บิตคอยน์ในสัปดาห์นี้ลดลงกว่า 15% ต่ำสุดแตะใกล้ระดับ 61,000 ดอลลาร์สหรัฐ แม้ความรู้สึกของตลาดจะอ่อนตัวลง แต่สแตนดาร์ดชาร์เตอร์ยังคงเป้าหมายราคาบิตคอยน์ที่ 100,000 ดอลลาร์สหรัฐปลายปี และระบุว่าการขายครั้งนี้อาจใกล้จบลงแล้ว
จอฟฟรีย์ เคนดริก หัวหน้าการวิจัยสินทรัพย์ดิจิทัลของสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด ระบุในรายงานที่ส่งให้ลูกค้าว่า การปรับตัวลดครั้งนี้ได้รับผลกระทบหลักจากเงินทุนไหลออกจากรายการ ETF บิตคอยน์แบบสปอตของสหรัฐฯ การปิดตำแหน่งแบบอัตโนมัติจากตำแหน่งเลเวอเรจ และความกังวลเกี่ยวกับการขายบิตคอยน์ของ Strategy เมื่อเร็วๆ นี้ อย่างไรก็ตาม ณ เวลาที่รายงานถูกเผยแพร่ บิตคอยน์ได้ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในระหว่างวันและกลับขึ้นไปอยู่ใกล้ระดับกลางของ 60,000 ดอลลาร์สหรัฐ
กลยุทธ์ หรือ ซื้อคืน
เหตุผลหนึ่งที่ Standard Chartered ยังคงมีมุมมองเชิงบวกคือ Strategy มักจะกลับเข้าสู่ตลาดหลังจากขายบิตคอยน์ในอดีต
เมื่อต้นสัปดาห์นี้ Strategy เปิดเผยว่าได้ขาย Bitcoin 32 รายการ มูลค่าประมาณ 2.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อชำระหนี้ตามข้อผูกพันของการจ่ายหุ้นบุริมสิทธิ์ การซื้อขายครั้งนี้ได้รับความสนใจเนื่องจากบริษัทนี้มีชื่อเสียงมานานในการเพิ่มการถือครอง Bitcoin อย่างต่อเนื่อง
เคนดริกชี้ให้เห็นว่า Strategy เคยขาย比特币ในปี 2022 แต่หลังจากนั้นก็ขยายตำแหน่งอย่างรวดเร็ว บนพื้นฐานของประวัติศาสตร์นี้ เขาคาดการณ์ว่าบริษัทอาจกลับมาเพิ่มการซื้ออย่างแข็งขันอีกครั้ง สแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดเชื่อว่า ปฏิกิริยาของตลาดต่อการขายครั้งนี้อาจทำให้ผลกระทบจริงๆ ดูใหญ่กว่าความเป็นจริง
กระแสเงินทุน ETF ยังคงมีความแข็งแกร่ง
Standard Chartered ยังระบุว่า กระแสเงินทุนโดยรวมของ ETF บิตคอยน์แบบสปอตของสหรัฐฯ ไม่ได้ชะลอตัวอย่างชัดเจน ตามที่ Kendrick กล่าว ยอดไหลเข้าสุทธิสะสมตั้งแต่เปิดตัวผลิตภัณฑ์ยังคงอยู่ที่ประมาณ 54.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
- การไหลเข้าสุทธิสะสมประมาณ 54.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
- จำนวนการถือครองลดลงจากประมาณ 682,000 รายการเป็น 674,000 รายการ BTC
- Bitcoin เคยร่วงลงสู่ระดับ 61,000 ดอลลาร์สหรัฐ
แม้ตำแหน่งการถือครองที่เกี่ยวข้องจะลดลงจากจุดสูงสุด แต่ธนาคารเชื่อว่าแนวโน้มโดยรวมยังคงค่อนข้างมั่นคง นี่เป็นหนึ่งในเหตุผลสำคัญที่ไม่ได้ลดราคาเป้าหมาย
ขนาดการชำระหนี้ไม่พบความรุนแรง
นอกจาก ETF แบบสปอตและการซื้อจากบริษัทแล้ว สแตนดาร์ดชาร์เตอร์ยังพิจารณาการเปลี่ยนแปลงของตำแหน่งอนุพันธ์เป็นตัวชี้วัดอีกประการหนึ่งในการประเมินว่าตลาดมีความมองโลกในแง่ร้ายเกินไปหรือไม่
บริษัทระบุว่าในช่วงการลดราคาครั้งล่าสุด มีตำแหน่งฟิวเจอร์สบิทคอยน์ที่ใช้เลเวอเรจประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐถูกปรับชำระออก เคนดริกกล่าวว่าขนาดนี้อยู่ในระดับใกล้เคียงกับการปรับตัวลดลงปกติในอดีต แต่ยังต่ำกว่าระดับการปรับชำระในช่วงการร่วงลงอย่างรุนแรงบางครั้ง
สแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดไม่ได้คงทัศนคติเชิงบวกต่อBitcoin เท่านั้นในช่วงนี้ ธนาคารนี้เมื่อสัปดาห์ที่แล้วยังเปรียบเทียบการเคลื่อนไหวที่อ่อนแอของ Ethereum กับประสบการณ์ของ Amazon หลังจากฟองสบู่อินเทอร์เน็ตแตก โดยเชื่อว่าราคาโทเค็นไม่ได้สะท้อนความก้าวหน้าของเครือข่ายอย่างทันทีเสมอไป ปัจจุบันธนาคารยังคงเป้าหมายที่ Ethereum จะพุ่งขึ้นไปแตะระดับ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐปลายปี 2026 และแตะระดับ 40,000 ดอลลาร์สหรัฐในปี 2030