S&P 500 ร่วงลง 2.64% ในวันที่ 5 มิถุนายน ซึ่งเป็นการลดลงในวันเดียวที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม สาเหตุ: การขายอย่างกว้างขวางและไม่ปรานีในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งลุกลามไปเกือบทุกมุมของตลาด รวมถึงหุ้นเหมืองคริปโต
การลดลงนั้นทำให้ลำดับการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเก้าสัปดาห์ของดัชนีอยู่ในภาวะเสี่ยงอย่างรุนแรง การเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 10 จะเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1985
เกิดอะไรขึ้นและทำไมจึงสำคัญ
ดัชนีนาส์แด็กคอมโพสิตตกหนักกว่าเดิม ร่วง 4.18% ในวันที่ถือเป็นวันที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่เมษายน 2025
ตัวกระตุ้นคือข่าวดี ซึ่งดูเหมือนขัดแย้งกัน รายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งได้เปลี่ยนความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ทำให้เป็นไปได้มากขึ้นที่อัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานกว่าที่ตลาดได้คาดการณ์ไว้ ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ระยะสองปีพุ่งขึ้น 12 จุดฐานไปอยู่ที่ 4.16% ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ส่งผลกระทบต่อหุ้นเติบโตเหมือนน้ำเย็นราดหัว
ความเสียหายเป็นระดับโลก บริษัทผู้ผลิตชิปของเกาหลี SK Hynix ซึ่งเป็นผู้จัดหาหลักในห่วงโซ่อุปทานฮาร์ดแวร์ AI ร่วงลง 8.9% ดัชนี Kospi โดยรวมลดลง 5.3% ซึ่งชี้ให้เห็นว่านี่ไม่ใช่ปรากฏการณ์ที่เกิดขึ้นเฉพาะในสหรัฐฯ
ผู้ขุดคริปโตตกอยู่ในจุดกึ่งกลางของความขัดแย้ง
การขายไม่ได้จำกัดอยู่แค่เทคโนโลยีแบบดั้งเดิม ผู้ขุด Bitcoin ที่มีการสัมผัสกับ AI อย่างมาก รวมถึง Hut 8 และ CleanSpark ต่างเห็นการลดลงแบบสองหลักในราคาหุ้นของพวกเขา เนื่องจากหุ้นของพวกเขาเคลื่อนไหวตามแนวโน้มการลดลงของตลาดโดยรวม
Bitcoin เองแสดงสัญญาณการแยกตัวชั่วคราว โดยเพิ่มขึ้นเล็กน้อยแม้ตลาดหุ้นจะร่วงลง แต่ความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงโดยรวมสุดท้ายก็ส่งผลกระทบต่อตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลด้วย
สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับนักลงทุน
ผลตอบแทนของพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นยังมีความสำคัญต่อสกุลเงินดิจิทัลในทางพื้นฐานมากขึ้น เมื่ออัตราผลตอบแทนที่ไม่มีความเสี่ยงสูงขึ้น ต้นทุนโอกาสในการถือสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนเช่น Bitcoin ก็เพิ่มขึ้น ที่ระดับ 4.16% ในพันธบัตรระยะสองปี ถือว่ามีน้ำหนักเพียงพอที่จะส่งผลต่อการตัดสินใจจัดสรรทรัพยากรในระดับสถาบัน