SpaceX เพิ่งลงนามข้อตกลงกับ Google มูลค่า 920 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อเดือนสำหรับความสามารถในการประมวลผล AI ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2026 ถึงมิถุนายน 2029 หากสัญญาดำเนินไปจนครบกำหนด จะมีรายได้รวมประมาณ 30 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับบริษัทจรวดของอีลอน มัสก์ ซึ่งได้กลายเป็นหนึ่งในเจ้าของ GPU ที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของโลกอย่างเงียบๆ
ข้อตกลงดังกล่าว ซึ่งเปิดเผยในเอกสารที่ยื่นต่อ SEC เมื่อวันที่ 5 มิถุนายน 2026 ให้ Google เข้าถึง GPU ของ NVIDIA ประมาณ 110,000 หน่วย พร้อม CPU, หน่วยความจำ และโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้อง โดยฮาร์ดแวร์เหล่านี้ตั้งอยู่หลักๆ ในศูนย์ข้อมูลของ SpaceX ซึ่งได้รับทรัพยากรการประมวลผลของ xAI หลังจาก SpaceX ซื้อกิจการบริษัทปัญญาประดิษฐ์นี้เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ 2026
จากจรวดไปจนถึงชั้นวาง: วิธีการทำงานของดีลนี้
โครงสร้างนั้นเรียบง่าย SpaceX เป็นเจ้าของโครงสร้างพื้นฐาน GPU Google เช่าใช้งาน Google ยังคงสิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญาเหนือข้อมูลและโมเดลของตนเอง ซึ่งหมายความว่านี่เป็นการจัดหาบริการประมวลผลแบบบริการเท่านั้น ไม่ใช่การร่วมทุน
มีช่วงการเพิ่มการใช้งานที่รวมอยู่ในสัญญา จีนจะค่อยๆ เพิ่มการใช้งานด้วยค่าธรรมเนียมที่ลดลงจนถึงการใช้งานเต็มความสามารถที่อัตราค่าบริการรายเดือน 920 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2026 ทั้งสองฝ่ายสามารถยกเลิกสัญญาได้โดยแจ้งล่วงหน้า 90 วันหลังวันที่ 31 ธันวาคม 2026
นี่ยังไม่ใช่ข้อตกลงครั้งแรกของ SpaceX ในขนาดนี้ บริษัทได้ลงนามสัญญาคำนวณ AI แยกต่างหากกับ Anthropic มูลค่า 1.25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐต่อเดือน รวมแล้ว ข้อตกลงทั้งสองนี้เพียงอย่างเดียว มีรายได้รายเดือนเกินกว่า 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จากการให้เช่า GPU
ทำไม Google ถึงต้องใช้ GPU ของผู้อื่น
ข้อตกลงนี้ออกแบบมาเพื่อตอบสนองต่อความต้องการที่สูงกว่าที่คาดไว้สำหรับแพลตฟอร์ม Google Gemini Enterprise ผลิตภัณฑ์ AI ของ Google มีความนิยมมากจนโครงสร้างพื้นฐานปัจจุบันไม่สามารถรองรับได้ และการสร้างศูนย์ข้อมูลใหม่ใช้เวลาหลายปี คลัสเตอร์ GPU ของ SpaceX รวมถึงซูเปอร์คลัสเตอร์ Colossus ที่ได้รับมาจาก acquired จาก xAI ทำหน้าที่เป็นกำลังการผลิตชั่วคราวขณะที่ Google พัฒนาโครงสร้างพื้นฐานของตนเอง
การเปลี่ยนแนวทางเชิงกลยุทธ์ของ SpaceX และผลกระทบต่อการเสนอขายหุ้นครั้งแรก
การเปลี่ยนแปลงของ SpaceX จากบริษัทอวกาศบริสุทธิ์ให้กลายเป็นผู้เล่นรายใหญ่ด้านโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ ไม่ได้เกิดขึ้นโดยบังเอิญ การเข้าซื้อกิจการ xAI ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 ได้นำคลัสเตอร์ GPU ขนาดใหญ่มาอยู่ภายใต้สังกัดของ SpaceX ซึ่งตอนนี้ SpaceX กำลังสร้างรายได้ซ้ำๆ จากมัน
ด้วยรายได้เดือนละ 920 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การทำสัญญา với Google เพียงอย่างเดียวคิดเป็นรายได้ประจำปีประมาณ 11 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อรวมสัญญาของ Anthropic เข้าไปด้วย ธุรกิจการคำนวณด้วยปัญญาประดิษฐ์ของ SpaceX อาจสร้างรายได้เกิน 25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี SpaceX ได้รับการคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าจะเข้าสู่ตลาดทุนผ่านการเสนอขายหุ้นครั้งแรก (IPO) โดยรายงานชี้ว่าเป้าหมายมูลค่าตลาดอยู่ระหว่าง 1.75 ล้านล้านถึง 1.8 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ การมีสัญญาหลายปีที่รับประกันรายได้กับ Google และ Anthropic ทำให้นักลงทุนในตลาดทุนในอนาคตสามารถคาดการณ์รายได้ได้อย่างชัดเจน
สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับนักลงทุน
ข้อกำหนดการยกเลิก 90 วันปกป้องทั้งสองฝ่าย แต่ยังหมายความว่าจำนวนรวม 30 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นขีดจำกัดสูงสุด ไม่ใช่การรับประกัน หาก Google พัฒนาขีดความสามารถของตนเองเร็วกว่าที่คาดไว้ การชำระเงินรายเดือนเหล่านี้อาจหยุดลงด้วยการแจ้งล่วงหน้าเพียงสามเดือน