มูลค่าตลาดหลักทรัพย์ของไต้หวันแตะระดับ 4.95 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ แซงหน้าอินเดียที่อยู่ที่ 4.92 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ และขึ้นไปครองอันดับห้าในตารางอันดับตลาดหุ้นทั่วโลก การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นเกือบทั้งหมดจากบริษัทเดียว: บริษัท Taiwan Semiconductor Manufacturing Company ผู้ผลิตชิป ซึ่งการฟื้นตัวที่ขับเคลื่อนโดยปัญญาประดิษฐ์ได้เปลี่ยนแปลงแผนที่ตลาดโลกเพียงฝ่ายเดียว
มูลค่าตลาดของผู้ผลิตชิปอยู่ระหว่าง 1.8 ล้านล้านถึง 2.1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นประมาณ 42% ถึง 45% ของดัชนีหลักของตลาดหุ้นไต้หวัน เมื่อ TSMC พุ่งขึ้น 49% นับตั้งแต่ต้นปี ไต้หวันก็แซงหน้าประเทศต่างๆ ทั้งประเทศ
ตารางผู้นำระดับโลก ถูกจัดเรียงใหม่
ลำดับความสำคัญปัจจุบันของตลาดหุ้นทั่วโลกคือ: สหรัฐอเมริกา จีน ญี่ปุ่น ฮ่องกง ไต้หวัน แล้วตามด้วยอินเดีย ไต้หวันแซงหน้าสหราชอาณาจักร ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 4.13 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ในช่วงกลางเดือนเมษายน จากนั้นจึงผ่านแคนาดาเพื่อครองอันดับที่หกในเดือนเดียวกัน การก้าวข้ามอินเดียภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งเดือนต่อมา completes a hat trick of overtakes.
อินเดียครองอันดับที่ห้าเป็นเวลาที่ยาวนาน ได้รับแรงหนุนจากการลงทุนจากต่างประเทศที่เต็มไปด้วยความกระตือรือร้นมาหลายปี แต่เรื่องนี้กำลังเผชิญกับความยากลำบากบางประการ นักลงทุนพอร์ตการลงทุนจากต่างประเทศกำลังดึงเงินทุนออก ผลกำไรในภาคสำคัญชะลอตัวลง และเศรษฐกิจอินเดียมีการสัมผัสโดยตรงกับห่วงโซ่อุปทานปัญญาประดิษฐ์ซึ่งกำลังขับเคลื่อนผลตอบแทนในไต้หวันอย่างจำกัด
TSMC และแรงดึงดูดของปัญญาประดิษฐ์
TSMC ผลิตชิปเซมิคอนดักเตอร์ที่ทันสมัยที่สุดในโลก ซึ่งเป็นชิปที่ขับเคลื่อนทุกอย่างตั้งแต่ GPU ของศูนย์ข้อมูล Nvidia ไปจนถึงโปรเซสเซอร์ล่าสุดของ Apple เมื่อภาระงานปัญญาประดิษฐ์เพิ่มขึ้นอย่างมหาศาล ความต้องการโหนดการผลิตขั้นสูงของ TSMC ก็เพิ่มขึ้นตามไปด้วย การเพิ่มขึ้น 49% นับตั้งแต่ต้นปีของบริษัทที่มีมูลค่าระหว่าง 1.8 ถึง 2.1 ล้านล้านดอลลาร์สะท้อนสิ่งที่มีโครงสร้าง: ตลาดกำลังประเมินโลกที่ความต้องการฮาร์ดแวร์ปัญญาประดิษฐ์ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และ TSMC อยู่ที่จุดสำคัญของห่วงโซ่อุปทานนั้น
ความเสี่ยงจากการรวมตัวเป็นเรื่องจริง เมื่อหุ้นเพียงตัวเดียวคิดเป็นมากกว่า 40% ของดัชนีอ้างอิงระดับประเทศ การหยุดชั่วคราวในการใช้จ่ายด้าน AI หรือการเพิ่มความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์รอบช่องแคบไต้หวัน อาจทำให้การจัดอันดับตลาดกลับตัวได้อย่างรวดเร็วเท่ากับที่มันพุ่งขึ้น
สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับนักลงทุน
ไมโครซอฟต์ โกลเกิล แอมะซอน และเมตา ต่างได้สัญญาณถึงแผนการใช้จ่ายจำนวนมากเพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ เงินทุนเหล่านี้จะไหลไปยังผู้ผลิตชิป และในที่สุดก็ไปยังโรงงานผลิตของ TSMC
การลดลงสัมพัทธ์ของอินเดียนำมาซึ่งบทเรียน ตลาดที่ไม่มีการผสานรวมอย่างลึกซึ้งเข้ากับห่วงโซ่อุปทานปัญญาประดิษฐ์กำลังพบว่าการดึงดูดและรักษาทุนระดับโลกทำได้ยากขึ้น การไหลออกของพอร์ตโฟลิโอต่างประเทศจากอินเดียบ่งชี้ว่าผู้จัดสรรบางส่วนกำลังเปลี่ยนการลงทุนจากเรื่องการเติบโตแบบกว้างๆ มาเป็นการลงทุนเฉพาะด้านเซมิคอนดักเตอร์
ตำแหน่งของไต้หวันในตลาดโลกตอนนี้แข็งแกร่งมากจนการเพิ่มขึ้นของความตึงเครียดข้ามช่องแคบจะส่งคลื่นสะเทือนไปไกลเกินกว่าไทเป ตลาดที่มีมูลค่าใกล้เคียง 5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งมุ่งเน้นอยู่ที่บริษัทเดียวที่มีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์สูงสุดในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ คือทั้งเรื่องราวความสำเร็จที่น่าทึ่งและแหล่งความเสี่ยงเชิงระบบที่นักลงทุนทั่วโลกไม่สามารถมองข้ามได้อีกต่อไป