamanda, Strateji'nin bitcoin talebini önceki seviyelerde sürdürme yeteneğiyle ilgili endişeler ortaya çıktı. Şirket, Mart'tan beri 126.000 BTC'den fazla birikim yaptı ve tercihli hisse senedi sunumları yoluyla milyarlarca dolar topladı. Ancak son borç geri alımları, nakit pozisyonunu yaklaşık 900 milyon dolara düşürdü.
Şu anda Strategy'in zorunlu bir bitcoin likidasyonu ile karşı karşıya kaldığına dair herhangi bir işaret yok, ancak yatırımcılar şirketin bitcoinin en büyük alıcılarından biri olarak işlevini sürdürüp sürdürüemeyeceğine giderek daha çok odaklanıyor.
İlgili: Bitcoin, Sermaye Yapay Zeka ve İhale İşlemlerine Doğru Kaydırılırken Momentum Zorluğu Yaşıyor
ETF çıkışları daha fazla satış baskısı yaratıyor
Kurumsal para da bitcoin'ten uzaklaşıyor. Galaxy Research'e göre, spot bitcoin ETF'leri, 15 Mayıs ile 3 Haziran arasında 13 ardışık işlem gününde net çıkış kaydetti.
Kayıp fonlar, yaklaşık 59.351 BTC'ye denk gelen toplam 4,33 milyar dolar kaybetti. Galaxy, 7 günlük, 10 günlük ve 20 günlük çıkış pencerelerinin tümünün bu dönemde rekor seviyelere ulaştığını belirtti.
Bitcoin, yalnızca on gün içinde %21 düzeltme yaşadıktan sonra 61.000 $ - 66.000 $ aralığını tekrar test ederken satış baskısı ortaya çıktı. Ancak bazı kurumsal talebin hâlâ devam ettiğine dair işaretler mevcut.
BlackRock'ın bitcoin ETF'si, uzun süren satış dalgasının ardından yaklaşık 47,3 milyon dolarlık BTC satın alarak net alımına yeniden döndü.
Yapay Zeka Sermaye Dönüşümünü Kazanıyor
Michael Saylor, Bitcoin'in zayıflığının uzun vadeli Bitcoin tezinde bir kırılma değil, sermaye dönüşümü tarafından tetiklendiğini savunuyor. Saylor'a göre, son altı ayda yaklaşık 400 milyar dolar AI altyapısına aktarıldı.
Kobeissi'nin grafiği, yatırımcıların şu anda ölçülebilir gelir, kâr ve kazanç büyümesi sağlayan yapay zeka büyümesiyle doğrudan ilişkili işletmeleri ödüllendirdiğini gösteriyor.
Halk kurumları, işletmeler ve teknoloji firmalarında yapay zeka harcamalarındaki artışla çip, sunucu, bellek ve veri merkezi altyapısı sağlayan şirketlerden fayda sağlamaktadır.
Bitcoin farklı bir yatırım senaryusu sunar. Değeri kabul, kıtlık, likidite ve yatırımcı talebine bağlıdır. The Kobeissi Letter tarafından vurgulanan piyasa verilerine göre, Ekim 2025'ten beri kripto piyasasında 2 trilyon doların üzerinde değer silinmiştir.
O dönemde sektör yaklaşık %48 düştü.
İlgili: Bitcoin Fiyat Tahmini: BTC, Piyasa Aktivitesindeki Yenilenmeyle 66.000 Doların Üstüne Çıkabilir mi?
Sorumluluk Reddi: Bu makalede sunulan bilgiler yalnızca bilgilendirme ve eğitim amaçlıdır. Makale, finansal danışmanlık veya herhangi bir türde danışmanlık oluşturmaz. Coin Edition, bahsedilen içerikler, ürünler veya hizmetlerin kullanılması sonucu oluşan herhangi bir kayıp için sorumlu değildir. Okuyucular, şirkete ilişkin herhangi bir eylemde bulunmadan önce dikkatli olmaları tavsiye edilir.