Giriş: Re Protocol, stablecoin sermayesini lisanslı sigortacılar aracılığıyla tam olarak teminatlı yeniden sigorta sözleşmelerine bağlayan dezentralize bir platformdur. Kullanıcılar, kabul edilen stablecoin'leri Sigorta Sermaye Katmanlarına yatırır, reUSD veya reUSDe gibi getiri sağlayan token'lar alır ve zincir içi ve zincir dışı kaynaklardan oluşan bir karışım üzerinden getiri elde eder. Re Protocol, DeFi altyapısını küresel yeniden sigorta piyasasıyla birleştirerek, geleneksel olarak kurumsal bir varlık sınıfını daha şeffaf, erişilebilir ve birleştirilebilir hale getirmeyi hedefler.

Yeniden sigorta, sigorta şirketleri için sigorta olarak tanımlanır.

Bir sigorta şirketi, büyük kayıplara maruz kalma riskini azaltmak istediğinde, bu riskin bir kısmını bir yeniden sigortacıya transfer edebilir. Bu, sigorta şirketlerinin bilançolarını stabilize etmesine, iddiaları yönetmesine ve politikaları devam ettirmesine yardımcı olur.

Tarihsel olarak, yeniden sigorta, büyük ancak erişimi zor bir piyasa olmuştur. Katılım genellikle sigorta şirketlerine, yeniden sigortacılara, kurumsal yatırımcılara ve özel sermaye sağlayıcılarına sınırlı olmuştur. Sıradan kripto kullanıcıları veya DeFi katılımcıları için, yeniden sigortaya dayalı getirilere doğrudan erişim basit değildir.

Re Protocol, stablecoin sermayesini yeniden sigorta sözleşmelerine atamak için bir zincir içi sistem oluşturarak bunu değiştirmeyi amaçlıyor.

Kullanıcıların geleneksel yeniden sigorta yapılarına doğrudan erişim ihtiyacı yerine, Re Protocol, getiri getiren tokenlar aracılığıyla tokenize edilmiş katılım sağlar. Bu, kullanıcıların collateral, rezervler ve token fiyatlaması hakkında şeffaflık korurken, blok zinciri üzerinden yeniden sigorta bağlantılı getirilere erişmesini sağlar.

Re Protocol, Insurance Capital Layers (ICL) olarak da bilinen sigorta sermaye katmanları aracılığıyla çalışır.

Bir ICL, belirli bir risk ve getiri profili için özel bir kasa görevi görür. Kullanıcılar, USDC, USDe veya sUSDe gibi kabul edilen varlıkları protokole yatırır. Buna karşılık, bu ICL'ye bağlı getiri sağlayan bir token alırlar.

Yatırılan varlıklar, zincir üstü akıllı sözleşmeler ve Fireblocks güvenlik kuyrukları aracılığıyla tutulmaktadır. Sermaye, yeniden sigorta faaliyetlerine yönlendirildiğinde, Artırılmış Notlar ve §114 Güven Hesapları gibi yasal ve düzenlenmiş yapılardan geçmektedir.

Bu tasarım, iki dünya arasında bir köprü oluşturuyor.

Bir tarafta, kullanıcılar DeFi tarzı tokenlar ve akıllı sözleşmelerle etkileşim kurar. Diğer tarafta, protokol lisanslı yeniden sigorta ortaklarına ve gerçek dünya sigorta bağlantılı anlaşmalara sermaye ayırır.

Hedef, bilgilerin genellikle özel, gecikmeli veya yalnızca kurumlara erişilebildiği geleneksel yeniden sigorta sermaye piyasalarından daha şeffaf bir süreç oluşturmaktır.

Re Protocol, şu anda iki ana getiri getiren token sunmaktadır: reUSD ve reUSDe.

reUSD, Basis-Plus tokenudur. Sermaye yapısının üst tranşinde yer alır ve daha istikrarlı, düşük volatiliteli gelir arayan kullanıcılar için tasarlanmıştır. Karışık getiriye ek olarak %2,50 spread kazanır. Üst tranş olduğu için, altında bulunan katmanlar tarafından korunur.

reUSDe, Insurance Alpha tokenudur. Alt tranşte yer alır ve %8,50 daha yüksek bir spread sunar. Bu daha yüksek getiri potansiyeli karşılığında, reUSDe, sigortacının kendi sermayesi tükenirse reUSD'den önce kayıpları karşılar ve daha fazla risk alır.

İki token de aynı genel getiri kaynaklarına sahiptir, ancak risk seviyesi, spread ve iade yapısı açısından farklılık gösterir.

reUSD, nakitlik daha yüksek olacak şekilde tasarlanmıştır ve zincir üstü likidite mevcutken anında iade imkanı sunar. Likidite tükenirse iadeler bir sıraya alınır.

reUSDe, üç aylık iade pencerelerine sahiptir ve mevcut fazla sermayeye göre işlem görür.

Bu, kullanıcıların risk ve likidite tercihlerine göre farklı iki şekilde katılım sağlamasını sağlar.

Sermaye yapısı, Re Protokolü'nün en önemli parçalarından biridir.

Temel reasürans portföyünde kayıplar yaşanması durumunda ilk kimin kayıpları karşıladığını belirler.

İlk katman, yeniden sigortacı şirketin kendi sermayesidir. Bu, lisanslı yeniden sigortacının protokol sermayesi etkilenmeden önce kendi sermayesini riske atması anlamına gelir.

İkinci katman reUSDe'dir. Alt tranş olarak, reUSDe, yeniden sigortacının sermayesi tükeninceye kadar kayıpları karşılar. Bu nedenle reUSDe daha yüksek bir spread kazanır.

Üçüncü katman reUSD'dir. Üstün tranş olarak, reUSD, yeniden sigortacının sermayesi ve reUSDe katmanı tarafından korunur. Bu, reUSDe'ye göre daha düşük riskli olmasına rağmen daha düşük bir spread kazandırır.

Bu katmanlı yapı, aynı protokol içinde farklı risk-getiri profilleri oluşturduğu için önemlidir.

Daha fazla istikrar isteyen kullanıcılar reUSD’yi seçebilir. Daha yüksek getiri için daha fazla alt sıralı risk kabul etmeye istekli kullanıcılar reUSDe’yi seçebilir.

Re Protokolü'nün getirisi karışık bir modelden gelmektedir.

Sermayenin bir kısmı, SOFR oranı bazında kazanç sağlayan bir yeniden sigorta şirketine protokol dışı olarak tahsis edilebilir. Başka bir kısmı zincir üzerinde kalabilir ve 7 günlük son izlenen sUSDe baz işlem oranı bazında kazanç sağlar.

Son getiri, bu kaynakların ağırlıklı ortalaması ve bir tokena özgü spread ile hesaplanır.

reUSD için spread %2,50'dir.

reUSDe için spread %8,50'dir.

Token fiyatları, Chainlink aracılığıyla her gün UTC 00:00'de güncellenir ve aşırı büyük günlük fiyat değişimlerini önlemek için koruma mekanizmaları tasarlanmıştır.

Bu günlük fiyat birikim modeli, kullanıcıların her gün eldeki getiri tokenini manuel olarak talep etmek zorunda kalmadan, getiri tokenini tutarak kazanç elde etmelerini sağlar.

Re Protocol, şeffaflık ve risk yönetimi üzerinde duruyor.

Onchain rezervler varsayılan olarak görülebilir. Trust hesapları ve yeniden sigortayla ilgili hesaplar dahil olmak üzere offchain bakiyeler, The Network Firm tarafından günlük olarak onaylanır ve Chainlink aracılığıyla yayınlanır.

Protokol ayrıca Fireblocks kripto varlık koruma, MPC çoklu imza kontrolleri, günlük rezerv raporlaması, akıllı sözleşme denetimleri ve KYC/KYB kontrollerini kullanır. Oracle yapılandırması, iade işlemleri, erişim yönetimi ve temsilci yönetimi gibi kritik işlemler kontrollü çoklu imza sistemleri aracılığıyla yürütülür.

Protokol aynı zamanda tam olarak teminatlı kota-payı tekrar sigorta sözleşmeleri ve konservatif sigorta programlarına odaklanır. Verilen materyallere göre, Re Protokolü, otomobil sigortası portföyleri, ticari genel sorumluluk ve sınırlı katastrofik maruziyete sahip mülk sigortası gibi katastrofik olmayan, düşük volatiliteli, kısa sürelı program işlerine odaklanır.

Bu, riski kaldırmaz, ancak protokolün saf spekülatif getiri yerine yapılandırılmış risk kontrolleri etrafında tasarlandığını gösterir.

Re Protokolü'nün önemi, DeFi sermayesini tarihsel olarak erişimi zor olan bir gerçek dünya finansal piyasasıyla bağlamasıdır.

Yeniden sigorta, küresel risk yönetimi sisteminin önemli bir parçasıdır, ancak genellikle şeffaf olmayan ve kurumsal yapıya dayalıdır. Re Protocol, katılımı daha şeffaf ve erişilebilir hale getirmek için tokenizasyonu, akıllı sözleşmeleri, Chainlink raporlamayı ve yapılandırılmış sermaye katmanlarını kullanır.

Kullanıcılar için Re Protocol, reUSD ve reUSDe aracılığıyla yeniden sigortaya dayalı getiri sunar. DeFi için, gerçek dünya varlık getirisi kaynağını blockchain üzerindeki pazarlara kazandırır. Sigortacılar ve yeniden sigortacılar için ise teminatlı sermaye için potansiyel yeni bir kanal oluşturur.

Kısaca, Re Protocol, stablecoin sermayesinin gerçek dünya sigorta piyasalarını desteklemesini sağlayarak kullanıcıların farklı risk ve getiri profillerine şeffaf, tokenize erişim sağlamayı amaçlayan altyapıyı inşa ediyor.

Yeni kullanıcıları Öğren ve Kazan kampanyasına davet edin ve ek ödüller kazanın. Kayıt olup gerekli işlemleri tamamlayan her başarılı davet edilen arkadaş için %25 komisyon iadesi alacaksınız. Ne kadar fazla nitelikli kullanıcı davet ederseniz, o kadar çok ödül kazanabilirsiniz. Ayrıntılar için lütfen şunu inceleyin: https://www.kucoin.com/tr/referral