ปัจจัยการขายรายสัปดาห์ของ SPY ได้รับการคลี่คลาย ตลาดรอการฟื้นตัวจากแรงซื้อในวันจันทร์

ข่าว Mars Finance: เมื่อวันที่ 7 มิถุนายน อดีตผู้วิเคราะห์กองทุนเฮดจ์ฟันด์ Alphatica ได้ชี้ให้เห็นในภาพรวมสุดสัปดาห์ว่า SPY (กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน S&P 500) ปิดในวันศุกร์ที่ 737.55 ดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 2.6% ในหนึ่งวัน แต่การหมดอายุของออปชันในวันศุกร์ได้ลบล้างปัจจัยเร่งการขายที่รุนแรงที่สุดซึ่งถูกขับเคลื่อนโดยการกระจุกตัว — ค่า Gamma ลบสูงถึง -871 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่ราคาใช้สิทธิ 740 ดอลลาร์สหรัฐได้ลดลงเป็นศูนย์ตามการหมดอายุ โดยค่า GEX (การเปิดเผย Gamma) ทั้งหมดซึ่งเป็นตัวชี้วัดว่าการป้องกันความเสี่ยงของผู้เสนอราคาทำหน้าที่ลดหรือเพิ่มความผันผวน ลดลงจากจุดสูงสุดในระหว่างวันที่ -1.847 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เหลือ -868 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การขายอย่างรุนแรงที่สุดได้หายไปแล้ว และตลาดได้เปลี่ยนจาก “การขายแบบรุนแรงแบบกระจุกตัว” เป็น “แรงกดดันแบบกระจาย” ตัวชี้วัดสำคัญหลายตัวเปลี่ยนเป็นแนวโน้มขายพร้อมกัน: คะแนนรวมเข้าสู่ช่วงแนวโน้มขายเป็นครั้งแรก (-22.9) ส่วนเบี่ยงเบนของ IV (อัตราความผันผวนเชิงนัย) สูงถึง +5.35% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบนี้ พรีเมียมออปชันขายเพิ่มขึ้นอย่างเด่นชัด โดย 65% มาจากฝั่งออปชันขาย และพรีเมียมออปชันขายในหนึ่งวันแตะ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ รูปแบบที่ออปชันซื้อเคยเป็นผู้นำในการขายก่อนหน้านี้ได้สิ้นสุดลงแล้ว แต่ตัวกระตุ้นการฟื้นตัวก็มีอยู่เช่นกัน: ค่า Vanna (ตัวชี้วัดว่าการเปลี่ยนแปลงของอัตราความผันผวนเชิงนัยมีผลต่อความต้องการในการปรับ Delta ของผู้เสนอราคาอย่างไร โดยค่าบวกหมายถึงเมื่อ IV ลดลง ผู้เสนอราคาจะต้องซื้อหุ้น) สูงถึง +190,800 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบทั้งหมด หาก IV ลดลงจากระดับปัจจุบันที่ 15.7% จะกระตุ้นให้ผู้ค้าซื้อหุ้นโดยอัตโนมัติ Alphatica ชี้ว่าในวันจันทร์จะมีการตัดสินระหว่างสองสถานการณ์ — หากสถาบันฟื้นโครงสร้างทำให้การซื้อในช่วงบ่ายกลับมาอีกครั้ง การขายครั้งนี้ยังคงเป็นการขายแบบขยายที่สามารถฟื้นตัวได้; หากการฟื้นตัวล้มเหลวและระดับพื้นฐานที่ 724 ดอลลาร์สหรัฐถูกทำลาย ลักษณะเชิงโครงสร้างจะเปลี่ยนไป และตรรกะของตลาดก่อนวันที่ 18 มิถุนายนจะต้องได้รับการประเมินใหม่