ของแท้ | Odaily Star Daily (@OdailyChina)
ผู้เขียน｜Golem（@web 3_golem）
ในฐานะนักลงทุนที่ติดตามหุ้นอเมริกาในด้าน AI และเซมิคอนดักเตอร์ หากคุณยังไม่เคยได้ยินชื่อ Serenity แสดงว่าการวิจัยและการลงทุนของคุณยังอยู่นอกประตู
ทำไมถึงพูดแบบนี้? เพราะเขาคือผู้แนะนำการซื้อขายหุ้นอเมริกาที่ได้รับความนิยมที่สุดในขณะนี้ ตั้งแต่ผู้ลงทุนรายย่อยจนถึงวอลล์สตรีท แทบทุกคนต่างติดตามรายงานของเขาและเลียนแบบการลงทุนของเขา บางคนแม้แต่แพ็คเกจความเห็นฟรีที่เขาเปิดเผยต่อสาธารณะเป็นหลักสูตรเพื่อขายในชุมชน
May 24, Serenity on X platformannouncedhis investment performance this year: a year-to-date return of 3840.39%; the day before, he also shared his investment return over the past two years, which reached an impressive 2256.99%.
Serenity ที่นำหน้าห่างไกล
Serenity เพิ่งเข้าร่วม X ในเดือนกรกฎาคม 2025 แต่จนถึงเดือนพฤษภาคมปีนี้ จำนวนผู้ติดตามของเขาก็เพิ่มขึ้นเป็น 358,000 คน โดยมีผู้สมัครรับข้อมูลมากกว่า 32,000 คน และห่างจากจำนวนผู้สมัครรับข้อมูลของ Musk ไม่ถึง 15,000 คน แต่จนถึงตอนนี้ยังไม่มีใครรู้ตัวตนที่แท้จริงของ Serenity ข้อมูลเกี่ยวกับพื้นหลังของเขาcomes จากคำอธิบายในโปรไฟล์ส่วนตัวของเขาเท่านั้น:
- ผู้ค้าที่มีชื่อเสียงจาก Reddit WSB ที่ย้ายไปที่ X (Odaily บันทึก: Wall Street Bets เป็นชุมชนการซื้อขายของนักลงทุนรายย่อยที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา Serenity ถูกแบนเนื่องจากแนะนำหุ้นที่มีรหัส AXTI ในปี 2022 ขณะนี้หุ้นนี้เพิ่มขึ้นกว่า 700% นับตั้งแต่ต้นปีนี้);
- ผู้วิเคราะห์ซัพพลายเชน AI และเซมิคอนดักเตอร์ สมาชิกก่อนหน้าของ RISC-V Foundation นักวิจัยทางด้าน AI มาก่อน;
- ตอนนี้เน้นการซื้อขาย “สิ่งที่ยังไม่ได้รับความสนใจ”;
จากคำแนะนำ สามารถเห็นได้ว่า Serenity กำหนดตัวตนของตนเองเป็นผู้เชี่ยวชาญด้าน AI และเคยกล่าวว่าตนเองปฏิเสธข้อเสนอจากทีม AI ของ NVIDIA ในปี 2018 Serenity ได้ระบุในโพสต์หนึ่งว่า การลงทุนของตนนั้นอิงจากความเข้าใจและการวิจัยอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับ AI และอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ขั้นตอนการวิจัยและลงทุนโดยทั่วไปของเธอคือ: เริ่มต้นด้วยการศึกษาเอกสารวิจัยเบื้องต้น แล้วแปลงแนวคิดเหล่านั้นเป็นแผนการและธุรกรรมจริง จากนั้นดำเนินการตรวจสอบความรอบคอบต่อ Alpha และสุดท้ายก็รอให้หุ้นเพิ่มขึ้นเพื่อเฉลิมฉลอง
ดังแสดงในรูปด้านล่าง นี่คือหุ้นหลักที่ผู้ใช้ในชุมชน @kaikaibtc จัดทำขึ้นสำหรับ Serenity โดยมุ่งเน้นไปที่สายโซ่อุปทาน AI ได้แก่ โมดูลแสง ฟอตอนิกส์ซิลิคอน การจัดเก็บข้อมูล CPO และซับสเตรต หุ้น 21 ตัวนี้ไม่มีตัวใดที่มีผลกำไรต่ำกว่า 100% โดยหุ้น AXTI ซึ่ง Serenity มักกล่าวถึงและแนะนำมานานกว่า 2 ปี มีผลกำไรเกินกว่า 10,000% เขายังเปิดเผยอย่างชัดเจนว่า AXTI เป็นการซื้อขายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของเขา
แต่ในความเป็นจริง สิ่งที่หายากกว่าผลกำไรที่ดูเหมือนเกินจริงนั้น คือ ก่อนที่ Serenity จะค้นพบสินทรัพย์เหล่านี้ ไม่เพียงแต่ผู้ลงทุนรายย่อยไม่ได้ให้ความสนใจ แต่แม้แต่สถาบันก็ยังไม่ได้เข้ามา
เมื่อ Serenity โพสต์แนะนำหุ้นตัวใดตัวหนึ่งในอดีต มักจะถูกตั้งคำถามอยู่เสมอ แต่เมื่อผ่านไปหลายเดือนหรือแม้แต่หนึ่งปี นักลงทุนจึงตระหนักว่าเขาถูกต้องเมื่อเห็นผลตอบแทนที่น่าตื่นตาตื่นใจของหุ้นเหล่านั้น เช่น RPI, AXTI, SIVE เป็นตัวอย่างที่ชัดเจน เมื่อกรณีเช่นนี้เกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่า บัญชี Serenity จึงกลายเป็นเนื้อหาที่ผู้ลงทุนรายย่อย วอลล์สตรีท และนักลงทุนจากซิลิคอนแวลลีย์ต้องอ่านทุกวัน
ทำไมเซเรนิตี้ถึงสามารถก้าวหน้ากว่าตลาดและค้นพบหุ้นที่ถูกประเมินต่ำเกินไปได้เสมอ? เคล็ดลับคือทฤษฎีการลงทุนจุดติดขัดของซัพพลายเชน (Chokepoint) ที่เขาสร้างขึ้นเอง
วิธีการลงทุนจุดคอขวด (Chokepoint)
จุดติดขัด เป็นคำที่ปรากฏบ่อยที่สุดในโพสต์ของ Serenity และเป็นตรรกะการลงทุนหลักของเขา
AI แน่นอนคือเรื่องเล่าหลักของโลกในปัจจุบัน แต่อุตสาหกรรม AI กำลังเผชิญกับภาวะอุปทานไม่เพียงพอต่อความต้องการ โดยด้านหนึ่งบริษัทอินเทอร์เน็ตขนาดใหญ่กำลังใช้เงินมหาศาลเพื่อแข่งขันกันในโครงสร้างพื้นฐาน AI ในขณะที่ด้านอุปทานกลับขาดแคลนอย่างชัดเจน คำสั่งซื้อจาก NVIDIA แม้แต่ยังเข้าสู่ระบบการจัดสรร เหตุนี้จึงทำให้ทุนทรัพย์ตระหนักว่า การพัฒนา AI ในขั้นตอนนี้ไม่ได้อยู่ที่ห่วงโซ่ด้านล่าง แต่อยู่ที่ห่วงโซ่อุปทานด้านบน ผู้ใดสามารถครองตำแหน่งสำคัญในห่วงโซ่อุปทาน AI และสร้างความไม่สามารถแทนที่ได้ ผู้นั้นคือผู้ที่ควรได้รับการประเมินมูลค่าใหม่
ดังนั้น หลายเดือนที่ผ่านมา การพูดถึงอุตสาหกรรม AI ในตลาดได้ค่อยๆ ย้อนกลับลงตามห่วงโซ่อุปทาน ตั้งแต่พลังการประมวลผล GPU ในขั้นต้น ไปสู่ชั้นที่สองคือการจัดเก็บข้อมูล ศูนย์ข้อมูล และโมดูลแสง แล้วต่อไปยังพลังงาน วัสดุ และอุปกรณ์เครือข่าย เป็นต้น แนวคิดในการแยกแยะห่วงโซ่อุปทาน AI ออกเป็นชั้นๆ และค้นหาบริษัทสำคัญที่เป็นจุดคอขวดในแต่ละขั้นตอน จริงๆ แล้วคือวิธีการลงทุนจุดคอขวดของ Serenity แต่เขาดำเนินการเร็วกว่าผู้ลงทุนรายย่อยและสถาบันส่วนใหญ่
วันที่ 31 มีนาคม เซเรนิตี้ได้ใช้การเปรียบเทียบเมื่อประกาศสัญญาณซื้อ AXTI เพื่ออธิบายอย่างชัดเจนว่าจุดคอขวดคืออะไร เขาเปรียบเทียบช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งกว่า 20% ของอุปทานน้ำมันดิบทั่วโลกต้องผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้มันเป็นจุดคอขวดสำคัญในธุรกิจพลังงานโลก ในทำนองเดียวกัน AXTI สำหรับบริษัทโมดูลแสง AI ก็เหมือนกับช่องแคบฮอร์มุซสำหรับธุรกิจพลังงานโลก
แก่นแท้ของ Serenity ในการได้รับผลตอบแทนที่เกินกว่าค่าเฉลี่ยยังคงมาจากความไม่สมดุลของข้อมูลตลาด โดยการใช้ความคิดที่เฉียบแหลมและวิสัยทัศน์ที่ล้ำหน้าเพื่อค้นหา “ผู้นำที่ไม่เป็นที่รู้จัก” ใน产业链 ของ AI ที่ยังไม่ได้รับการประเมินราคาอย่างเพียงพอ เหล่าบริษัทเหล่านี้ไม่ได้โดดเด่นเหมือนบริษัทขนาดใหญ่เช่น NVIDIA, Micron, SK Hynix แต่กลับเป็นบริษัทขนาดเล็กที่มีการผูกขาด และหากเกิดการขาดแคลนหรือหยุดชะงัก จะส่งผลกระทบแบบแผ่นดินไหวต่ออุตสาหกรรม AI ที่มีมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์
ตัวอย่างเช่น เมื่อ Serenity แนะนำ IQE ในช่วงเดือนกุมภาพันธ์-มีนาคมปีนี้ เธอได้ระบุหลายครั้งว่า IQE และ Landmark ต่างเป็นผู้ผลิตชิปโฟตอนแบบ epitaxial wafer รายหลัก แต่กำลังการผลิตโดยรวมของ IQE นั้นใหญ่กว่า Landmark มาก ในขณะนั้น มูลค่าตลาดของ Landmark อยู่ที่ประมาณ 3.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่มูลค่าตลาดของ IQE มีเพียง 135 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ควรสังเกตว่า Serenity ก็ไม่ใช่ซูเปอร์ฮีโร่ที่เข้าใจทุกขั้นตอนในห่วงโซ่อุปทาน AI อย่างละเอียด เธอมักกล่าวว่าเธอใช้ AI ช่วยในการวิจัยห่วงโซ่อุปทาน AI รวมถึงการวิเคราะห์ห่วงโซ่อุปทาน การค้นหาผู้จัดจำหน่าย และการถกเถียงความเห็นกับ AI
ตำนานจริง หรือ “มาสเตอร์แก้ไขรูป”
ในวงการการลงทุน การยกย่องบุคคลใดบุคคลหนึ่งให้สูงเกินไปนั้นอันตรายอย่างยิ่ง แม้แต่ Serenity ก็ไม่มีอัตราการชนะ 100% และหุ้นที่เขาแนะนำในต้นปี เช่น CPSH, INFQ ก็ประสบกับการถดถอยอย่างมากในเดือนกุมภาพันธ์และมีนาคม แทนที่จะลอกเลียนรายการพอร์ตของเขา นักลงทุนรายย่อยควรเรียนรู้กรอบการวิจัยและทัศนคติของเขา เพื่อสร้างระบบที่เป็นของตนเอง และสุดท้ายค้นหา Alpha ของตัวเอง
Serenity เป็นบุคคลที่มีอุดมการณ์สูงและมีความลึกลับอย่างยิ่ง ข้อมูลส่วนตัวทั้งหมดที่เขาเปิดเผยต่อสาธารณะไม่มีการยืนยันจากบุคคลที่สาม และไม่มีใครรู้ว่าเขาเป็นชายหรือหญิง ข้อมูลส่วนตัวเดียวที่เขาเปิดเผยคือเขาใช้ชีวิตแบบดิจิทัลโนแมดแบบสากล ปัจจุบันกำลังเรียนภาษาญี่ปุ่นในญี่ปุ่น; เขาเคยอาศัยอยู่ชั่วคราวในจีนแผ่นดินใหญ่ในอดีต จึงเข้าใจภาษาจีนบางส่วน และมักเดินทางไปประเทศต่างๆ เช่น เกาหลี อังกฤษ สิงคโปร์ และแคนาดา โดยอ้างว่าเคยไปมาแล้วอย่างน้อย 28 ประเทศ
เนื่องจาก Serenity แค่แสดงอัตราผลตอบแทนโดยไม่เปิดเผยการเทรดจริง จึงมีผู้ตั้งข้อสงสัยว่าผลตอบแทนอาจเป็นการปลอมแปลง สำหรับเรื่องนี้ Serenity ตอบว่า “เหตุผลที่ไม่เปิดเผยจำนวนเงินที่แน่นอน เพราะจำนวนเงินไม่ได้สำคัญ” เขาแค่ต้องการพิสูจน์ว่าผู้ใช้สามารถค้นพบข้อมูลที่มีคุณค่าแท้จริงจากโพสต์ฟรีได้ และอัตราผลตอบแทนของตลาดที่แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์นั้นเหมาะที่สุดในการพิสูจน์ข้อโต้แย้ง เขายังกล่าวอีกว่าเขาเกลียด KOL แบบดั้งเดิมที่ชอบอวดเงิน นาฬิกาหรู รถหรู และเครื่องบินส่วนตัว
การต่อต้านกำแพงการชำระเงินหรือชุมชนที่ต้องเสียค่าใช้จ่าย ก็เป็นลักษณะเด่นของ Serenity เช่นกัน Serenity ตีพิมพ์การวิจัยหลักส่วนใหญ่ของตลาดบน X ทุกคนสามารถอ่านได้ฟรี โดยไม่มีข้อจำกัดหรือชุมชนที่ต้องจ่ายเงิน บัญชีของเขาต้องจ่ายเพียง 1 ดอลลาร์สหรัฐต่อเดือน เนื้อหาเพียงแค่ตาราง Excel และแม้แต่จะไม่สมัครรับข้อมูล ก็ไม่มีผลต่อความเข้าใจในมุมมองหลักของเขา
ในโลกที่ทุกคนวิ่งวุ่นเพื่อผลประโยชน์ การกระทำของ Serenity ที่ดูเหมือนไม่สนใจชื่อเสียงหรือผลกำไร และแบ่งปันมุมมองของตนอย่างเอื้อเฟื้อต่อตลาด ดูเหมือนไม่เป็นธรรมชาติเกินไปหน่อย ดังนั้น บางคนจึงคาดเดาว่า Serenity อาจกำลังใช้อิทธิพลทางความคิดเห็นของตนเพื่อควบคุมราคาหุ้นที่มีมูลค่าตลาดต่ำ โดยเข้าซื้อในระดับต่ำแล้วดันราคาขึ้นเพื่อขายออก สุดท้ายเหลือ “สต็อกมด” ไว้ในบัญชีเพื่อหลอกผู้ติดตาม เพราะเขาไม่เคยเปิดเผยผลตอบแทนที่แท้จริง แต่แค่เปิดเผยอัตราผลตอบแทน
มีลักษณะคล้ายกับการวัดใจคนดีด้วยจิตใจของคนเลว แต่แน่นอนว่า Serenity ก็มีคำอธิบายของตัวเองเกี่ยวกับคนดี
เขาเชื่อว่าตลาดหุ้นเป็นกระบวนการที่เป็นผลรวมบวก และเขาต้องการแบ่งปันข้อมูลสำคัญก่อนที่องค์กรจะ “ซื้อเข้า” เพื่อให้ผู้ลงทุนรายย่อยสามารถเดินทางถูกต้องและรับผลตอบแทน โดยเฉพาะเมื่อเขาเห็นว่าผู้ลงทุนรายย่อยสามารถมองเห็นสูตรแห่งความมั่งคั่งโดยไม่ต้องจ่ายเงินเกิน 2,000 ดอลลาร์เพื่อเข้าร่วมชุมชนที่ต้องเสียค่าใช้จ่าย เขาจึงรู้สึกภูมิใจและระบุว่าเขากำลังเปลี่ยนแปลงรูปแบบเดิม ตัวอย่างเช่น เขาบอกว่าหากเขาไม่เล่าเรื่องของ IQE องค์กรอย่าง AVGO จะซื้อ IQE ไปโดยเงียบๆ และผู้ลงทุนรายย่อยจะไม่ได้รับผลตอบแทนใดๆ เลย
ความจริงคือเวอร์ชันไหนกันแน่ Serenity เป็นคนที่มองเห็นห่วงโซ่อุปทานของ AI อย่างแท้จริง หรือเป็นผู้เล่นระดับสูงที่ใช้เรื่องเล่าเกี่ยวกับข้อจำกัดเพื่อเก็บเกี่ยวผู้เทรด? ณ ขณะนี้เรายังไม่ทราบ Serenity จะกลายเป็นตำนานหรือฟองสบู่สุดท้าย เราต้องปล่อยให้เวลาเป็นผู้ตอบ