Aave DAO, Babylon üzerinden Aave V4'te yerel bitcoin (BTC) teminatını etkinleştirmeyi içeren bir teklifi kabul etti

Aave DAO, Babylon üzerinden Aave V4'te yerel bitcoin (BTC) teminatını etkinleştirmeyi içeren bir teklifi kabul etti

Özel Görüntü
Aave DAO, 9 Kasım 2026 tarihinde, Babylon'ın Güvensiz Bitcoin Kasaları aracılığıyla Aave V4'te yerel bitcoin (BTC) teminatını etkinleştirmeyi içeren bir teklifi onayladı. Aave Yorum İsteği (ARFC), %100 destekle geçti ve bitcoin sahiplerinin temel BTC'lerini bitcoin ağında tutarken stablecoin ödünç almasını sağlayacak planları ilerletti. Önerilen entegrasyon, %78 teminat faktörü ve başlangıçta 21 milyon dolarlık stablecoin kredi hatlarını içeriyor ve bitcoinin merkeziyetsiz finans (DeFi) kredilendirme alanındaki rolünü genişletebilir. Ancak onay, canlı bir ürün başlatması değil, ön bir yönetim aşamasını temsil ediyor; nihai zincir üstü yetkilendirme ve teknik dağıtım hâlâ bekleniyor.
 

Ana Çıkarımlar

  • Aave DAO, 9 Kasım 2026 tarihinde, ARFC'yi destekleyen %100 oy ile Babylon'un yerel bitcoin teminat teklifini onayladı.
  • Babylon'ın Güvensiz Bitcoin Kilitleri, temel bitcoin'in Ethereum'a aktarılmasına gerek kalmadan Aave V4 üzerinde BTC destekli kredi almayı mümkün kılacaktır.
  • Önerilen kredi yapılandırması, %78 teminat faktörü, 21 milyon dolarlık stablecoin kredi hatları ve ilk başta 300 BTC teminat üst sınırını içermektedir.
  • Aave DAO ve Babylon Vakfı, AAVE ve BABY tokenleri için alım programları için nitelikli geliri paylaşacaktır.
  • Güvenlik değerlendirmeleri ciddi açıkları tespit etti ve giderdi, ancak likidasyon settlements, iade gecikmeleri ve çapraz zincir işlemleri sürekli riskler oluşturuyor.
  • Hedeflenen 2026 sonu ana ağ dağıtımından önce Son Aave İyileştirme Önerisi onayı ve teknik hazırlik gerekli kalıyor.
 

Aave DAO, Aave V4'te yerel bitcoin teminatını etkinleştirmek için Babylon teklifini onayladı

Aave DAO, 9 Kasım 2026 tarihinde, Babylon'ın Güvensiz Bitcoin Kasaları (TBV) aracılığıyla Aave V4'te yerel bitcoin'i teminat olarak tanıtmak için bir yönetim önerisini onayladı. Bu öneri, bitcoin sahiplerinin BTC'yi merkeziyetçi bir saklayıcıya aktarmadan veya bunu sarılmış bir varlığa dönüştürmeden dezentralize krediler elde etmesini sağlayacaktır. Entegrasyon, yerel bitcoin teminatını Aave'in Ethereum tabanlı kredi altyapısıyla bağlayarak, BTC'nin orijinal blok zinciri üzerinde kalırken kredi almayı desteklemesini sağlayacaktır.
 

Aave DAO Oyu 9 Kasım 2026'da %100 destekle geçti

Birlikte alınan karar, Aave Labs, Babylon Labs ve bağımsız risk uzmanlarının dahil olduğu birkaç ay süren teknik geliştirme ve topluluk incelemesinin ardından geldi. Girişim, Mayıs 2026'da Aave'nin yönetim sürecine girdi ve ilk Sıcaklık Kontrolü Haziran ayında ilerledi. Babylon, 14 Ekim'de önerilen entegrasyonu, yönetim sorumluluklarını ve operasyonel güvenlik önlemlerini açıklayan ayrıntılı ARFC'yi yayınladı. Kasım ayındaki oylama, uygulamaya geçmek için katılan oylama gücünün desteğini doğruladı.
 
Onay, özellikle yerel Bitcoin'in, Ethereum tabanlı dezentralize finans'ta kullanıldığında tarihsel olarak ek teknik gereksinimlerle karşılaştığı için özellikle ilgili. Aave'in dezentralize kredi protokolü aracılığıyla mevcut düzenlemeler genellikle WBTC veya cbBTC gibi sarılmış temsillerden yararlanır ve bu da farklı koruma ve güven varsayımlarını getirir. Babylon'un önerisi, temel Bitcoin'i orijinal blok zincirinde tutarken BTC destekli kredi almayı hedefler. Aave için, bu entegrasyon, Bitcoin'in Ethereum yerel bir token olarak çalışması gerekmeden kredi modelini yeni bir teminat türüne genişletecektir.
 

Neden lanzman öncesi Son AIP Onayı Hâlâ Gerekiyor

Başarılı Snapshot oylamasına rağmen, Babylon entegrasyonu ana ağ etkinleştirmesi için nihai onay almadı. ARFC, önerilen tasarımı desteklemek için topluluk desteğini kuruyor, ancak uygulama hâlâ resmi zincirüstü yönetim aşaması olan bir Aave İyileştirme Önerisi (AIP) aracılığıyla ilerlemelidir. Babylon Labs'e göre, ethereum ana ağına dağıtım, teknik hazırlık, güvenlik incelemeleri ve kalan yönetim gereksinimlerine bağlı olarak 2026 sonlarında hedeflenmektedir.
 
Sonraki aşamalar şunları içerir:
  • Son yönetim onayı: AIP, entegrasyonun etkinleştirilmesinden önce Aave'in zincir üstü oylama ve yürütme sürecini tamamlamalıdır.
  • Güvenlik ve dağıtım hazırlığı: Uygulama, üretim kullanımına geçmeden önce kalan incelemelerini ve operasyonel hazırlıklarını tamamlamalıdır.
  • Kontrollü ana ağ başlatımı: Babylon, katılım ve teminat hacmi üzerinde sınırlamalarla başlangıç sınırlı bir dağıtım planlıyor ve operasyonel hazırlığa göre potansiyel bir genişleme gerçekleştiriyor.
 
Bu nedenle 9 Kasım kararının, Aave V4'te yerel bitcoin kirası için önemli bir yönetim miletaşı oluşturduğu, ancak BTC destekli kredi alma imkanının bu uygulama adımlarının tamamlanmasına bağlı kaldığı belirtilmektedir.
 

Babylon, Aave V4'te Yerel BTC Teminat ve Stablecoin Kredi Alımını Nasıl Sağlar

Babylon'un Aave V4 ile entegrasyonu, Bitcoin teminatını Ethereum'daki kredi pazarlarıyla bağlamak için Güvensiz Bitcoin Kasaları (TBV) kullanır. BTC'yi blok zincirleri arasında taşırmadan, sistem Bitcoin'i programlanabilir kasalarda kilitler ve Aave'in tanıyabileceği karşılık gelen bir teminat kaydı oluşturur. Bu yapı, ödünç alanların temel BTC'leri Bitcoin ağı üzerinde güvenli kalırken desteklenen stablecoin likiditesine erişmesini sağlar. Önerilen mimari, Bitcoin'in yerel işlem kurallarını Aave V4'ün kredi, teminat değerlendirme ve risk yönetimi mekanizmalarıyla birleştirir.
 

Babylon's Tristensiz Bitcoin Kasa'ları, Yerel BTC Kredi Vermeyi Nasıl Destekler

Babylon'ın Güvensiz Bitcoin Kasaları, kasa etkinleşmeden önce harcama koşulları belirlenerek Taproot tabanlı harcanmamış işlem çıktıları (UTXO'lar) içinde BTC'yi kilitler. Aave V4, bu teminatı, kilitli bitcoin'i 1:1 oranında takip eden, transferle sınırlı bir ERC-20 muhasebe temsili aracılığıyla tanır. Geleneksel sarılmış bitcoin ve diğer sarılmış tokenlerden farklı olarak, bu temsil serbestçe transfer edilemez, ticaret edilemez veya entegrasyonun dışına çıkarılamaz. Babylon, kriptografik kanıtlar ve bir itiraz mekanizması kullanarak yetkili iade olaylarını doğrular ve Ethereum tabanlı kredi faaliyetlerini bitcoin'in yerel settlement kurallarıyla birleştirir.
 
Entegrasyon, Aave V4'ün Hub-and-Spoke mimarisini kullanır. Özel bir Babylon kredi Spoke, BTC destekli kredi pozisyonlarını yönetir, while Aave'in likidite Hub'ları desteklenen kredi varlıklarını sağlar. Bir adaptör, kasa etkinleştirme, kredi alma, geri ödemeler ve teminat çekimlerini koordine eder; her bir pozisyon kontratı, her bir yatırımcının yükümlülüklerini izler. Chainlink'in BTC/USD fiyat beslemesi, teminat değerlemesi ve sağlık faktörü hesaplamalarını destekler. Birden fazla Bitcoin kasa, bir kredi pozisyonunu destekleyebilir, ancak her kasa, önceden tanımlanmış harcama koşulları ve iade prosedürlerine tabidir.
 

Aave V4 Teminat Faktörü, Stablecoin Kredi Hatları ve Kredi Sınırları

Önerilen entegrasyon, uygun BTC teminatına karşı kredi kapasitesini belirlemek için kullanılan %78 teminat faktörü içerir. Gerçek kredi sınırları, mevcut likidite, faiz birikimi, pozisyon sağlığı ve diğer piyasa kısıtlamalarına da bağlıdır. Aave governans önerisine ve LlamaRisk'in değerlendirmesine göre, ilk Core Hub yapılandırması, 21 milyon dolarlık stablecoin kredi hatları içerir. Ödünç alanlar, seçilen varlığın kira piyasası koşullarına göre değişken faiz ödeyecekken, ek entegrasyonla ilgili ücretler de uygulanabilir.
 
İlk risk yapılandırması aynı zamanda birkaç işlem sınırını belirtir:
  • Stablecoin likiditesi: Önerilen kredi hatları, USDT ve USDC için her biri 8 milyon ABD doları, USDG ve RLUSD için her biri 2 milyon ABD doları ve GHO için 1 milyon ABD dolarıdır.
  • Teminat kapasitesi: LlamaRisk, ilk olarak 300 BTC teminat sınırı önermektedir; bu sınır, yönetimsel süreçler ve risk değerlendirmelerine göre ayarlanabilir.
  • Ayrı setlement likiditesi: BTCVault Swap Spoke için 100 WBTC kredi hattı, sabit değerli para birimi ödünç alma için ayrılan 21 milyon dolarla ayrılmıştır.
 
Bu miktarlar, bireysel ödünç alanlar için mevcut olan kredileri veya garanti altına alınmış likiditeyi değil, planlanan kredi limitlerini temsil eder. Mimarisi ayrıca ayrı ayrı yapılandırılmış varlık limitlerine sahip özel bir Babylon Hub'u da destekler.
 

Aave V4'te Yerel Bitcoin Likidasyonlarının Çalışma Şekli

Bitcoin ile desteklenen pozisyonlar, sağlık faktörleri 1'in altına düştüğünde likidasyona uygun hale gelir; bu, teminatın protokolün risk kuralları kapsamında kalan borcu yeterince kaplamadığını gösterir. Geleneksel ERC-20 teminatlarından farklı olarak, bireysel Bitcoin kasaları, temel UTXO'larının bölünemez olması nedeniyle kısmen ele geçirilemez. Bu nedenle sistem, tam kasaları likidasyona tabi tutar; birden fazla kasa içeren pozisyonlar ise mümkün olduğu kadar etkilenmeyen teminatları korur. Bir adalet mekanizması, ele geçirilen teminatın likidasyon kuralları altında gerekli miktardan fazla olması durumunda kalan borcu azaltabilir veya ödünç alanlara WBTC olarak tazminat sağlayabilir.
 
BTCVault Swap Spoke, Ethereum likidasyonları ile bitcoin geri ödemesi arasındaki zaman farkını giderir. Aktarılabilir teminat tokenları kullanarak doğrudan çözüme ulaşabilen geleneksel DeFi likidasyon mekanizmalarından farklı olarak, bu sistem bitcoin kasa geri ödemesi kısıtlamalarını dikkate almalıdır. Uygun likidatörler, kredi altyapısı aracılığıyla WBTC ile settlement alabilirken, kayıtlı arbitrajcılar daha sonra kefalet altındaki bitcoin kasalarını edinir, ilgili WBTC borcunu geri öder ve bitcoin üzerinde geri ödemesini tamamlar. Bu süreç, doğrudan likidasyon settlementini, çok günlük bitcoin geri ödemesi ve itiraz süresinden ayırır. Ancak etkinliği, mevcut WBTC likiditesine, işleyen settlement sözleşmelerine ve arbitrajcı katılımına bağlıdır ve bu da geleneksel Ethereum tabanlı teminat piyasalarından farklı operasyonel riskler yaratır.
 

Aave–Babylon Gelir Paylaşımı, Güvenlik Riskleri ve Yerel BTC Başlatma Zaman Çizelgesi

Önerilen Aave–Babylon entegrasyonu, gelir paylaşımı anlaşması, bağımsız güvenlik değerlendirmeleri ve bitcoin destekli dezentralize kredi verme risklerini yönetmeyi amaçlayan aşamalı bir dağıtım stratejisini içerir. Yerel BTC'nin teminat olarak sunulmasının ötesinde, bu anlaşma protokol gelirlerinin nasıl dağıtılacağını, kritik altyapıyı hangi kurumların gözetleyeceğini ve daha geniş katılımdan önce hangi güvencelerin yerine getirilmesi gerektiğini belirler. Bu ticari ve operasyonel detaylar, entegrasyonun uzun vadeli sürdürülebilirliğini belirlemeye yardımcı olacaktır.
 

Aave ve Babylon, gelirleri nasıl paylaşacak ve AAVE ile BABY satın almalarını nasıl finanse edecek

Yönetim önerisine göre, Aave DAO, entegrasyonla elde edilen yıllık nitelikli gelirin ilk 500.000 dolarını alacaktır. Bu eşiğin üzerindeki gelir, Aave DAO, Babylon Vakfı ve özel bir token satın alma tahsisi arasında paylaşılacaktır. Nitelikli gelir, Babylon ödünç alma faaliyetleriyle ilişkili Aave Hub likidite ücretlerini ve entegrasyon aracılığıyla toplanan likidasyon ücretlerini içerir. Bu, ödünç alanların ödediği tüm faizleri temsil etmez. Anlaşma, ilerlemeli gelir bandları kullanır; bu da her yüzde oranının yalnızca belirtilen aralıkta elde edilen gelire uygulandığı anlamına gelir ve dağıtımlar aylık olarak planlanmıştır.
 
Önerilen gelir paylaşım anlaşmasına göre, Aave DAO, yıllık nitelikli gelirin ilk 500.000 dolarının %100'ünü alacaktır. Bu miktarın üzerindeki gelir, aşağıdaki eşiğlere göre Aave DAO, Babylon Vakfı ve ayrılmış bir token satın alma tahsisi arasında ilerlemeli olarak dağıtılacaktır:
 
  • $500.000–$2 milyon: Aave DAO %78, Babylon Vakfı %18 alır ve %4 token satın alımlarına ayrılır.
  • 2 milyon dolar–4 milyon dolar: Aave DAO %72,5 alır, Babylon Vakfı %22,5 alır ve %5 token satın alımlarına ayrılır.
  • 4 milyon dolar–6 milyon dolar: Aave DAO %67, Babylon Vakfı %27 alır ve %6 token satın alımlarını destekler.
  • 6 milyon doların üzerinde: Aave DAO %61,5 alır, Babylon Vakfı %31,5 alır ve %7 token satın alımlarına ayrılır.
 
Bu oranlar, yıllık gelir miktarının tamamı yerine, her bir gelir aralığına karşılık gelen nitelikli gelire uygulanır. Token satın alma tahsisi, entegrasyonun başlatılmasından sonraki gerçek gelir üretimi doğrultusunda AAVE (%85) ve BABY (%15) arasında bölünecektir.
 
Token satın alma tahsisi, %85'in AAVE'ye ve %15'in BABY'ye yönlendirilmesini sağlayacak ve satın alınan token'lar Aave DAO ile Babylon Vakfı arasında eşit şekilde bölünecektir. Babylon Vakfı, ödünç alan teşvikleri ve stratejik ortaklıklar dahil olmak üzere entegrasyonu desteklemek için teşvik düzenlemelerinden sorumlu olacaktır. Ancak bu tahsisler, fırlatmadan sonraki gerçek nitelikli gelirlere bağlıdır. Garantili kazanç, token satın alma hacimleri veya gelecekteki AAVE token fiyatı performansı belirlemez.
 

Güvenlik Denetimleri, Protokol Yönetimi ve Kalan Bitcoin Teminat Riskleri

Babylon'un güvenlik incelemesi, bitcoin kasa sözleşmeleri, kriptografik kanıtlayıcılar, ethereum akıllı sözleşmeleri, web hizmetleri ve BaBe doğrulama protokolü olmak üzere beş ana bileşeni kapsar. Yönetim belgeleri, güvenlik firmaları arasında Coinspect, Sherlock, Zellic, ABDK, ZK Security ve Runtime Verification'ı belirtirken, gözden geçirmeye ilişkin sorumluluklar örtüşmektedir. Aave Labs ayrıca dahili değerlendirmeler gerçekleştirmiş ve Certora ile ilgili çalışmaları da içeren ek bağımsız doğrulamalar düzenlemiştir. LlamaRisk'in 23 Ekim tarihli değerlendirmesine göre, daha önce yapılan incelemelerde yüksek ve kritik ciddiyetteki açıklar tespit edilmiş ve ardından giderilmiştir. Ek incelemelerde yeni kritik sorunlar bulunmamıştır; kalan daha düşük ciddiyetteki bulgular ya çözülmüş ya da kabul edilmiştir.
 
Yine de, tamamlanmış güvenlik denetimleri akıllı sözleşme veya operasyonel riskleri ortadan kaldırmaz. Sistem, doğru kriptografik doğrulamaya, güvenilir çapraz zincir durum bilgisine ve işlevsel acil durum kontrollerine bağlıdır. LlamaRisk, aktif kasanlarla ilişkili Bitcoin teminatını doğrulamak için bağımsız rezerv kanıtı izleme önermiştir. Yönetim çerçevesi aynı zamanda denetim sorumluluklarını ayırır: Aave DAO, kredi pazarı parametrelerini kontrol ederken, Babylon yönetim temsilcileri temel kasa altyapısını denetler. Sözleşme güncellemeleri ve parametre değişiklikleri zaman gecikmelerine tabidir, ancak acil durumda durdurma ve dondurma işlevleri gerekli olduğunda faaliyetleri kısıtlayabilir. Babylon, entegrasyon sözleşmelerinin kapsamına girmeyi amaçlayan Sherlock aracılığıyla 500.000 dolarlık bir hata ödüllendirme programına da sahiptir.
 

Aave V4 Yerel Bitcoin Teminatı Yayın Zaman Çizelgesi ve Sonraki Geliştirme Aşamaları

Babylon Labs, Ethereum ana ağının dağıtım hedefini 2026 yılının sonlarına ayarladı, ancak bu zamanlama son yönetim onayı ve teknik hazırlığa bağlıdır. İlk yayın, tüm bitcoin sahiplerine hemen yatırımları açmak yerine sınırlı katılım ile çalışmayı amaçlamaktadır. LlamaRisk'in değerlendirmesi, seçilmiş kurumsal ve ortak katılımcılarla başlayan bir varsayılan-reddetme izin listesi tanımlar ve yaklaşık altı ay içinde ödünç alan erişimi ile protokol kapasitesinin potansiyel olarak genişletilmesini öngörür. Bu genişlemenin zamanlaması ve ölçeği, operasyonel performansa, risk değerlendirmelerine ve yönetim kararlarına bağlı olacaktır.
 
İlk kullanıcı deneyimi, sıradan Aave kira pazarlarından da farklı olacaktır. Aave Labs, kullanıcıların Babylon ile ilgili pozisyonları Aave Pro aracılığıyla görebileceğini belirtti, ancak işlem eylemleri Babylon arayüzü üzerinden yönetilecektir. Standart Aave SDK, piyasa işlemlerini başlatma anında desteklemeyecek; bunun yerine özel entegrasyon belgeleri ve araçlar ayrı olarak sağlanacaktır. 11 Kasım 2026 itibarıyla, kamuoyuna açıkça belirtilen sonraki aşama, nihai Aave İyileştirme Önerisi ve dağıtım zamanlamasının onaylanmasıdır. Hedeflenen başlatma penceresi ya da önerilen finansal düzenlemeler, entegrasyonun zaten gelir ürettiğini veya canlı native-BTC kredilerini desteklediğini göstermez.
 

Sonuç

Aave DAO'nun Babylon teklifine onayı, ödünç alanların BTC'lerini serbestçe aktarılabilir sarılmış tokenlere dönüştürmeden yerel bitcoin teminatını Ethereum tabanlı DeFi ile bağlayabilecek bir kredi modelini ileri taşımaktadır. Önerilen mimari, kredi parametreleri ve gelir paylaşımı çerçevesi, entegrasyon için bir temel oluşturmakta olmakla birlikte, ticari etkisi, dağıtım sonrası gerçek ödünç alma faaliyetlerine ve protokol gelirlerine bağlı olacaktır. Bu düzenleme aynı zamanda, özellikle teminat doğrulama, likidasyon çözülmesi ve çapraz zincir operasyonları konularında farklı teknik hususlar da getirmektedir.
 
Sonraki önemli aşamada, Aave İyileştirme Önerisi (AIP) yer alacak, ardından güvenlik hazırlığı ve ana ağ etkinleştirme onayı gelecek. Babylon'un 2026 sonu dağıtım hedefi hala koşulludur; ilk katılım kısıtlamaları ve teminat sınırları erken aktiviteyi kısıtlayabilir. Aave ve Babylon için anlamlı test, entegrasyonun yeterli likidite, şeffaf risk kontrolleri ve güvenli teminat iadesini korurken güvenilir BTC destekli kredi verme yeteneğine sahip olup olmamasıdır.
 

SSS

Babylon'ın Aave V4 entegrasyonu bir bitcoin ağı yükseltmesi gerektirir mi?

Hayır. Önerilen entegrasyon, Taproot tabanlı işlem koşulları dahil mevcut Bitcoin yeteneklerini kullanır. Bitcoin ağının konsensüs kurallarında bir çatallanma veya değişiklik gerektirmez.

Yerel BTC'yi teminat olarak kullanmak, bitcoin stake etmekle aynı mı?

No. BTC destekli kredi verme, bitcoin'in bir krediyi temin etmesine izin verirken, bitcoin stake düzenlemeleri genellikle BTC'nin başka bir ağa veya protokole destek olmak için bağlanmasını içerir. Bu faaliyetlerin farklı mekanizmaları, finansal yükümlülükleri ve riskleri vardır.

Ödünç alanlar, bir Aave V4 kredisi aktifken bitcoin çekebilir mi?

Çekimler, ödünç alanın açık borcu ve teminat gereksinimlerine bağlıdır. Ödünç alanlar, kredilerinin yeterli teminatla desteklenmemesine neden olacak şekilde kilitli bitcoin çekemezler. Bitcoin kasa iadesi de protokolün çekim koşullarını takip eder.

%78 teminat faktörü, bitcoin kredilerinin %78'te tahliye edildiği anlamına mı geliyor?

Değil zorunlu. Teminat faktörü, kredi kapasitesini belirlemeye yardımcı olurken, likidasyon, geçerli likidasyon eşiği ve pozisyonun sağlık faktörüne bağlıdır. Kredi faizi ve teminat değeri değişiklikleri de likidasyon uygunluğunu etkileyebilir.
 

Sorumluluk Reddi

Bu genel piyasa bilgisi, üçüncü taraf, ticari veya sponsor kaynaklardan olabilir ve yalnızca referans ve eğitim amaçlı sağlanmıştır; finansal veya yatırım tavsiyesi, teklif, teşvik veya garanti oluşturmaz. Bunun doğruluğu, tamamlanması, güvenilirliği ve bunun sonucunda ortaya çıkan kayıplar için sorumluluk kabul etmiyoruz. Yatırımlar/alışverişler risklidir; geçmiş performans, gelecekteki sonuçları garanti etmez. Kullanıcılar araştırmalı, dikkatli bir şekilde değerlendirme yapmalı ve tam sorumluluğu üstlenmelidir. Daha fazla bilgi için lütfen KuCoin’in Kullanım Koşulları ve İşlem Riski Açıklaması’na bakın.

Sorumluluk Reddi: Bu sayfa, kolaylığınız için AI teknolojisi kullanılarak çevrilmiştir. En doğru bilgi için orijinal İngilizce versiyona bakınız.