2,6 trilyon dolarlık S&P 500 Alım Opsiyonları Piyasa Yükselişini Tetikliyor, Bitcoin Takip Ediyor

• S&P 500 alım opsiyonlarında $2,6 trilyonluk kayıt, momentumla desteklenen güçlü bir Wall Street yükselişini tetikledi.
• Analistler, hisse senedi artışının ekonomik güçten ziyade işlem mekaniklerine bağlı olabileceğini uyarıyor.
• Bitcoin, hisse senetleriyle birlikte yükseldi, ETF çıkışları ise yeni bir kısa vadeli piyasa riski olarak ortaya çıktı.

ABD hisse senedi piyasasında rekor kırıcı bir opsiyon alım satımı dalgası, analistler arasında endişeler yaratıyor. Bazıları, son yükselişin gerçek ekonomik güçten ziyade işlem aktivitesi tarafından desteklendiğini söylüyor.

X'te pazar analisti Bull Theory, traders'ın 1999'dan beri takip edilmeye başlanalı bugüne kadar kaydedilen en yüksek seviyede, tek bir günde 2,6 trilyon dolarlık S&P 500 alım opsiyonu aldığını söyledi.

Özellikle, alım opsiyonları hisse senedi fiyatlarının yükselmeye devam edeceğini öngören bahislerdir. Ancak analistler, bu işlemlerin piyasayı kendi başlarına daha da yukarı itme konusundaki daha büyük sorunu vurguluyor.

Ticaretçiler büyük miktarlarda alım opsiyonları aldığında, piyasa yapıcıları genellikle riskten kendilerini korumak için gerçek hisse senetlerini satın alır. Bu ek alım, fiyatları daha da yukarı itebilir ve daha fazla iyimser ticaretçi çeker, böylece yükselen momentumun bir döngüsünü oluşturur.

Bull Theory, mevcut yükselişin şirket kazançları veya güçlü ekonomik verilerden ziyade işlem mekanikleri tarafından sürüldüğünü savunuyor.

Olağan dışı piyasa aktivitesi, piyasanın “yarı-irrasyonel takip modunda” olduğunu açıklayan Goldman Sachs'taki trader'ların dikkatini de çekti.

Analistler aynı zamanda Filadelfya Yarı iletken Endeksi'ni de izliyor. Bunun Göreceli Güç Endeksi (RSI), dot-com balonunun zirvesiyle ilişkili olan 1999 yılından beri en yüksek seviyeye ulaştığı bildiriliyor.

Analistler, bugünün piyasasının tam olarak dot-com dönemi gibi olmadığını söylüyor olsa da, momentum seviyelerindeki benzerlik bazı yatırımcıları endişelendiriyor.

Bull Theory, traders'in opsiyon pozisyonlarını kapatmaya başlaması veya sözleşmelerin sona ermesi durumunda en büyük riskin ortaya çıkabileceğini uyarıdı. Alım baskısı zayıflarsa, piyasalar hızlıca tersine dönebilir.

Analist, yükselişi “temel veriler yerine jet yakıtıyla çalışan” olarak tanımladı ve momentum yavaşladığında piyasanın zorlanabileceğini öne sürdü.

Ayrıca, Bitcoin de yükseliş gösterdi ve basın saati itibarıyla 24 saatlik süre içinde %0,95 artış kaydederek 80.384 dolar civarında işlem gördü.

Analistler, bitcoin'in hareketinin kripto spesifik haberlerden ziyade daha geniş hisse senedi piyasasındaki yükselişle ilişkili olduğunu söyledi. Veriler, bitcoin'in S&P 500 ile %71 güçlü bir korelasyona sahip olduğunu gösterdi, bu da her iki piyasanın mevcut makroekonomik koşullara benzer şekilde tepki verdiğini anlamına gelir.

Daha geniş kripto piyasası da yükseldi ve aynı dönemde toplam piyasa değeri %1,46 arttı.

Fiyat artışlarına rağmen, bitcoin piyasalarındaki spekülatif faaliyetler aslında soğudu. Likidasyonlar, son 24 saatte %203 milyona kadar önemli ölçüde düştü. Aynı zamanda açık pozisyon da azaldı, bu da trader'ların daha az kaldıraç kullandığını gösteriyor.

Teknik açıdan, Bitcoin, 80.308 dolarlık 7 günlük basit hareketli ortalamasının üzerinde kaldı. 14 günlük RSI'si 56,09 olarak kaldı, bu da momentumun aşırı ısınmış değil, nötr kaldığını gösteriyor.

Bitcoin için olası kısa vadeli bir endişe, ABD spot bitcoin ETF'lerinden kaynaklandı. Özellikle bu ürünler 7 Mayıs'ta 277,5 milyon dolarlık net çıkış ve 8 Mayıs'ta 145 milyon dolarlık net çıkış yaşadı, önceki girdi serisini sonlandırdı.

Analistler, bitcoin'in önemli olan $80.090 desteği üzerinde kalıp kalamayacağını izliyor. Bu destek korunursa, trader'lar bitcoin'in yakın zamanki yerel yüksek olan $83.500 civarına doğru başka bir harekete geçmeye çalışabileceğini düşünüyor.

İlgili: Bitcoin Fiyat Tahmini: Tom Lee, Bir Aylık Kapanışın Ayı Pazarını Kalıcı Olarak Sonlandıracağını Söylüyor