ทำไมฉันจึงให้ความสนใจกับ @MeteoraAG DLMM (และไม่ใช่แค่ APY) ฉันใช้เวลาหนึ่งสัปดาห์ที่ผ่านมาทดสอบกลยุทธ์สภาพคล่องบน Solana และแม้ว่า “Liquidity ที่มีความเข้มข้น” จะไม่ใช่สิ่งใหม่ แต่ลักษณะแบบไดนามิกของโครงสร้างพื้นฐานของ Meteora นั้นเปลี่ยนเกมเมื่อเทียบกับโมเดลคงที่ของ Uniswap v3 LP ส่วนใหญ่ตามหา APY ที่สูง แต่ฉันสนใจในโครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิคที่ทำให้ตัวเลขเหล่านั้นเป็นไปได้ ข้อได้เปรียบของ “Bin” ต่างจาก CLMM มาตรฐานที่ราคาเคลื่อนตามเส้นโค้ง (x * y = k) Meteora DLMM ใช้ “bin” แบบไม่ต่อเนื่อง ภายใน bin หนึ่งๆ ราคาจะถูกตรึงไว้ ซึ่งเปลี่ยนสระให้กลายเป็นผู้ให้บริการตลาดแบบไม่มี Slippage สำหรับจุดราคาเฉพาะนั้น สำหรับตัวรวมเส้นทางอย่าง Jupiter นี่คือทางที่ง่ายที่สุด นี่คือเหตุผลที่ Meteora ดึงดูดปริมาณการซื้อขายโดยธรรมชาติจำนวนมาก แม้ว่า TVL จะต่ำกว่าคู่แข่ง การป้องกันแบบไดนามิก ข้อได้เปรียบที่แท้จริงคือค่าธรรมเนียมแบบไดนามิก ในขณะที่โปรโตคอลอื่นๆ เป็นแบบพาสซีฟ ค่าธรรมเนียมของ Meteora จะเพิ่มขึ้นอัตโนมัติในช่วงความผันผวนสูง มันเป็นกลไกที่ออกแบบมาเพื่อปกป้อง LP จาก “การไหลเวียนที่เป็นอันตราย” และ Impermanent Loss อย่างแม่นยำในช่วงเวลาที่ความเสี่ยงสูงที่สุด การตรวจสอบความจริง 🚩 ประมาณ 75% ของวอลเล็ต LP ปัจจุบันมีผลตอบแทนต่ำกว่าหรือขาดทุน การหมุนเวียนทุนสูงไม่ได้รับประกันกำไร; มันแค่หมายความว่า Impermanent Loss จะเกิดขึ้นเร็วขึ้น หากคุณไม่จัดการช่วงราคาของคุณอย่างแข็งขัน สิ่งที่ฉันกำลังพัฒนา: ฉันกำลังพัฒนาstrategi “Sawtooth” (Volatility Farming) แบบกำหนดเอง เป้าหมายคือสร้างเครื่องมือกรองที่สามารถ: แยกแยะระหว่างการซื้อขายโดยธรรมชาติกับ “เสียงรบกวน” จากการซื้อขายแบบ wash-trading ตรวจจับการเปลี่ยนแปลงของการสะสมค่าธรรมเนียมแบบไดนามิกก่อนที่ราคา bin จะเคลื่อนไหว ฉันจะแบ่งปันผลลัพธ์ดิบ (และความล้มเหลว) เมื่อข้อมูลเข้ามา หากคุณสนใจโครงสร้างพื้นฐานของ DeFi หรือการพัฒนาบน Solana มาคุยกันเถอะ #Solana #DeFi #Meteora #DLMM #LPArmy