เศรษฐกิจสร้างงานเพิ่ม 172,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม วอลล์สตรีทตอบสนองด้วยความตื่นตระหนก
ตัวเลขดังกล่าว ซึ่งเปิดเผยเมื่อวันที่ 5 มิถุนายน ได้พุ่งเกินคาดการณ์ของตลาดที่อยู่ที่ 80,000 ตำแหน่งงานนอกภาคเกษตรเกินกว่าสองเท่า ในบริบทส่วนใหญ่ การสร้างงานที่แข็งแกร่งถือเป็นข่าวดี แต่ในสภาพอัตราดอกเบี้ยปัจจุบัน ตัวเลขนี้ได้บอกนักลงทุนอย่างชัดเจนถึงสิ่งที่พวกเขาไม่อยากได้ยิน: ธนาคารกลางสหรัฐไม่มีเหตุผลใดๆ ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้
Nasdaq Composite ลดลง 4.2% ในวันนั้น ซึ่งเป็นการลดลงในหนึ่งเซสชันเดียวที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 S&P 500 ร่วงลง 2.6% ส่วน Dow Jones Industrial Average ลดลงประมาณ 1.4% จบสิ่งที่เคยเป็นช่วงเวลาเก้าสัปดาห์ที่ตลาดหลักทั้งหมดมีกำไร
Bitcoin ซึ่งมักเคลื่อนไหวอย่างเข้าใจเมื่อความต้องการเสี่ยงลดลง ได้ร่วงลงสู่ช่วงราคา 60,000 ถึง 62,000 ดอลลาร์
ชิปถูกบดยับ
Nvidia ลดลง 6.2% Broadcom ร่วงลง 7.9% Micron ลดลงระหว่าง 5% ถึง 9% ขึ้นอยู่กับช่วงเวลาที่คุณตรวจสอบในระหว่างเซสชัน นี่คือบริษัทที่เคยได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องซึ่งบางส่วนมาจากการคาดการณ์ว่าเฟดจะเริ่มผ่อนคลายนโยบายการเงิน ทฤษฎีนี้ได้รับผลกระทบโดยตรง
ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี พุ่งเกิน 4.5% ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีแตะระดับ 4.16% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหนึ่งปีเต็ม การเคลื่อนไหวทั้งสองนี้บ่งชี้ว่าตลาดพันธบัตรมองว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับเดิมนานกว่าที่นักลงทุนหุ้นเคยคาดการณ์ไว้
อัตราการว่างงานอยู่ที่ 4.3% ซึ่งดูเหมือนไม่เป็นอันตราย แต่จริงๆ แล้วเสริมความเชื่อมั่นในเรื่องนี้ ตลาดแรงงานที่สร้างงานได้เร็วเป็นสองเท่าของที่คาดไว้ ในขณะที่รักษาอัตราการว่างงานให้คงที่ ทำให้เฟดไม่มีเหตุผลใดๆ ที่จะเปลี่ยนทิศทางไปในทางผ่อนคลาย
Bitcoin รับผลกระทบจากแรงกระเพื่อม
ตลาดคริปโตไม่รอดพ้นจากความเสียหาย การลดลงของ Bitcoin ไปสู่ช่วง $60,000 ถึง $62,000 สะท้อนถึงอารมณ์หลีกเลี่ยงความเสี่ยงโดยรวมที่ครอบคลุมทุกหมวดทรัพย์สินที่ไม่ใช่ “ตั๋วเงินคลัง”
หากเงินยังคงมีต้นทุนสูง ดอลลาร์จะไหลเข้าสู่สินทรัพย์ที่มีการเดิมพันน้อยลง Bitcoin โดยนิยามของผู้จัดการพอร์ตการลงทุนส่วนใหญ่ยังคงเป็นสินทรัพย์ที่มีการเดิมพัน
สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับนักลงทุน
คำถามทันทีคือการขายครั้งนี้เป็นเพียงการระเบิดอารมณ์ในหนึ่งวัน หรือเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับราคาใหม่ในวงกว้าง ผลตอบแทนพันธบัตรระยะ 10 ปีที่สูงกว่า 4.5% เป็นเกณฑ์ทางจิตวิทยาที่มักกระตุ้นให้เกิดการปรับพอร์ตการลงทุนจากหุ้นไปสู่รายได้คงที่
ยังมีองค์ประกอบการจัดตำแหน่งที่ควรพิจารณาเช่นกัน หลังจากสัปดาห์ที่ผ่านมาที่ราคาพุ่งขึ้น โพสิชันแบบซื้อแบบใช้เลเวอเรจจำนวนมากได้สะสมขึ้นทั้งในตลาดหุ้นและคริปโต เมื่อการขายเริ่มต้นขึ้น การชำระบัญชีบังคับน่าจะทำให้การเคลื่อนไหวรุนแรงขึ้น การลดลง 4.2% ของดัชนีนาส์แด็กไม่ใช่วันปกติ เป็นการเคลื่อนไหวที่กระตุ้นให้เกิดการเรียกเก็บหลักประกันและการขายแบบลูกโซ่ ซึ่งหมายความว่าส่วนหนึ่งของการลดลงอาจเกิดจากกลไกมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน