กองทุนดัชนี Vanguard S&P 500 กำลังจะข้ามขีดจำกัดที่ยังไม่เคยมีกองทุนซื้อขายบนตลาดแลกเปลี่ยนใดข้ามมาก่อน ทรัพย์สินที่จัดการโดย VOO อยู่ที่ประมาณ 980.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และด้วยการไหลเข้ารายวันเฉลี่ย 1.25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตัวเลขแสดงว่าจุดหมาย 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐจะมาถึงภายในไม่กี่วัน
เพื่อให้เห็นภาพชัดเจนขึ้น 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐมีมูลค่ามากกว่า GDP ของทุกประเทศยกเว้นประมาณ 16 ประเทศ และเงินจำนวนนี้อยู่ภายในกองทุนเดียวที่คิดค่าธรรมเนียมจากนักลงทุนเพียง 0.03% ต่อปี หรือประมาณ $3 สำหรับทุกๆ $10,000 ที่ลงทุน
วิธีที่ VOO กินอาหารกลางวันของ SPY
เป็นเวลาหลายปี SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) เป็นแชมป์น้ำหนักหนักที่ไม่มีผู้แข่งขันในหมวดหมู่ ETF มันเปิดตัวในปี 1993 สร้างหมวดหมู่นี้ขึ้นมาและครองตำแหน่งมานานหลายทศวรรษ จนกระทั่ง VOO เข้ามาและเริ่มทำสิ่งเดียวกันนี้ในราคาที่ถูกกว่า
VOO เกิน SPY ขึ้นเป็น ETF ที่มีขนาดใหญ่ที่สุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2025 ช่องว่างนี้ยิ่งขยายกว่าเดิมตั้งแต่นั้นมา ปัจจุบัน VOO นำหน้า SPY ด้วยทรัพย์สินรวมประมาณ 200 พันล้านดอลลาร์
อาวุธนั้นเรียบง่าย: ค่าธรรมเนียม SPY มีอัตราค่าใช้จ่ายประมาณ 0.09% ซึ่งดูเหมือนน้อยมาก จนคุณนึกขึ้นได้ว่า VOO เรียกเก็บเพียง 0.03%
การไหลเข้าสู่ VOO เกินกว่า 1 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 เพียงปีเดียว เอริค บาลชูนัส นักวิเคราะห์ ETF ที่มีชื่อเสียง ได้อธิบายปรากฏการณ์นี้ว่าเป็นกลยุทธ์ “VOO and Chill”
เหตุผลที่เครื่องหมายสำคัญนี้มีความหมายมากกว่าการอวดโว
ทอด โรเซนบลูธ จาก TMX VettaFi กล่าวว่า จุดที่เป็นไปได้ที่จะแตะ 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ “เป็นเครื่องหมายสำคัญยิ่งสำหรับอุตสาหกรรม ETF”
S&P 500 เองก็เป็นปัจจัยหนุนหลัก โดยหุ้นเทคโนโลยีและปัญญาประดิษฐ์ได้ขับเคลื่อนผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในดัชนี ทำให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนในรูปแบบที่ทำให้กลยุทธ์ “ตั้งค่าแล้วปล่อยไว้” ดูเหมือนยอดเยี่ยม
สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับนักลงทุน
สำหรับผู้ถือ VOO อยู่แล้ว ขีดจำกัดมูลค่าหนึ่งล้านล้านดอลลาร์ไม่ได้เปลี่ยนแปลงอะไรเกี่ยวกับการลงทุนพื้นฐานของคุณ คุณยังคงเป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของบริษัทขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ประมาณ 500 แห่ง ที่มีน้ำหนักตามมูลค่าตลาด โดยมีการสัมผัสกับยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่างมาก
มีความเสี่ยงจากการรวมตัวกันที่ควรสังเกต ส&P 500 ได้กลายเป็นโครงสร้างที่มีน้ำหนักไปที่บริษัทขนาดใหญ่เพียงไม่กี่แห่ง ซึ่งเป็นตัวแทนของสัดส่วนที่มากเกินไปในดัชนี การซื้อ VOO หมายถึงการซื้อความเข้มข้นนี้ ไม่ว่าคุณจะตั้งใจหรือไม่