เศรษฐกิจสร้างงานเพิ่ม 172,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม วอลล์สตรีทคาดหวังประมาณครึ่งหนึ่งของตัวเลขนี้ ผลลัพธ์คือการร่วงลงอย่างหนักในทุกหมวดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง ตั้งแต่หุ้นเทคโนโลยีจนถึง Bitcoin เนื่องจากนักเทรดปรับความคาดหวังของพวกเขาเกี่ยวกับสิ่งที่เฟดจะทำต่อไป
ดัชนี Nasdaq Composite ร่วงลงประมาณ 4% ถึง 4.2% ในวันที่ 5 มิถุนายน ซึ่งเป็นการลดลงในวันเดียวที่รุนแรงที่สุดในรอบกว่าหนึ่งปี ดัชนี S&P 500 ร่วงลงมากกว่า 2.6% ตัดขาดช่วงเวลาชนะต่อเนื่องเก้าสัปดาห์ Bitcoin ร่วงลงสู่ช่วงราคา 61,900 ดอลลาร์ โดยบางแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแสดงเส้นวิกที่ต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์ชั่วคราว
รายงานการจ้างงานที่ไม่มีใครต้องการ
นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ว่าจะมีการจ้างงานนอกภาคเกษตรใหม่ประมาณ 80,000 ถึง 85,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม ตัวเลขจริงอยู่ที่ 172,000 ซึ่งมากกว่าสองเท่าของประมาณการเฉลี่ย อัตราการว่างงานอยู่ที่ 4.3% อย่างไม่เปลี่ยนแปลง
เครื่องมือ CME FedWatch สะท้อนการเปลี่ยนแปลงเกือบทันที โดยนักเทรดปรับเพิ่มความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี 2026
ผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งสูง ทรัพย์สินเสี่ยงถดถอย
ตลาดพันธบัตรเคลื่อนตัวเร็ว ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีพุ่งเกิน 4.5% ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งปี ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ซึ่งติดตามความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นได้อย่างใกล้ชิด เพิ่มขึ้นแตะที่ 4.16% ซึ่งก็เป็นระดับสูงสุดในรอบ 12 เดือน
Bitcoin ซึ่งเคยเทรดอยู่เหนือระดับ 63,000 ดอลลาร์อย่างมั่นคงก่อนรายงานออก มีมูลค่าลดลงประมาณ 2,000 ดอลลาร์ภายในไม่กี่ชั่วโมง บางแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนบันทึกการลดต่ำชั่วคราวลงต่ำกว่าระดับจิตใจสำคัญที่ 60,000 ดอลลาร์ ก่อนที่จะฟื้นตัวเล็กน้อย
ทองคำ ซึ่งมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงการขายหุ้น ก็ไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้เช่นกัน โลหะมีค่าดังกล่าวยังลดลงในวันเดียวกัน ซึ่งชี้ให้เห็นว่านี่เป็นการปรับราคาใหม่แบบกว้างขวางต่อความคาดหวังอัตราดอกเบี้ย มากกว่าการหมุนเวียนเพียงแค่ออกจากหุ้น
สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับนักลงทุนคริปโต
การตอบสนองของ Bitcoin ต่อรายงานแรงงานของสหรัฐฯ เมื่อห้าปีก่อนคงเป็นสิ่งที่จินตนาการไม่ถึง แต่คริปโตได้ผสานตัวเองเข้ากับระบบการเงินโดยรวมอย่างค่อยเป็นค่อยไป และการผสานนี้นำมาซึ่งความไวต่อแรงปัจจัยมหภาคเดียวกันที่ขับเคลื่อนตลาดดั้งเดิม
กลไกนี้เรียบง่าย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะเพิ่มต้นทุนโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน Bitcoin ไม่จ่ายเงินปันผล ไม่มีการจ่ายคูปอง และไม่มีกระแสเงินสด เมื่อพันธบัตรรัฐบาลให้ผลตอบแทน 4.5% นักลงทุนต้องเชื่อว่า Bitcoin จะเพิ่มมูลค่ามากกว่านั้น เพียงเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่เท่ากันในแง่ของความเสี่ยงที่ปรับแล้ว
ดูรูปแบบในช่วงปีที่ผ่านมา ทุกครั้งที่ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น Bitcoin จะพุ่งขึ้น ทุกครั้งที่ความคาดหวังเหล่านั้นถูกปรับลดลง มันจะลดลง