Yazar: DLNews
Derin Akış TechFlow
Derin Akıntı Öne Çıkarıyor: 24 yaşında, OpenAI tarafından kovuldu, 5,5 milyar dolarlık hedge fonu yönetiyor—Leopold Aschenbrenner, portföyünün neredeyse %20'sini bitcoin madenciliği hisselerine yatırıyor; ancak mantığı, kripto fiyatlarının yükselişine inanmak değil, madencilerin elinde bulunan, AI şirketlerinin çılgınca aradığı ancak elde edemeyeceği şeyi fark etmek: Hazır endüstriyel düzeydeki elektrik altyapısı. Yeni veri merkezlerinin şebekeye bağlanması üç ila beş yıl sürüyorken, madencilerin elektrik şebekesi erişim hakları, bitcoin'den daha değerli bir varlığa dönüşüyor.
Tam metin şu şekildedir:
Leopold Aschenbrenner, 5,5 milyar dolarlık bir hedge fonu yönetiyor.
24 yaşındaki fon yöneticisi, portföyünün yaklaşık %20'sini bitcoin madenci şirketlerine yatırdı.
Ancak onun bahsi, AI'nın gerekli altyapısı ve elektrik şebekesi erişim hakkıdır.
Bir önceki OpenAI araştırmacısı tarafından, bitcoin madencileri tamamen beklenmedik bir yerden on milyar dolarlık bir güvenirlik oyu aldı.
Leopold Aschenbrenner, 24 yaşında, 2024'te OpenAI'den bilgi sızdırma suçlamasıyla ihraç edildi. Kendi on milyar dolarlık hedge fonu Situational Awareness LP aracılığıyla bitcoin madenciliği sektöründe bir dizi pozisyon kurdu.
SEC'ye sunulan en son belgelere göre, Situational Awareness LP'nin şu anki büyüklüğü 5,5 milyar dolar ve bunun yaklaşık 1 milyar doları bitcoin madencilerine yatırılmıştır.
Aschenbrenner'in milyar dolarlık yatırımı, son aylarda Bitcoin madencilerine yapılan en büyük kurumsal yatırımlardan biri oldu. Ancak analistler, bu sinyalin, sektörün gerçek varlığının asla Bitcoin olmadığını, bunun yerine elektrik olduğunu gösterdiğini belirtiyor.
“Madenciğin gerçek değeri her zaman enerji altyapısı ve şebeke erişimindedir,” diye açıkladı Blocksbridge madencilik ve hesaplama gücü danışmanlık şirketi kurucusu Nishant Sharma, DL News’a; “Mevcut piyasada, temel enerji altyapısının değeri, üretilebilecek bitcoin miktarından daha yüksek olarak değerlendiriliyor.”
Yapay zeka şirketlerinin elektrik kapasitesi için rekabet etmesiyle, ünlü madenci hisseleri yılların en düşük seviyesine düştü. Eski FTX Gelecek Vakfı hayır kurululu üyesi Aschenbrenner, gigawatt düzeyinde endüstriyel elektrik gücüne sahip bitcoin şirketlerinde büyük bir değer gördü.
Aschenbrenner'in giriş zamanlaması ise tam olarak uygun oldu.
2024 yılındaki yarılama, blok ödülünü yarıya indirdikten sonra bitcoin madencilerinin gelirleri sürekli baskı altında kaldı. Zincir üzerindeki aktivitenin eksikliği, işlem ücreti gelirlerinin sürekli azalmasına neden olacak şekilde durumları daha da kötüleştirdi.
Madencieler bu dalganın rüzgârından yararlanarak AI'ya yönelerek bitcoinleri sattı ve kurdukları iş modelinden vazgeçti.
Bitcoin madenci şirketlerinin hissedarları, AI'ye geçişlerini hızlandırmalarını istiyor.
Aschenbrenner, röportaj isteğine yanıt vermedi.
Aschenbrenner'in portföyü, Bitcoin madenciliği sektöründe birden fazla büyük pozisyon tuttuğunu göstermektedir.
Core Scientific, Iris Energy, Cipher Mining, Riot Platforms ve Hut 8 dahil olmak üzere yapay zekaya büyük ölçüde dönüşüm yapan bitcoin madencileri toplam yaklaşık 1 milyar dolar değerindedir.
Temel olarak, Bitcoin madencilerinden AI alanına gerçek adımlar atmış olanları hedefliyor.
Core Scientific, AI bulut hizmet sağlayıcısı CoreWeave ile 12 yıllık bir sözleşme imzaladı ve 10 milyar dolarlık gelir bekleniyor; IREN, 2026 başı itibarıyla 500 milyon doların üzerinde AI bulut hizmeti yıllık geliri hedefliyor; Riot da son zamanlarda AI ve yüksek performanslı hesaplama odaklı hale geldi ve AMD ile 10 yıllık bir veri merkezi kira sözleşmesi imzaladı.
Bu dönüşümün arkasındaki ekonomik mantık göz ardı edilemez. Eğer bu eğilim devam ederse, AI barındırma öngörülebilir sabit gelirler sağlayacak, ancak bitcoin madenciliği dalgalı kripto para fiyatları ve sert rekabet üzerine dayanacaktır.
"Aschenbrenner'in yatırımı mantıklı," dedi Sharma.
Elektrik için mücadele
Yapay zeka büyük bir sorunla karşı karşıya: ciddi elektrik eksikliği.
Raporlara göre, OpenAI'nin GPT-4'ü eğitmek, yaklaşık 12.000 evin elektrik tüketimine eşdeğer olan 12 megavattdan fazla enerji tüketti.
Geleceğin modelleri muhtemelen daha fazlasını gerektirecek.
Bu elektriği elde etmek son derece zordur. ABD'de yeni veri merkezlerinin şebekeye bağlanması genellikle üç ila beş yıl sürer; bunun nedenleri arasında çevre incelemeleri, şebekeye bağlanma araştırmaları, iletim altyapısı yükseltmeleri ve yerel izinler gibi aşamalar bulunur.
Bu zaman çizelgeleri sonsuz uzak gibi görünüyor. İşte bu sırada, bitcoin madencileri devreye giriyor.
“Geleneksel veri merkezlerinin inşaat süresinin bu kadar uzun olmasından dolayı, madencilerin elindeki, zaten elektrik bağlantısı olan mevcut varlıklar, bu talebi peşinde koşan endüstri için son derece değerlidir,” diye konuştu Sharma.