**KuCoin Ventures Haftalık Raporu: Likidite Stres Testi ve Uyumlu Sermayenin Yükselişi** NVDA'nın "Haber Satışı" Çapraz Varlık Kaldıraç Azaltımını Tetikliyor, Coinbase Monad ile Fiyatlandırma Gücünü Yeniden Kazanıyor ve Base'de Stres Testi
2025/11/25 06:51:02
**1. Haftalık Piyasa Öne Çıkanlar**
**Makro “Veri Sisinin” MSTR Endeks Riski ile Buluşması: Keskin Bir Sarsılmadan Sonra Kısa Vadeli Toparlanma**
Geçtiğimiz hafta kripto piyasası, klasik bir “makro beklentiler + özel olay” şokundan geçti. Makro tarafta, ABD hükümetinin kapanmasının ardından gelen etkiler, enflasyon ve istihdam gibi önemli göstergelerin yayın takvimini bozarak Fed’in piyasaya eksik bir veri paneliyle seslenmesine neden oldu. Haftanın ilk yarısında, birkaç Fed yetkilisi şahin yorumlar yaptı ve Aralık ayında bir faiz indirimi için piyasa fiyatlaması keskin bir şekilde düştü. Daha sonra bazı politika yapıcılar daha temkinli bir tona geçti ve sıkılaşan finansal koşullar ile varlık fiyatı düzeltme riskini vurguladı. CME FedWatch Tool daha sonra Aralık indirimi için ima edilen olasılığın hızla %70'in üzerine çıktığını gösterdi. Faiz beklentilerindeki bu “fren ve toparlanma” hareketi, çok kısa bir sürede gerçekleşerek AI balonu endişelerinin artmasıyla birleşti ve değerleme bağlarının sürekli olarak sarsıldığı için küresel risk varlıklarında keskin bir yeniden fiyatlamayı zorladı.
Bitcoin, Geçen Hafta Anahtar Seviyenin Altına Düştü ve 86.818 $ Seviyesinde Konsolide Oluyor
Veri Kaynağı: TradingView
Bu bağlamda, Bitcoin önceki yaklaşık 96.000 $ seviyesindeki zirvesinden düşerek, geçen hafta sonunda 93.714 $ kritik seviyesinin altına indi ve yaklaşık 80.600 $ seviyesine kadar geriledi. Daha sonra toparlanarak faiz indirimi beklentilerinin yeniden canlanmasıyla birlikte kısa süreliğine 88.000 $ seviyelerine yükseldi ve şu anda 86.818 $ civarında konsolide oluyor. Aynı dönemde, toplam kripto piyasa değeri hafta sonu boyunca iki günlük toparlanma sonrası 3 trilyon $ seviyesine doğru ilerledi ve 24 saatlik %0,7’lik bir kazanç kaydetti. Yapısal olarak, BTC'nin 21 Kasım'daki günlük mum kapanışında büyük merkezi borsalarda spot işlem hacmi son dönemlerin zirvesine ulaştı ve düşük seviyelerde yüksek hacimli bir dönüşümün açık bir aşamasını işaret etti. Tarihsel olarak, bu model genellikle kısa vadeli bir yerel dip ile ilişkilendirilir, ancak bunun daha kalıcı bir dönüş noktasına evrilip evrilmeyeceği, sonraki makro sinyallerin iyileşmeye devam edip etmeyeceğine bağlı olacaktır.
MicroStrategy ve MSCI ile İlgili Beklentiler, Hareketi Güçlendirdi
Geçen hafta görülen keskin volatilite, tek bir olumsuz başlıktan ziyade "hem makro çapalı hem de endeks çapalı faktörlerin aynı anda değişmesi" üzerine odaklandı. Bir yandan, veri belirsizliği ve farklılaşan Fed iletişimi nedeniyle belirsizlikle dolmuş olan faiz indirimi yolu, çoklu hızlı portföy yeniden dengeleme turları ve risk iştahında daralmadan kısmi onarıma doğru hızlı bir geçişi tetikledi. Öte yandan, olası MSTR × MSCI endeks olayı, korkuya somut bir odak sağladı; bu durum yalnızca BTC ve diğer büyük tokenlarda değil, aynı zamanda yüksek beta "hazine tarzı" kripto hisse senetlerinde de satış baskısına yol açtı. Kısa vadede, yüksek hacimli işlemler sonrası toparlanma piyasaya biraz nefes alma imkanı sundu. Ancak Aralık FOMC kararı geride kalana ve MSCI’nın nihai duruşu netleşene kadar, yükselen volatiliteyi ve dalgalı yönü “temel senaryo” olarak kabul etmek, bu aşamayı karakterize etmek için daha ihtiyatlı bir yaklaşım olabilir.
2. Haftalık Seçilmiş Piyasa Sinyalleri
Likidite Stres Testi: NVDA'nın Müthiş Kazançları ve Çapraz Varlık Kaldıraçsızlaşması Arkasındaki Beklenti Tuzağı
Geçen hafta, AI Balonu Korkuları + Faiz İndirimi Beklentilerinin Soğuması + Yıl Sonu Kar Satışları baskılarının birleşmesi etrafında dönen piyasalar, özellikle Cuma günü çok sert bir satış dalgasıyla karşılaştı. Küresel risk varlıkları üzerindeki panik, piyasada daha da yayıldı.
AI öncü şirketi Nvidia'nın kusursuz bir kazanç raporu sunmasına rağmen, ABD borsası klasik bir "Haber Satışı" olayına sahne oldu. Nasdaq Nisan ayından bu yana en büyük üç haftalık düşüşünü kaydederken, S&P 500 geçen hafta neredeyse %2 düştü. Fed yetkilileri Cuma günü duyarlılığı kurtarmaya çalışarak "güvercin" sinyaller yayımlasa da, piyasa son derece kırılgan kaldı.
Görünüşe göre piyasanın temel mantığı "Temel Odaklı"dan "Likidite ve Kaldıraç Odaklı"ya sert bir şekilde değişiyor. Nvidia'nın geliri yıllık bazda %62 büyüdü ve rehberlik beklentileri aştı; ancak hisse fiyatı, %5’lik bir gün içi kazançtan %7’lik bir düşüşe geçti. Wall Street, bu anomaliyi 2000 yılındaki "Cisco Anı"na benzetiyor—Cisco’nun CEO'su "İkinci Endüstriyel Devrim"i kazançlarının zirvesinde ilan ettiğinde, hisse fiyatı bir yıl içinde yarıya düşmüştü.
Daha derin bir panik, "Büyük Kriz" yatırımcısı Michael Burry'nin AI endüstrisinin acı noktalarına yönelik verileri kamuya açıklamasından kaynaklanıyor: "Dairesel Finansman" ve "Sahte Talep." Burry, mevcut AI patlamasının, devlerin sermayeyi birbirine yönlendirmesi üzerine kurulu bir yanılsama olduğunu savunuyor; sermaye harcamaları çıkarıldığında, terminal uygulamalardan elde edilen gerçek gelir "gülünç derecede küçük" kalıyor. Bu anlatı kırılması, Goldman Sachs verilerinin piyasa derinliğinin kuruduğunu göstermesiyle (S&P 500 emir defteri likiditesi sadece 5 milyon dolara düştü) birleştiğinde, piyasaların herhangi bir satış baskısını absorbe edememesi ve ciddi kaymalar yaşanmasıyla sonuçlandı.
Kripto Piyasası Bu Hafta En Karanlık Saatlerini Yaşadı Kripto piyasası, bu hafta en karanlık saatlerini yaşadı. Sadece iki ay içinde Bitcoin, tüm zamanların en yüksek seviyesi (ATH) olan $126,000 'dan $80,553 altına düşerek %30'dan fazla bir geri çekilme yaşadı ve teknik olarak ayı piyasasına giriş yaptı. Daha önce ralliyi destekleyen "Kurumsal Tahsis + Şirket Hazinesi" anlatısı ciddi bir likidite stres testiyle karşı karşıya kaldı.
Ünlü hedge fon yöneticisi Bill Ackman, piyasaların kripto kaldıraçlarının geleneksel finansal varlıklar üzerindeki potansiyel şokunu hafife aldığını belirtti. Birçok makro hedge fon, "Uzun Kripto + Uzun Teknoloji" gibi yüksek beta stratejileri benimsediğinden, daha oynak olan kripto varlıklar önce likidasyona uğradığında (cuma günü tek bir günde yaklaşık $1 milyar tasfiye edildi), yatırımcılar marjin gerekliliklerini karşılamak için en likit ABD hisse senedi varlıklarını satmaya zorlandı. Bu "Kripto Marjin Çağrısı -> ABD Hisse Senetlerini Satış" negatif geri besleme döngüsü, kripto çöküşünün hisse senetlerine yayılmasının birincil nedeni olabilir.
Veri Kaynağı: SoSoValue
ETF Akışlarına Bakıldığında Kurumsal Katılımda Önemli Bir Ayrışma Görüldü ETF akışlarına bakıldığında, bu hafta kurumsal katılımda önemli bir ayrışma ortaya çıktı ve yoğun bir oyun dönemi başladı. Bir yandan, "Sağ Taraf" momentum fonları geri çekiliyor. Bitcoin önemli teknik seviyeleri kırdığından, Spot BTC ETF'leri net girişler serisini sonlandırdı. Kısa vadeli kâr elde edenler çıkış yapmaya başladı ve hem BTC hem de ETH ETF'leri hafta ortasında sürekli çıkışlar gördü. Özellikle, BTC ETF'leri $903 milyon net çıkışla 20 Kasım'da tek bir günde Mart ayından bu yana en büyük günlük çıkışı kaydetti. Öte yandan, "Akıllı Para" sol taraftan (ters hareket eden) girmeye başladı. Panik satışlarının ortasında, BTC ve ETH Spot ETF'leri cuma kapanışından sonra net girişler kaydetti. Aynı zamanda, ARK Invest birkaç gün üst üste Coinbase, Robinhood, Circle ve Bullish'de agresif bir şekilde pozisyon ekliyor.
Veri Kaynağı: DeFiLlama
On-Chain Likiditeye İlişkin Durum On-Chain likiditeye ilişkin olarak, toplam stablecoin ihraçları düşüş eğilimini sürdürüyor ve bu durum zayıf alım gücüne işaret ediyor. USDC, USDe ve DAI gibi ana akım stablecoin'ler haftalık net çıkışlar kaydetti. Bununla birlikte, PayPal'ın PYUSD stablecoin'i son zamanlarda güç gösteriyor. Son bir ayda ihraç oranı %30,35 artarak şu anda 3.623 milyar dolaşım miktarına ulaştı. PYUSD, küresel olarak altıncı en büyük stablecoin ve üçüncü en büyük uyumlu fiat destekli stablecoin olarak likidite kışında parlak bir nokta haline geldi.
Makro Ortamdaki Sıkılaşma Riskli Varlıkları Baskıladı. Faiz Beklentisi Yeniden Fiyatlanıyor: Güçlü ekonomik veriler ve Fed'in şahin iç söylemleri etkisiyle, Aralık ayında 25bp faiz indirimi olasılığı %70'ten %46'ya düştü, ardından Cuma günü Williams'ın konuşmasının ardından yaklaşık %69.4'e tekrar yükseldi. Hafta boyunca, 10 yıllık Hazine tahvili getirisi %4.15'in üzerine çıktı ve risksiz faiz oranındaki artış doğrudan riskli varlıkların değerleme tavanını daralttı.
Veri Kaynağı: CME FedWatch Tool
Bu Hafta İzlenmesi Gereken Önemli Etkinlikler:
-
Makro Veri Yükleme (26-27 Kasım): Önceki hükümet kapanışı nedeniyle, Eylül ayı PCE, ÜFE ve bazı istihdam verilerinin birikmiş verisi toplu olarak yayımlanacak. Bu, ABD ekonomisinin "Stagflasyon" sürecine girip girmediğini doğrulamak için kritik bir pencere.
-
Michael Burry Teknoloji Eleştirilerini Sürdürüyor (25 Kasım): Burry'nin teknoloji devlerinin "amortismanı küçümseyerek kârlarını şişirdiğini" açıklayacağına dair beklentiler var.
Birincil Piyasa Finansmanı Gözlemi:
Veri Kaynağı: CryptoRank
Birincil piyasa büyük yapısal farklılıklar göstermekte: saf uygulama katmanı projeleri için finansman durma noktasına gelmişken, odak tamamen Uyumlu Borsalar ve Altyapı .
-
odaklanmış durumda. Kalshi Sequoia, a16z, Paradigm ve Google’ın CapitalG katılımıyla 11 milyar dolar değerlemeyle 1 milyar dolar topladı.
-
Kraken Pre-IPO turunda Citadel'den 200 milyon dolarlık stratejik yatırım aldığını doğruladı. Son turlarda toplanan 800 milyon dolar ile değerlemesi 20 milyar dolara ulaştı. Geleneksel piyasa yapıcı devleri destekçi olarak getirmekle kalmayıp, yakın zamanda yaptığı Small Exchange satın alımı, ABD iç uyumlu türev piyasasına girmeyi ve sadece bir spot borsa olmaktan öteye geçip tam kapsamlı bir finansal dev olmayı hedeflediğini gösteriyor.
"1.5 Pazar" Mücadelesi: Monad’ın Çarpıcı Finansman Rekoru
Veri Kaynağı: https://mon-stats.swishi.xyz/
Bu hafta "1.5 pazar" (Halka Satış/Piyasa Öncesi) mücadelesinin odak noktası, yüksek performanslı Layer 1 Monad'ın Coinbase'in yeni halka satış platformundaki çıkışıydı. Coinbase’in "Uyumlu ICO'ları" yeniden başlatma strateji projesi olarak Monad, ABD hisse senetleri ve kripto arasındaki çift darbe arasında "Karanlık Bir An" yaşadı. Birkaç dönemeçten sonra nihayet 274 milyon dolarlık bir finansmanı tamamlayarak hedefinin %146.1’ine ulaştı.
-
Açılış FOMO: Lansmandan sonraki 23 dakika içinde, %23 ilerleme göstererek 43 milyon dolar topladı.
-
Orta Oyun Durgunluğu:İlk 6 saat sonunda yalnızca %48'e ulaşarak ilerleme günlerce durdu. Binance gibi platformlarda piyasa öncesi fiyatlar düşerken, birincil ve ikincil piyasalar arasındaki fark aşırı derecede küçüldü ve bu durum katılım hızının keskin bir şekilde düşmesine neden oldu.
-
Son Aşama Toplama: Zaman aralığının sonuna yaklaşırken, büyük sermaye (Balinalar) piyasa stabilizasyonunu doğruladı ve kalan tahsisatı topladı, bu da aşırı katılıma yol açtı.
Rasyonel bir perspektiften bakıldığında, Monad’ın $2.5B fiyatlandırması, diğer halka açık zincirlere (başlatılmış ya da başlatılmamış) kıyasla nispeten sınırlı görünüyordu ve teorik olarak ikincil piyasa için alan bırakıyordu. Ancak, satış BTC'nin $81,000'ın altına düşmesiyle aynı zamana denk geldi ve ikincil piyasa paniklerini doğrudan birincil piyasaya aktardı. Ayrıca, Coinbase "İlk Gelen İlk Hizmet Alır" (FCFS) mekanizması yerine bir "Sabit Zaman Aralığı" modelini benimsedi; bu da Gaz Savaşlarını ve öne geçme dürtüsünü ortadan kaldırarak sermayeyi nihai kararlarını vermek için son anlara kadar beklemeye yönlendirdi.
Toplamaya aşırı talep olmasına rağmen, bu durum mevcut kullanıcıların/kurumların artık "kör bir şekilde giriş yapmadıklarını" göstermektedir. Sermaye son derece seçici hale geldi; şu anda $2.5B FDV değerinde üst düzey bir anlatıya sahip halka açık bir zincir, mevcut koşullar altında piyasa tarafından "Mantıklı Tavan" olarak değerlendiriliyor.
Fiyatlandırma Gücünü Geri Kazanmak: Monad, Coinbase’in hırslarının sadece başlangıcı. Reuters’a göre, Coinbase benzer token satışlarını aylık olarak düzenlemeyi planlıyor. Trump yönetimi ile birlikte düzenleyici esneme beklentisi altında, Coinbase, "Uyumlu KYC + Algoritmik Adalet" modelini kullanarak dağıtım sorununu çözmeye çalışıyor. Bu, üst düzey varlık ihraçlarında Binance Launchpool’dan fiyatlandırma gücünü almak için stratejik bir hamle. Bu, Uyumlu Sermaye ile Offshore Sermaye arasındaki bir mücadele ve Monad bu savaşta atılan ilk kurşundu.
3. Proje Spotlight
Base Kurucusu Jesse Token Lansmanı “Bilim İnsanı” Saldırılarıyla Karşı Karşıya: Base Uygulaması ve Flashblocks için Canlı Bir Stres Testi
Geçtiğimiz hafta, Base kurucu ortağı Jesse Pollak, Base App içindeki Zora Coins modülü aracılığıyla kişisel yaratıcı token'ı JESSE'nin, jesse.base.eth hesabını ihraç adresi olarak kullanarak, piyasaya sürüldüğünü duyurdu. Bu deneyi, “içerik parası + yaratıcı parası döngüsü” olarak nitelendirdi: içerik paraları kısa vadeli ilgiyi izlemeyi amaçlarken, yaratıcı paralar uzun vadeli içerik değerini yakalamayı hedefliyor. Sahiplik ve ekonomik haklar, yaratıcılar ile hayranlarını tek bir teşvik döngüsüne bağlamayı amaçlıyor. Base için bu lansman, aynı zamanda güçlü bir ürün vitrini işlevi gördü: Base App, içerik akışları, ödemeler, sohbet ve varlık alım satımını tek bir arayüzde birleştiren bir “onchain yaşam” giriş noktası olarak konumlanıyor. Kullanıcılar sosyal içeriklere göz atabilir, token ve NFT alım satımı yapabilir ve yıllık yaklaşık %3,8 getiri sunan USDC tutabilir.
Veri Kaynağı: https://x.com/jessepollak/status/1991191167430717940
Asıl tartışmayı tetikleyen ise lansmanın onchain ortamında gerçekleşme şekliydi. Teoride, JESSE'nin öncelikle Base App kullanıcılarına sunulması öngörülmüştü. Pratikte, akıllı sözleşme adresi önceden onchain olarak tespit edildi ve açılış anları, “bilim insanları” olarak adlandırılan (MEV/quant botları) kişiler tarafından anında kuşatıldı. Onchain veriler, bir bot adresinin ilk arzın yaklaşık %26'sını tek bir blok içinde elde ettiğini, iki sniper'ın ise Base'in yeni kullanıma sunduğu Flashblocks mekanizmasını kullanarak düşük fiyatlı birikim ve yüksek fiyatlı dağıtım döngüsünü bir dakikadan kısa sürede tamamladığını gösteriyor. Toplamda bu iki adres, 1,3 milyon doları aşan kâr elde etti. Tek bir adres, öncelik sağlamak için yalnızca L2 gaz ücretine yaklaşık 40.000 dolar harcadı. Bu “bilim insanları” alımlarını tamamlayıp pozisyonlarını kapattığında, çoğu bireysel kullanıcının fiyat grafikleri henüz tam olarak yüklenmemişti.
Veri Kaynağı: https://dexscreener.com/base/0xc39acb3ce11ebcd3e1c5d67cdfb8707ab12674449fdab859327a8aabee03cd10
Flashblocks, standart 2 saniyelik blok süresini birkaç 200 ms'lik “mikro bloklara” bölerek işlemler için neredeyse gerçek zamanlı ön onay sağlıyor. Orijinal hedef, kullanıcı deneyimini iyileştirmek ve algılanan gecikmeyi azaltmaktı. Ancak, ek koruyucu mekanizmalar olmadan açık bir lansman ortamında, bu hız avantajı yüksek frekanslı botlar tarafından tam anlamıyla suistimal edildi ve yüzeyde “adil yaratıcı token lansmanı” gibi görünen şey, sofistike bir katılımcı grubunun blok düzeyinde yarışına dönüştü.
Base App’in kendi metriklerine göre, tartışmanın ürün benimsenmesini sekteye uğrattığı söylenemez; aksine, bir stres testi işlevi görmüş gibi duruyor. Bir Farcaster hesabı bağlayan ve akıllı bir hesap oluşturmayı tamamlayan kullanıcılar, Base App beta kullanıcıları olduklarını gösteren, devredilemeyen bir BetaAccess NFT’si alıyor. Zincir üzeri veriler, bu NFT’ye sahip adreslerin şu anda 131.000’i aştığını gösteriyor ve bu, Base App’in kullanıcı tabanına ilişkin yaklaşık bir proxy olarak değerlendirilebilir. 10–16 Kasım haftasında yeni kullanıcılar 23.000’den fazla artarak haftalık yeni bir rekor kırdı. Jesse’nin token lansmanını duyurduğu gün, Base App 3.200’den fazla yeni kayıt aldı. Önceki zirveyi geçmese de, yaratıcı-token anlatısının mevcut büyüme trendine ek olarak kısa vadeli bir hızlanma sağlayarak trafiği artırdığı, ancak temel bir rejim değişikliği yaratmadığı anlaşılıyor.
Veri Kaynağı: https://dune.com/defioasis/baseapp
Etkileşim kalıplarına baktığımızda, Base App "gündelik" kullanım senaryolarının mümkün olduğunca çoğunu tek bir giriş noktasında birleştirmeye çalışıyor gibi görünüyor. Son yedi gün içinde, uygulama içindeki en sık etkileşimde bulunulan sözleşmeler şunlar oldu: USDC, zincirler arası bileşen Relay Link, NFT pazaryeri OpenSea Seaport, airdrop doğrulama sözleşmeleri IRYS/Authena gibi ve OKX DEX Router. Bu durum, “sosyal + içerik” ötesinde, stablecoin ödemeleri, zincirler arası takaslar, NFT alım satımı ve dış DeFi protokollerine tek tıkla yönlendirme işlemlerinin Base App’in mevcut kullanımının çekirdeğini oluşturduğunu gösteriyor. Bunların arasında, geniş piyasa tarafından nispeten daha az bilinen Relay Link, uygulama içinde derinlemesine gömülü bir şekilde yer almakta ve yüksek frekanslı yönlendirme ile varlık köprüleme işlemlerinde merkezi bir rol oynuyor.
Bir bütün olarak JESSE lansmanı, basit bir pazarlama etkinliğinden çok, altyapı tasarımı ile ürün anlatısı arasındaki gerilimlerin yoğunlaştırılmış bir tezahürü gibi görünmekte. Bir yanda Base, yaratıcı tokenlar ve daha geniş “içerik ekonomisi” hikayesini kullanarak Base App’i zincir üstü kimlik ve ilişkiler için bir süper uygulama olarak konumlandırmaya çalışıyor. Öte yandan, Flashblocks’un getirdiği onay hızındaki avantaj, ek adil düzenleme önlemleri olmadan, yüksek frekanslı katılımcılar tarafından hedeflenmiş bir perakende likidite çıkarma olayını artırmış durumda. İleriye dönük olarak, daha anlamlı sorular JESSE’nin fiyat yolundan ziyade Base App’in kullanıcı tabanı ve etkinliğinin bu tür deneylerden bir yükselişi sürdürebilip sürdüremeyeceği ve ekibin, "kurallar, izin listeleri, limitler veya müzayede mekanizmaları" etrafında bir “ikinci iterasyon” lansman tasarımı sunup sunmayacağı ile ilgilidir. Bu tasarımın, “yaratıcı ekonomisi + ultra hızlı uzlaşma” kombinasyonunu yüksek riskli bir denemeden daha dayanıklı ve daha adil, uzun vadeli bir modele dönüştürmesi bekleniyor.
KuCoin Ventures Hakkında
KuCoin Ventures, KuCoin Exchange’in lider yatırım koludur ve 200’den fazla ülke ve bölgede 40 milyonun üzerinde kullanıcıya hizmet veren, güven temelli küresel bir kripto platformudur. KuCoin Ventures, Web 3.0 çağının en yenilikçi kripto ve blockchain projelerine yatırım yapmayı hedeflemekte; kripto ve Web 3.0 geliştiricilerini derinlemesine içgörüler ve küresel kaynaklarla hem finansal hem de stratejik olarak desteklemektedir. Topluluk dostu ve araştırma odaklı bir yatırımcı olan KuCoin Ventures, Web3.0 altyapıları, Yapay Zeka, Tüketici Uygulamaları, DeFi ve PayFi alanlarına odaklanarak portföy projeleriyle tüm yaşam döngüsü boyunca yakın işbirliği içinde çalışmaktadır.
Feragatname Bu genel piyasa bilgisi, üçüncü taraf, ticari veya sponsorlu kaynaklardan gelebilir ve yatırım veya finansal tavsiye, bir teklif, talep ya da garanti niteliğinde değildir. Doğruluğu, eksiksizliği, güvenilirliği konusunda ve bundan doğabilecek herhangi bir kayıptan dolayı sorumluluk kabul etmiyoruz. Yatırımlar/alım satım risklidir; geçmiş performans gelecekteki sonuçları garanti etmez. Kullanıcılar araştırma yapmalı, dikkatli değerlendirme yapmalı ve tam sorumluluk almalıdır.
Sorumluluk Reddi: Bu sayfa, kolaylığınız için AI teknolojisi (GPT destekli) kullanılarak çevrilmiştir. En doğru bilgi için orijinal İngilizce versiyona bakınız.