KuCoin Ventures Haftalık Rapor 20250512-0518

2025/05/20 02:15:19

KuCoin Ventures Haftalık RaporuBelieve'in Tek Tıkla Başlatma & Meme Piyasası Değişiklikleri; Makro ve Kurumlar BTC'yi ATH'ye Yaklaştırıyor; Durağan Para Birimi Altyapısı Artıyor

1. Haftalık Piyasa Öne Çıkanları

İnanç Yeniden Doğuyor: Aşırı Yarışmalı Zincir Üzerindeki Token Lansman Dünyasında Bir Dönüşüm

Meme token başlatma platformlarının giderek daha homojen ve doymuş hale gelmesiyle, Avustralyalı girişimci Ben Pasternak tarafından kurulan Believe, 2025 Nisan sonunda resmen yeniden başlatıldı. Daha düşük giriş engelleri, daha güçlü teşvikler ve piyasa odaklı bir konsensüs mekanizması ile zincir üzerindeki token emisyon modelini yeniden tanımlamayı hedefliyor. Proje, orijinal olarak ünlü isimlerin desteklediği sosyal tokenlere odaklanan Clout adıyla başladı ancak etkileyici figürlerin pazarlamasına aşırı bağlı kalması nedeniyle hızlıca yok oldu.

Yeniden başlatımı ile Believe, ünlü isimlere dayalı "göze çeken coin"lerden uzaklaşarak, topluluk doğrulaması içeren, izinsiz, meme tabanlı bir token başlatma platformu yaratmaya odaklanıyor. Kullanıcılar artık X (eski adıyla Twitter) üzerinde bir gönderi yaparak ve @LaunchACoin etiketini ve bir token adını kullanarak token oluşturabilirler - DApp'a giriş yapmaya, formları doldurmaya veya akıllı sözleşmeler yazmaya gerek yoktur. Bir tweet, sosyal etkileşim eşik değerine ulaştığında (örneğin yeterli sayıda beğeni veya paylaşım), sistem otomatik olarak token oluşturur ve bir bağlanma eğrisi aracılığıyla başlangıç sıvılığını enjekte ederek, token'ın sürdürülebilirliğini piyasa konsensüsü belirler.

Protokol seviyesinde, Believe, hedef alma ve manipülasyonu önlemek için dinamik bir ücret modeli tanıtmıştır. Yeni başlatılan tokenler, piyasa istikrar kazandıkça zamanla standart %2'ye düşen çok yüksek işlem ücretlerine tabidir. Başlangıç likidite, platform tarafından otomatik olarak enjekte edilir, böylece büyük pozisyonların önceden yüklenmesi veya manuel likidite sağlanması ihtimali ortadan kalkar. Bir token yaklaşık 100.000 dolarlık piyasa değerini aşarsa, Believe, daha derin likidite ve daha iyi işlem sunan daha gelişmiş işlem yerlerine (örneğin Meteora) aktarılacaktır.

Ayrıca, "scout teşvikleri" sunarak "platform vs. yaratıcı" geleneksel ikili modelinden ayrılmaktadır. Her işlemde, ücretlerin %1'i token'ın yaratıcısına, %0.1'i token'ı ilk kez tanıtan veya keşfeden scout'a ödül olarak verilir ve kalan %0.9 ise platform faaliyetlerine ayrılır. Bu yapı, yaratıcıların ödenmesini sağlarken, topluluğun da vaat eden fikirleri aktif olarak tanıma ve tanıtmaya teşvik edilmesini sağlar.

Veri Kaynağı: https://www.believescreener.com/

Resmi verilere göre, Believe, 21.100 tokenin piyasaya sürülmesine yardımcı oldu, toplam işlem hacmi 2,6 milyar dolar ve 1.133 token "mezun oldu" (yani önemli kilometre taşlarına ulaştı). Bunlardan biri olan $LaunchCoin, aslında Ben tarafından $PASTERNAK adıyla piyasaya sürüldü ve daha sonra platformun başlıca tokeni haline getirildi. Yeniden piyasaya çıkış gününde, LaunchCoin 200 kat arttı, 200 milyon dolarlık bir piyasa sermayesine ulaştı ve kripto topluluğunda ısınan tartışmaları tetikledi.

Ancak LaunchCoin'den başka, diğer tüm tokenlerin birleşik piyasa değeri sadece 152 milyon dolar. Platform faaliyeti 13-14 Mayıs'ta zirveye ulaştı, ancak bu tarihten sonra hem günlük başlatma sayısı hem de genel işlem hacmi önemli ölçüde azalmıştır. Patlayıcı "hızla zengin olma" anlatımı tekrar etmekle zor görünüyor ve çılgın büyümenin dönemi sona ermek üzere.

Yakın gelecekte, zincir üzerindeki platformlar arasındaki rekabet daha da ince hale gelen operasyonlara kayacak—viral başarıları sürekli başlatan, yaratıcı gelir modellerini geliştiren ve kullanıcı işlem deneyimlerini iyileştirebilenler, bir sonraki piyasa döngüsünde hakim olmaya en iyi hazırlıklı olanlardır.

Veri Kaynağı: https://dune.com/kunal/launchacoin

2. Haftalık Seçili Piyasa Sinyalleri

BTC, Pazar gecesi 107.000 dolar seviyesine ulaştı ve yeni bir tüm zamanlar yüksekine çok yaklaştı.

Tarife konusunda, ABD ve Suudi Arabistan, Çarşamba günü 600 milyar dolarlık bir ticaret anlaşması imzalayarak tarife indirimlerine başladı. S&P 500, geçen ayki %17 düşüşünü telafi ederek yükseldi. Geçen hafta açıklanan ABD enflasyon verilerinde hem TÜFE hem de sanayi üretici fiyat endeksi beklentilerin altında kaldı ve bu da faiz indirimi beklentilerini desteklemesi muhtemeldir. Pazarlar şu anda Haziran ve Temmuz FOMC toplantılarında federal fonlar faizinin %4,25-%4,5 seviyesinde kalma olasılığını daha yüksek görüyor. 2025 yılına dair beklentiler ise iki faiz indirimi gösteriyor ve Eylül'den sonra indirim olasılığının önemli ölçüde artması bekleniyor.

Bir diğer önemli etken, küresel listede yer alan şirketlerin ve hükümetlerin BTC alıp tutma eğiliminin artmasıdır. Geçen hafta, Nasdaq'ta listede yer alan Çinli tekstil ve giyim firması Addentax Group Corp, yaklaşık 8.000 BTC satın almak için hisse senedi ihracatı planlarını açıkladı. Ukrayna hükümeti de stratejik bir Bitcoin rezervi kurmayı göz önünde bulunduruyor.

BTC'nin yükselişi, ABD hisselerine göre göreceli olarak gecikmeli görünüyor. Pazar günkü sert yükselişi, ABD borsalarının kapalı olduğu bir zamandaki hareket, kurumsal portföy yeniden dengelemesini yansıtabilir. Pozisyonları Pazar günü ayarlamak, ABD hisse borsası işlemlerinden etkilenmeyi önleyerek emirler için rekabeti azaltır ve fiyat manipülasyonu için fırsat sunan bir zamandır.

Zincir üzerindeki potansiyel satın alma gücünün toparlanması, işlem hacmine yavaş yavaş yansıdı.

Nisan ayında, büyük meme işlem platformlarındaki aylık işlemcilerin potansiyel alım gücü 410.000 SOL seviyesine ulaştı ve geçen Kasım seviyelerine yaklaştı. Ancak Mayıs başı itibarıyla, bu alım gücündeki yavaş toparlanma işlem hacminde bir artışa henüz neden olmamıştı. Meme platformları arasında artan rekabet ve ICM Tokenlar etrafında yükselen anlatımlarla birlikte, 14 Mayıs'ta büyük meme platformlarındaki işlem hacmi 600 milyon doları aşarak Şubat ortasından beri görülmemiş bir yüksekliğe ulaştı. Bunun içinde Axiom yaklaşık 400 milyon dolarlık paya sahip oldu. İşlem hacminden öte, Axiom işlemci bakiyesi (yani potansiyel alım gücü) o gün 22.400 SOL seviyesine ulaştı ve kullanıcı başına ortalama işlem miktarı 8.300 dolar seviyesine çıktı, güçlü bir alım gücünü yansıttı. Bu rakamlar, TRUMP MELANIA tokenının piyasaya sürülmesi sırasında Photon'ın gösterdiği performansa eş değer. Özel Görüntü

Veri Kaynağı: https://dune.com/defioasis/solana-trading-terminal

Ana Pazar Finansmanı Gözlemleri: YZi, Web3, Yapay Zeka ve Sağlık Hizmetleri İçin Yatırım Programı Başlattı; Sonic Ekosistemi Güçlü Bir Yükseliş Gördü

YZi, Yapay Zeka ve Sağlık Hizmetleri Odaklı Bir Yetiştirme Programı Başlattı

YZi Labs, Web3, yapay zeka ve sağlık sektörüne odaklanan küresel inkübasyon programı EASY Residence için yatırım koşullarını açıkladı. Program, seçilen girişimlere 500.000 ABD Doları yatırım yapmaktadır ve bu yatırım iki kısma ayrılmaktadır:

150.000 $ (5% hisse senedi için, SAFE formatında) - 3 milyon $ FDV
Bir sonraki finansman turunda 350.000 dolar (sınırsız SAFE)

GÜVENLİ (Gelecek Hisse Senedi İçin Basit Anlaşma): Vade tarihi yok, faiz yok, kuruculara geri ödeme baskısını azaltır. Genellikle bir sonraki finansman turunda (örneğin, A Serisi) hisse senedi olarak dönüştürülür ve değerleme tavanları ve indirim oranları gibi terimler içerir. Dikkat edilmesi gereken, tavanlı olmayan GÜVENLİ, bu bölümün önceden belirlenmiş bir değerleme tavanı olmaması ve yatırımcıların gelecek turun değerlemesinde hisse senedi olarak dönüştürmesine olanak tanır. Bu yapı, düşük değerlemelerde erken aşama hisse senedi seyri önlemekle kuruculara fayda sağlarken, yatırımcılar için daha yüksek bir değerleme ile girmek gibi daha yüksek riskler taşır. YZi Labs, düşük maliyetlerle yüksek potansiyelli girişimlere erken aşama girişini garanti altına almayı ve kuruculara yeterli finansman desteği sağlamayı hedeflemektedir.

AI sektörü, YZi Labs'ın en üst yatırım kategorisine yükselmek için DEX'i geçti.

Veri Kaynağı: https://cryptorank.io/funds/binance-labs/rounds

Yükselen Yeni Ekosistem: Sonic Labs, S Token için 10 Milyon Dolar Stratejik Finansman Tamamladı ve Ekosistem Ortaklıklarını Güçlendirdi

Sonic, DeFi uzmanı AC tarafından başlatılan bir Layer 1 blokzinciri olup, Fantom’un teknik ve marka yeniden yapılanmasıdır. Sonic, token finansmanı dışında, son zamanlarda oldukça aktif olmaya devam etmektedir. Sonic’un TVL’si yakın zamanda 1 milyar doları geçti ve Circle’in yerel USDC’si Sonic’te başlatıldı. Çapraz zincirden yerel versiyona geçiş bu ay tamamlanacak şekilde bir swap güncellemesi ile. Zincirdeki kararlı coinlerin %92’si USDC’dir. Ayrıca, Sonic, Ethereum, BNB Chain, Solana ve Base’den sonra ilk olarak Binance Alpha 2.0’da başlatılan ikinci ağdır. Bu sayede Binance kullanıcıları, platformdaki S ve USDC varlıklarını kullanarak SHADOW, Anon ve BEETS gibi Sonic zinciri varlıklarını doğrudan satın alabilir. Dikkat çeken bir diğer unsur, Sonic’un BNB Chain’den sonra ikinci ağ olarak Alpha işlem yarışması tanıtmış olmasıdır. DeFi protokollerinin çarkını döndürmekle kalmamakla kalmadığı gibi, AC liderliğindeki Sonic, Fantom dönemiyle kıyaslandığında belirgin bir tarz sergilemektedir. Sadece DeFi entegrasyonu değil, aynı zamanda harici ortaklarla ağ ekosistemi iş birliklerini güçlendirmeye odaklanmaktadır.

3. Proje Spotlight

M0 Protokolü'ne Geniş Bir Bakış: Durağan Para Birimi Verenlerin Arka Planında Yatan "Orta Katman" Gücü

MEME coin'ler ve yapay zekadan öteye, kararlı coin'ler bugünün ısınan kripto tartışmalarında dikkatleri çekecek. Geçen hafta ABD Senatosu, "Guiding and Establishing National Innovation in Stablecoins Act" (GENIUS Act) isimli yasa tasarısını onaylamadı, ancak bu hafta yapılacak değişiklikler üzerine devam edecek tartışmalar ve debatler piyasa dikkatini kesinlikle çekecektir. Bu arka plana rağmen, ortaya çıkan bir dizi yeni kararlı coin projesinin arkasında ortak bir partner olan M0 Protocol'ün yer aldığını gözlemledik.

Veri Kaynağı: https://dashboard.m0.org/

M0 Protocol, birkaç kararlı para birimi girişiminde iş birliği ortağı olarak belirtilmiştir. Örneğin, M0 Protocol, Noble (Cosmos'ta Circle'in resmi CCTP ortağı) ile birlikte USDN adlı, dolaşımda 89 milyon ABD Doları hacmine sahip bir kararlı para birimi başlattı. Proje ayrıca Usual ile iş birliği yaparak şu anda 65 milyon ABD Doları hacmine sahip olan UsualM'yi tanıttı. Ayrıca, neobank KAST ile iş birliği yaparak Solana üzerinde kararlı para birimleri çıkarttı ve bu sayede para yatırma, ödeme, tasarruf ve diğer hizmetlerde tokenizasyon sağlandı.

En son olarak, M^0, HiperSıvı'nın kredi protokolü olan Felix ile ortaklık yaptı ve HiperSıvı'nın çıkarlarına doğrudan bağlı olan, teminatlı HUSD sabit para birimi ile piyasaya çıktı. Yaklaşımı, temel teminatın (yani kısa vadeli ABD Hazine bonosu) getirisinin bir kısmını HYPE'ı geri almak için kullanmak ve ardından bu HYPE'ı, düşük ücretler, iadesi ve madencilik ödülleri aracılığıyla emir defteri piyasa yapıcıları, AMM LP'ler, kopya işlem hesabı, üçüncü taraf geliştiriciler ve HyperCore / HyperEVM ekosistemindeki diğer gruplara teşvik etmek suretiyle sabit para kullanımını ve işlem yapmayı teşvik eden bir büyüme döngüsü yaratmaktır.

M0 Protokolü Mimari Analizi: Durağan Para Birimi Emisyonu için Temel Altyapı

M0 Protocol, sabit para işlerini hizmete sunmak amacıyla zincir üzerinde akıllı sözleşmeler ve zincir dışı yönetim rehberliği birleştiren bir sistem kurmuştur. Sabit para verenler için ara yazılım olarak M0 Protocol, doğrudan C son kullanıcılarıyla değil, farklı halka açık zincirler ve çeşitli hedeflere hizmet veren sabit para verenler/operatörlere hizmet verir.

M0 Protocol, gerçek dünya teminatının değerini şeffaf bir şekilde blokzincire eşlemek için standartlaştırılmış bir kural, işlem ve akıllı sözleşme seti sağlar, dijital varlıklar oluşturur. M0 Protocol, teknik detayları (doğrulayıcılar aracılığıyla teminat doğrulaması, basım mantığı, ücret mekanizmaları ve risk yönetimi parametreleri) işler. Teoride, bu, Minters (yani çeşitli B2C sabit para emisyoncuları) için sabit para ürünlerinin üst düzey tasarımına, uyumluluğuna ve pazarlama etkinliklerine daha fazla odaklanmalarını sağlar. Şu anda M0 Protocol'un teminatı, genellikle 0 ila 120 gün vadeli ve yıllık getirisi %4,34 olan kısa vadeli ABD Hazine bonolarından oluşur. Proje, üç token etrafında döner: bir teminat tokeni ve iki yönetim tokeni.

Veri Kaynağı: https://dashboard.m0.org/

M Token, "para birimi yapı taşıdır." M0 protokolünü kullanan minterler, uygun teminatları yöneterek M Token üretir. Daha sonra geliştiriciler, M Token'ı alt taban varlık olarak kullanarak, özel iş hedeflerini gerçekleştirmek amacıyla üst katman sabit para ürünlerinin tasarımı, uygunluk, işletimi ve dağıtımına odaklanabilir. M Token'ın mevcut toplam ihracatı 231 milyon ABD Dolarıdır.
POWER Token (İşlem Katmanı Yönetim Tokeni): POWER sahipleri, çoğu düzenli öneride oy kullanma sorumluluğuna sahiptir. Oy kullanmaya aktif olarak katılan POWER sahipleri, ödüller olarak ZERO Token alır ve POWER arzı orantılı olarak enflasyona uğrar. Oy kullanmaya katılmayan POWER sahiplerinin oy hakkı seyreltilir ve talep edilmeyen enflasyona uğramış POWER'lar ihaleye çıkarılır. POWER Token sahipleri, iş yaparak (ZERO token) ün kazanarak daha yüksek protokol yönetim yetkisi elde eden, daha çok yönetim/işlem katmanına benzer.
ZERO Token (Sahipsilik Katmanı Yönetim Tokeni): ZERO sahipleri, "sıfırlamak" POWER token sistemi veya yönetim eşiğini belirlemek gibi daha büyük sistem değişikliklerinde oy kullanma sorumluluğuna sahiptir. ZERO sahipleri, protokol tarafından üretilen komisyon gelirinin bir kısmını talep etme hakına sahip olan en son faydalarından biridir (örneğin, Minter Oranı, cezalar, önerme ücretleri ve POWER ihale gelirlerinden). ZERO token sahipleri daha çok yönetim kurulu üyesi gibidir, projede en yüksek yetkiye sahip olup protokol faydalarını alırlar.

M0 Vakfı, 2023 ve 2024'te toplam 57,5 milyon ABD Doları fonlama sağladı. Pantera Capital, ilk turu başlattı ve sonraki turda da yatırımlara devam etti. Katılım, Bain Capital Crypto, Galaxy Digital, Wintermute, GSR, Standard Crypto ve ParaFi Capital gibi kurumlar tarafından sağlandı. Ekibin MakerDAO ve Circle'den geldiğini ve kararlı para birimi iş geliştirme, ürün ve teknolojide önemli deneyime sahip olduklarını belirtelim.

Stabilcoin pazarındaki rekabet giderek artarken ve düzenleyici çerçeveler zamanla daha net hale gelmeye başlıyor. Aktif olarak araştırmalar yürüten ve alt yapı ile inovatif çözümler sunan projelerin değeri giderek daha belirgin hale geliyor. Böyle projelerin uzun vadeli etkisi ve sürdürülebilirliği, ayrıca bu yoğun rekabet ortamında bir yer edinip edinemeyecekleri hâlâ daha fazla piyasa doğrulamasını bekliyor. Bu gelişmeleri takip etmeye ve gözlemlemeye devam edeceğiz.

KuCoin Ventures Hakkında

KuCoin Ventures, küresel olarak ilk 5 kripto borsası olan KuCoin Exchange'in önde gelen yatırım koludur. Web 3.0 dönemi için en yıkıcı kripto ve blokzincir projelerine yatırım yapmayı hedefleyen KuCoin Ventures, derinlemesine bilgiler ve küresel kaynaklarla kripto ve Web 3.0 inşaatçılarına hem finansal hem de stratejik destek sunar. Topluluk dostu ve araştırma odaklı bir yatırımcı olarak, KuCoin Ventures, portföy projeleriyle yaşam döngüsünün tamamında yakın iş birliği yapar. Web3.0 altyapıları, yapay zeka, tüketici uygulamaları, DeFi ve PayFi odaklıdır.

Uyarı: Bu içerik, herhangi bir temsil veya garanti türü olmadan genel bilgilendirme amaçlı verilmiştir ve finansal veya yatırım danışmanlığı olarak yorumlanamaz. KuCoin Ventures, bu bilgilerin kullanımı sonucunda ortaya çıkan herhangi bir hata, eksiklik veya sonuçlardan sorumlu tutulamaz. Dijital varlıklarda yapılan yatırımlar riskli olabilir.

Sorumluluk Reddi: Bu sayfa, kolaylığınız için AI teknolojisi (GPT destekli) kullanılarak çevrilmiştir. En doğru bilgi için orijinal İngilizce versiyona bakınız.