Western Asset Management Company หน่วยงานด้านรายได้คงที่ของ Franklin Resources ได้ตกลงจ่ายเงิน 100 ล้านดอลลาร์เพื่อแก้ไขข้อกล่าวหาจาก SEC ว่าได้ปล่อยให้ผู้บริหารระดับสูงดำเนินการเลือกซื้อสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนดีเป็นเวลาหลายปีโดยไม่ตรวจจับได้ ค่าปรับทางแพ่งซึ่งประกาศเมื่อวันที่ 5 มิถุนายน ได้แก้ข้อกล่าวหาว่าความล้มเหลวในการกำกับดูแลของบริษัททำให้อดีตหัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนร่วมของบริษัท คีน ลีช สามารถสั่งให้ผลกำไรจากการซื้อขายที่ได้เปรียบไปยังพอร์ตโฟลิโอที่เลือกไว้ ในขณะที่ถ่ายโอนผลขาดทุนไปยังพอร์ตโฟลิโออื่นๆ
เกิดอะไรขึ้นและใครได้รับผลกระทบ
คดีของ SEC มุ่งเน้นไปที่สิ่งที่หน่วยงานกำกับดูแลอธิบายว่าเป็นแผนการเลือกสรรเป็นเวลาหลายปี ลีชถูกกล่าวหาว่าทำการซื้อขาย รอดูว่าการซื้อขายใดให้ผลลัพธ์ดี จากนั้นจึงกำหนดสินทรัพย์ที่ได้ผลดีให้กับพอร์ตโฟลิโอบางแห่ง ในขณะที่ส่งการซื้อขายที่ขาดทุนไปยังที่อื่น
พอร์ตโฟลิโอที่ได้รับผลกระทบมุ่งเน้นไปที่กลยุทธ์ Core และ Core Plus ของ WAMCO นักลงทุนในกลยุทธ์เหล่านี้ต้องรับภาระความสูญเสียหลักของแผนการนี้ โดยได้รับการจัดสรรที่ไม่เป็นประโยชน์ ซึ่งทำให้ผลตอบแทนของพวกเขาลดลงตามเวลา
ในฐานะส่วนหนึ่งของการตกลง จำนวนเงิน 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐทั้งหมดจะถูกแจกจ่ายผ่านกองทุนความยุติธรรมที่ออกแบบมาเพื่อชดเชยนักลงทุนที่ได้รับความเสียหาย WAMCO ยังยอมรับคำตักเตือนและคำสั่งหยุดและเลิกดำเนินการ แม้ว่าจะไม่ยอมรับหรือปฏิเสธข้อสรุปของ SEC
ลีชเองกำลังเผชิญกับข้อกล่าวหาการฉ้อโกงที่แยกต่างหากซึ่ง SEC ยื่นเมื่อวันที่ 25 พฤศจิกายน 2024 การพิจารณาคดีเหล่านี้ยังคงอยู่ในระหว่างดำเนินการ
ความล้มเหลวในการกำกับดูแลที่เป็นแก่นกลางของคดีนี้
ข้อกล่าวหาของ SEC ต่อ WAMCO ไม่ได้เกี่ยวกับนักเทรดคนเดียวที่ทำผิด แต่เกี่ยวกับบริษัทที่ ตามที่หน่วยงานกำกับดูแลระบุ ล้มเหลวในการสร้างหรือบังคับใช้การควบคุมที่ควรจะจับพฤติกรรมดังกล่าวได้ ตำแหน่งของ SEC คือ อุปกรณ์การกำกับดูแลของ WAMCO ไม่ได้พยายามหาสัญญาณเหล่านั้น หรือไม่ได้ดำเนินการตามสัญญาณเหล่านั้น
ข้อตกลงนี้ยังแก้ไขการสอบสวนที่เกี่ยวข้องโดยกระทรวงยุติธรรมและหน่วยงานกำกับดูแลอื่นๆ ซึ่งถือเป็นการปิดประเด็นด้านสถาบันของคดีนี้ แม้ว่าการต่อสู้ทางกฎหมายส่วนตัวของลีชจะยังคงดำเนินต่อไป
Franklin Resources บริษัทแม่ที่ซื้อขายภายใต้สัญลักษณ์ BEN ได้พยายามแยกสถานการณ์ของ WAMCO ออกจากธุรกิจโดยรวมของบริษัท ซึ่งครอบคลุมการจัดการสินทรัพย์แบบดั้งเดิม สินทรัพย์ดิจิทัล และการมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้นในพื้นที่คริปโตผ่านผลิตภัณฑ์ต่างๆ เช่น Bitcoin ETF และกองทุนตลาดเงินที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น
สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับนักลงทุน
สำหรับอุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์โดยรวม กรณีนี้เป็นการเตือนอย่างชัดเจนว่า แนวทางการจัดสรรการซื้อขายยังคงอยู่ในเป้าหมายของ SEC
นักลงทุนในกลยุทธ์ Core และ Core Plus ของ WAMCO ในช่วงเวลาที่เกี่ยวข้องควรติดตามเอกสารที่ยื่นต่อ SEC เพื่อรับรายละเอียดเกี่ยวกับกระบวนการและระยะเวลาในการจ่ายเงินจาก Fair Fund
ฟรังคลิน เทมเพลตัน ได้ชี้ชัดว่าการดำเนินการบังคับใช้ครั้งนี้เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานด้านรายได้คงที่แบบดั้งเดิมเท่านั้น และไม่มีความเกี่ยวข้องกับหน่วยงานสินทรัพย์ดิจิทัลของบริษัท รวมถึง ETF ของ Bitcoin หรือผลิตภัณฑ์กองทุนที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น