BlockBeats haberine göre, 17 Haziran'da yapay zeka tedarik zinciri eksiklikleri etrafında popüler olan işlemler son aşamaya girmiş olabilir ve bazı yatırımcılar, bir sonraki eksikliği aramaktan ziyade, AI altyapı döngüsünden sonra uzun vadeli rekabet gücüne sahip şirketleri seçmeye başlamıştır.
Altreides Management ortak yöneticisi ve SpaceX'in erken yatırımcısı Gavin Baker, TBPN'ye verdiği röportajda, geçen yıl piyasa, DRAM, depolama çipleri ve kritik malzeme tedarikçileri dahil olmak üzere AI inşasındaki darboğaz varlıklarını takip etmeye odaklandı. Ancak o, bu tür "AI darboğazı işlemlerinin" sonuna yaklaşmakta olduğunu düşünüyor.
Baker, Japonya'nın Aji-no-Moto'nun, bir ana çip paketleme izolasyon malzemesinin fiyatını artırma konusunda reddettiğini belirterek, tedarik zinciri darboğazlarının bazılarının fiyatlandırma gücüne ilişkin bir hafifleme başlamış olabileceğini gösterdi. Bu malzeme, işlemciler ile çipler arasındaki paket katmanlarını bağlamak için kullanılır ve önceki dönemde AI çip talebindeki patlamadan dolayı yatırımcıların dikkatini çekmişti.
Diyorki, geçmişte piyasa oyunu «bir sonraki darboğaz»ı bulmaktı, ancak bir sonraki aşamada daha önemli soru, bu darboğazların ortadan kalkmasının ardından hangi şirketlerin kalıcı lisans değeri koruyabileceğidir.
Bu görüş, son zamanlarda güçlü artış gösteren depolama ve AI malzeme hisselerine soğutucu etki yapmaktadır. Micron, SanDisk gibi depolama hisseleri, AI veri merkezleri sermaye harcamaları, HBM talebi ve uzun vadeli satın alma anlaşmaları nedeniyle bu yıl büyük bir artış gösterdi. Ancak hisse fiyatlarının hızlı yükselişiyle birlikte, işlem faaliyetlerinin aşırı yoğunlaştığı tartışmaları başlamıştır.
Baker, AI altyapısının bir sonraki ana temasının hesaplama gücü ve elektrik gerçekleşme kapasitesine dönüştüğünü de belirtti. SpaceX'in yer ve yörünge AI veri merkezleri konusundaki potansiyeline değindi ve piyasaların "gigawatts" seviyesinde hesaplama gücü sağlama hızına odaklanacağını söyledi.
Bu, AI işlem yapmanın yalnızca eksiklik üzerine tahmin yapmaktan, daha geniş bir altyapı rekabetine doğru dönmesi anlamına gelir: kim daha hızlı arazi, elektrik, GPU ve veri merkezi kapasitesine ulaşabilirse, sonraki AI yatırım döngüsünde daha avantajlı bir konumda olabilir.