Veri Kaynağı: Binance

 

Binance, iç denetimlerinin ardından "hacker saldırılarının net işaretlerine rastlanmadığını" resmen açıklasa da, piyasa mikro yapısına dayalı çıkarımlar, fiyat artışının büyük ihtimalle bir balina hesabı anormalliği veya piyasa yapıcı programı arızası nedeniyle meydana gelen büyük piyasa alım emirlerinden kaynaklandığını gösteriyor. Bu, normal, organik işlem sonucu ortaya çıkmadığına dair neredeyse kesin. Bu olay, ayrı bir olay olsa da, aşırı likidite uyuşmazlıklarında küçük piyasa kapasiteli tokenların fiyatlamada nasıl başarısız olduğunu ortaya koydu.

 

Rallinin en yoğun aşamasında, sadece ~40 milyon dolarlık dolaşımdaki piyasa kapitalizasyonuna sahip olan BROCCOLI714 için Spot Emir Defteri Alım tarafında aşırı derecede anormal bir "alma duvarı" oluştu ve toplam alma emirleri kadar yüksek seviyeye ulaştı. 26 milyon USDT. Trader post-mortem'lerine göre, Spot Bid 10% derinliği 5 milyon USDT'nin üzerinde kaldı, ancak Sürekli Sözleşme Bid 10% derinliği sadece yaklaşık 50.000 USDT idi. Bu, spot-sözleşme derinliği oranının inanılmaz bir seviyeye ulaştığı anlamına gelir. 100:1Bu aşırı sermaye yapısı tersinimi, alıcının slippage ve maliyetleri tamamen göz ardı ettiğini gösterdi ve "aşırı zorla alım"ın tipik özelliklerini sergiledi. Bu, bazı uyanık yatırımcıların uzun pozisyonlarla müdahale etmeleri ve potansiyel yükseliş eğilimini takip etmeleri için temel mantık hâline geldi.

 

Spot fiyatlarının hızlı yükselişi, Binance Futures pazarında risk kontrol mekanizmalarını aktif hale getirdi. Sözleşme işlemi anlık olarak girdi Sadece Azaltma mod, kontrat fiyatlarının zorla bastırılmasına neden oldu. Spot fiyatı 0,07 USDT'ye ulaştığında devreye giren emniyet mekanizması, kontrat fiyatını 0,038 USDT civarında sabitletti. Bu fiyat farkı, büyük potansiyel kâr yaratırken, aynı zamanda aşırı yüksek bir giriş engeli teşkil etti. En üst düzey yatırımcılar (örneğin Vida), bu ani ve uç olay sırasında API komut dosyaları kullanarak yüksek frekanslı girişimlerde bulundu. Devreye giren mekanizmanın yenilenme veya geçerlilik süresinin bitmesi anlarında milisaniyelik boşlukları hızla yakalayarak uzun pozisyonlar oluşturdu ve anormal alım emirleriyle sürülen yükseliş eğilimini takip etti.

 

Ancak BROCCOLI714 operatörü, fiyatı tek bir düz çizgide yukarı çekmedi. Yaklaşık 04:21 civarında, hesap kısa bir süreliğine büyük alım emirlerini geri çekti ve fiyat aniden düştü. Bu hamle, bazı trend takipçilerinin psikolojik savunmalarını doğrudan ortadan kaldırdı. Post-mortem analiz, Vida'nın "hacker"in risk kontrolü yapıldığını değerlendirdiğini gösterdi., tamamı pozisyonunu yaklaşık olarak kilitlemek amacıyla kesin bir şekilde sattı 1,5 milyon dolar kazançta. Ancak yaklaşık bir dakika sonra, büyük alım emirleri tekrar konumlandırıldı ve fiyat ikinci kez 0,15 USDT'ye yükseldi, erken çıkış yapanları temizleyerek piyasadaki FOMO'yu yeniden tetikledi.

 

Finalin işareti 04:28 civarında göründü. BROCCOLI714 için satın alma gücü giderek azalırken, the SOL/USDT spot piyasada aniden maliyet duyarlılığı olmayan piyasa alımları görüldü ve bu durum SOL'ün kısa sürede %5 artmasına neden oldu. Bazı traderlar bu sinyali dikkatle yakalayarak, BROCCOLI714 ile ilişkili anormal hesabın risk kontrolü tarafından kısıtlandığını ve kalan fonları yüksek likiditeye sahip SOL üzerinden aktarılması veya temizlenmesi zorunluluğu olduğunu çıkarttılar. Bu sermaye akışı değişimi, BROCCOLI714 için alış emirlerinin tamamen kaybolma eşiğine geldiğini değerlendirmek için traderlar için kritik bir sinyal haline geldi. Ardından, yaklaşık 04:32 civarında, teklif duvarı tamamen kaldırıldı ve token fiyatı serbest düşüşe geçti. Bazı traderlar kararlı bir şekilde kısa pozisyonlara geçerek, fiyatın geri çekilmesi sırasında son kar dilimini yiyebildi. Binance daha sonra bir hırsızlık olmadığını belirlemesine rağmen, bu veriye dayalı anlık değerlendirme, traderlara çıkış ve ters yönde hareketlerini zamanlamada büyük ölçüde yardımcı oldu.

 

İlginc bir şekilde, etkinlik ilerledikçe "CZ'nin köpeğinin öldüğü"ne dair söylentiler dahi dolaşmaya başladı ve bu, token üzerine "temel destek" adlı bir anlatımsal bahane yarattı. Ancak profesyonel traderlar, emir defteri verileriyle birlikte sermaye akışını birleştirerek bu derinliği tersine çeviren, "kardeşlik tarzlı" alımların sürdürülemez olacağını belirledi. Bu yüzden anlatımsal gürültüyü göz ardı ettiler ve emir defteri çöktüğü anda kararlı bir şekilde kısa pozisyon açtılar.

 

Bu BROCCOLI714 olayı, tekrar eden incelemeye değer, dramatik döngüleri olan bir likidite uyuşmazlığı örneğidir. Acımasız fiyat dalgalanmaları ve "seçkin azınlık için hızlı kâr" miti aracılığıyla bize şunu anlatıyor: bu çılgın kripto dünyasında, En iyi avcılar, sadece milisaniye seviyesinde izleme ve işlem altyapısına sahip olmakla kalmaz, aynı zamanda sermaye akışlarını ve piyasa psikolojisini çözmek için oyun içi sezgiye de sahip olmalıdır.Görünüşte sonsuza uzanan bir yükselişte, herkesin "al" dediği anda, bir "yıkıcı geri çekilmeyi" ve "gerçek çöküşü" ayırt edemeyen yatırımcılar, aşırı dalgalanmalar sırasında kör bir şekilde uzun veya kısa pozisyonlar alarak sıvılaşmaya uğramak zorunda kalabilir. "Elsizlerin savaştığı" bu tür uç ekstrem piyasa koşullarında, kendi kendini korumayı öğrenmek, her yatırımcının baş dersidir.

 

KuCoin Ventures, 200'den fazla ülke ve bölgede 40 milyonu aşkın kullanıcıya hizmet veren, güvene dayalı olarak kurulmuş önde gelen küresel kripto platformu KuCoin Borsasının önde gelen yatırım koludur. Web 3.0 dönemi boyunca en yıkıcı kripto ve blokzincir projelerine yatırım yapmayı hedefleyen KuCoin Ventures, derinlemesine bilgiler ve küresel kaynaklarla kripto ve Web 3.0 inşaatçılarına hem finansal hem de stratejik destek sunar. Topluluk dostu ve araştırma odaklı bir yatırımcı olarak, KuCoin Ventures, portföy projeleriyle yaşam döngüsünün tamamında yakın iş birliği yapar. Web3.0 altyapıları, yapay zeka, tüketici uygulamaları, DeFi ve PayFi odaklıdır.

 

Uyarı Bu genel piyasa bilgisi, muhtemelen üçüncü taraf, ticari veya sponsorlu kaynaklardan gelmekte olup finansal veya yatırım danışmanlığı, teklif, teşvik ya da garanti niteliğinde değildir. İçeriğin doğruluğu, eksiksizliği, güvenilirliği ve bunlardan kaynaklanan her türlü zarar için sorumluluk reddedilir. Yatırımlar/İşlemler risklidir; geçmiş performans gelecekteki sonuçları garanti etmez. Kullanıcılar araştırma yapmalı, dikkatli karar vermelidir ve tam sorumluluğu üstlenmelidir.