รายได้ของ Robinhood ในไตรมาส 4 ต่ำกว่าคาดเนื่องจากรายได้จากคริปโตลดลง 38%

โรบินฮู้ดรายได้ล่าสุดของบริษัทสะท้อนให้เห็นถึงภาพที่มีสองด้าน: รายได้รวมของแพลตฟอร์มเพิ่มขึ้น แต่ส่วนธุรกิจคริปโตยังคงเผชิญกับภาวะตลาดที่ชะลอตัวกว้างขึ้น ในไตรมาสที่สี่ของปี 2025 แพลตฟอร์มการซื้อขายรายงานรายได้สุทธิอยู่ที่ 1.28 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 27% จากปีก่อน แต่ต่ำกว่าความคาดการณ์ของวอลล์สตรีทที่ประมาณ 1.34 พันล้านดอลลาร์ รายได้จากคริปโตลดลงอย่างมาก ลดลง 38% จากปีก่อนเป็น 221 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลชะลอตัวลงหลังภาวะตลาดร่วงในเดือนตุลาคม ด้านรายได้สุทธิ บริษัทรายงานกำไรสุทธิอยู่ที่ 605 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 0.66 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าความคาดการณ์เล็กน้อยที่ 0.63 ดอลลาร์ สำหรับทั้งปี โรบินฮู้ด รายงานรายได้สุทธิ 4.5 พันล้านดอลลาร์ และกำไรสุทธิ 1.9 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 52% และ 35% ตามลำดับ

• รายได้สุทธิไตรมาส 4 อยู่ที่ 1.28 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์ที่คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 1.34 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าบริษัทจะสามารถเพิ่มขึ้น 27% จากปีก่อน
• รายได้จากคริปโตลดลงเหลือ 221 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 4 ลดลง 38% จากปีก่อนในขณะที่ตลาดคริปโตมีแนวโน้มเชิงลบซึ่งเร่งตัวขึ้นในเดือนตุลาคม
• ปริมาณการซื้อขายคริปโตที่ไม่ใช่จริงผ่านแอปของ Robinhood และตลาดแลกเปลี่ยนที่บริษัทถือหุ้นทั้งหมด บิตสตัมป์ เพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาสเป็นสถิติสูงสุดที่ 8,240 ล้านดอลลาร์ สื่อถึงการมีส่วนร่วมของผู้ใช้ต่อการดำเนินการด้านคริปโตต่อเนื่องแม้รายได้จะลดลง
• ปริมาณการซื้อขายหุ้นเติบโตอย่างแข็งแกร่งในไตรมาสนี้ เพิ่มขึ้น 10% จากไตรมาสก่อนเป็น 710,000 ล้านดอลลาร์ โดยปริมาณการซื้อขายออปชันเพิ่มขึ้น 8% เป็น 659 ล้านสัญญา สะท้อนให้เห็นถึงการกระจายความเสี่ยงออกจากสินทรัพย์ดิจิทัลสู่สินทรัพย์แบบดั้งเดิม
• รายได้จากธุรกรรมอื่น ๆ ของ Robinhood ซึ่งรวมถึงตลาดคาดการณ์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของบริษัทนั้น พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลในไตรมาสที่ 147 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 375% จากปีก่อน และครั้งนี้ก็เป็นครั้งแรกที่รายได้จากสิ่งเหล่านี้เกินรายได้จากการซื้อขายหุ้น
• หุ้นของ Robinhood (HOOD) ร่วงลงในการซื้อขายหลังเวลาทำการ โดยลดลง 7.66% มาอยู่ที่ 79.04 ดอลลาร์ หลังจากปิดการซื้อขายช่วงปกติที่ 85.60 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการปรับตัวลดลงต่อเนื่องที่ทำให้ราคาหุ้นต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม 2023 อย่างมาก

ตัวชี้วัดที่กล่าวถึง: $HOOD

อารมณ์: กลาง

ผลกระทบต่อราคา: เนกาทีฟ สต็อกเคลื่อนตัวลงในช่วงการซื้อขายหลังเวลาทำการตามหลังการเปิดเผยผลประกอบการ ซึ่งสะท้อนถึงความผิดหวังของนักลงทุนต่อรายได้จากคริปโตและผลประกอบการไตรมาสที่ต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาด

บริบทของตลาด: ผลลัพธ์นี้เกิดขึ้นเมื่อพื้นหลังตลาดค้าปลีกและสกุลเงินดิจิทัลอยู่ในสภาพที่ยังคงเปราะบาง โดยสภาพคล่องและความต้องการความเสี่ยงเปลี่ยนไปตามที่นักลงทุนประเมินใหม่เกี่ยวกับศักยภาพในการยอมรับสินค้าสกุลเงินดิจิทัลในวงกว้างภายใต้กลยุทธ์ "แอปพลิเคชันการเงินแบบครบวงจร"

ตัวเลขรายไตรมาสแสดงให้เห็นว่า Robinhood กำลังพยายามกระจายความหลากหลายให้เกินจากจุดเริ่มต้นในฐานะแอปพลิเคชันซื้อขายหุ้น แม้ว่าแพลตฟอร์มหลักจะรายงานการเพิ่มขึ้นของรายได้ส่วนบนได้อย่างน่าพอใจ แต่ธุรกิจด้านคริปโต—ซึ่งเคยเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตสูง—กลับเผชิญกับความไม่แน่นอนเมื่อวงจรของคริปโตเริ่มเย็นลง การแตกต่างกันนี้เน้นย้ำถึงแนวโน้มที่กว้างขึ้นในอุตสาหกรรม: แม้ว่าความสนใจจากผู้บริโภคในคริปโตยังคงมีอยู่ แต่รายได้จากสินทรัพย์ดิจิทัลยังคงไวต่อการเคลื่อนไหวของราคาและมุมมองของตลาดอย่างมาก สำหรับบริษัทที่ตั้งเป้าให้ตัวเองเป็นอินเทอร์เฟซทางการเงินแบบครบวงจร ความผันผวนของคริปโตเพิ่มความเสี่ยงอีกชั้นหนึ่งต่อความเร็วและขนาดของการสร้างรายได้จากผู้ใช้

ในเวลาเดียวกัน ความเต็มใจของ Robinhood ในการพึ่งพารายได้จากแหล่งที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิมนั้นชัดเจน โดยรายได้จาก "อื่นๆ" ที่เกิดจากการทำธุรกรรมในไตรมาสที่เพิ่มขึ้นเป็น 147 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 375% เมื่อเทียบกับปีก่อน ถือเป็นจุดเปลี่ยนที่ตลาดการพนันผลลัพธ์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเริ่มแซงหน้ารายได้จากการซื้อขายหุ้นแบบดั้งเดิม ความมุ่งมั่นของแพลตฟอร์มในการลงทุนในสัญญาเหตุการณ์ ซึ่งเปิดตัวร่วมกับ Kalshi เมื่อเดือนมีนาคมปีที่แล้ว ดูเหมือนจะให้ผลตอบแทนที่ดีขึ้น เนื่องจากนักลงทุนต้องการสัญญาอนุพันธ์ที่เชื่อมโยงกับผลลัพธ์ในโลกจริง การกระจายรายได้ดังกล่าวสอดคล้องกับเป้าหมายที่บริษัทระบุไว้ในการเป็นแอปพลิเคชันทางการเงินแบบครบวงจร (Financial SuperApp) ซึ่งเป็นแนวคิดระยะยาวที่ขึ้นอยู่กับการขยายรายได้ผ่านประเภทสินทรัพย์และประเภทผลิตภัณฑ์ต่างๆ

จากมุมมองของนักลงทุน การกระจายรายได้เน้นให้เห็นทั้งโอกาสและความเสี่ยง การเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นหลังเวลาทำการสะท้อนถึงความไวต่อข่าวสารเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลและช่องว่างรายได้ไตรมาสที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ความสามารถของฝ่ายบริหารในการสร้างรายได้ประจำปีที่สูงสุดตลอดกาลและเพิ่มกำไรสุทธิบ่งชี้ถึงโมเดลการดำเนินงานที่มีความทนทาน ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากความเสี่ยงด้านสกุลเงินดิจิทัล ปริมาณธุรกรรมที่เพิ่มขึ้นในตลาดดั้งเดิม และการเร่งตัวอย่างรวดเร็วของผลิตภัณฑ์เสริม เช่น ตลาดการพยากรณ์ แนวคิดเรื่อง "แอปพลิเคชันการเงินแบบครบวงจร" ยังคงสมบูรณ์ แต่เส้นทางสู่การเติบโตจะขึ้นอยู่กับการดึงดูดและรักษาฐานผู้ใช้ที่กว้างขึ้นต่อเนื่อง พร้อมกับการสร้างรายได้เพิ่มเติมจากไลน์ผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ

ซีอีโอ วลาด เทนเยฟ กล่าวซ้ำอีกครั้งถึงแนวทางเชิงยุทธศาสตร์ที่ยังคงดำเนินต่อเนื่องมาตลอดวงจรผลประกอบการ: บริษัทกำลังสร้างชุดบริการทางการเงินอย่างต่อเนื่องเพื่อเพิ่มการมีส่วนร่วมของผู้ใช้และคุณค่าตลอดอายุการใช้งาน ในการให้ข้อความชี้แจง เขากล่าวเน้นย้ำว่า “วิสัยทัศน์ของเราไม่ได้เปลี่ยนไป: เราตั้งใจสร้างแอปพลิเคชันด้านการเงินแบบครบวงจร” การวางกรอบเช่นนี้ หากสามารถทำได้จริง อาจช่วยให้ Robinhood รับมือกับภาวะตกต่ำของสกุลเงินดิจิทัลในระยะสั้นได้ดีขึ้น โดยการสร้างกระแสรายได้ที่มั่นคงและหลากหลายมากขึ้นจากผลิตภัณฑ์และภูมิภาคต่างๆ

• ความเห็นเกี่ยวกับความเข้มแข็งของรายได้ด้านคริปโตในไตรมาสหน้า: ว่าการเคลื่อนไหวของราคาและกิจกรรมของผู้ใช้คงที่เพียงพอที่จะฟื้นฟูการสร้างรายได้ที่เกี่ยวข้องกับคริปโตหรือไม่
• การอัปเดตความคืบหน้าของโครงการ "Financial SuperApp" รวมถึงการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ การวัดการใช้งานข้ามผลิตภัณฑ์ และสัญญาณการขยายตัวไปยังต่างประเทศ
• การพัฒนาด้านกฎระเบียบที่ส่งผลต่อการซื้อขายคริปโตและตลาดการทำนาย โดยเฉพาะในด้านการคุ้มครองผู้บริโภคและการรับผิดชอบของแพลตฟอร์ม
• แนวโน้มรายไตรมาสของปริมาณการซื้อขายคริปโตในเชิงค่ามูลค่าเทียบกับหมวดสินค้าอื่น เพื่อวัดการเปลี่ยนแปลงความต้องการต่อเนื่องจากคริปโตไปสู่สินทรัพย์แบบดั้งเดิมและตลาดอนุพันธ์
• ผลลัพธ์จากการเป็นพันธมิตรกับ Kalshi และความยืดหยุ่นของรายได้จากสัญญาที่ขึ้นอยู่กับเหตุการณ์ ขณะที่การยอมรับจากธุรกิจค้าปลีกหลักเริ่มเปลี่ยนแปลง

• โรบินฮู้ดเปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่สี่และผลประกอบการตลอดปี 2025 — ข่าวประชาสัมพันธ์อย่างเป็นทางการ
• การรายงานของ Zacks ที่เปรียบเทียบผลลัพธ์กับประมาณการของวอลล์สตรีท
• บิตสตัมป์ และปริมาณการซื้อขายคริปโตของ Robinhood บริบทและปริมาณมูลค่าต่อปีของไตรมาส
• โรบินฮูดเปิดศูนย์การเดิมพันร่วมกับคาลชี — รายงานข่าวเกี่ยวกับโครงการตลาดการพยากรณ์

Robinhood (EXCHANGE: HOOD) รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่ที่หลากหลายขณะที่แพลตฟอร์มยังคงขยายตัวไปไกลกว่าแอปพลิเคชันการซื้อขายหลักของตนไปสู่บริการคริปโตเคอเรนซีและรายได้จากช่องทางอื่นๆ ในไตรมาสที่สี่ปี 2025 บริษัทมีรายได้สุทธิ 1.28 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 27% จากปีก่อนแต่ต่ำกว่าความคาดการณ์ของถนนวอลล์สตรีทที่ประมาณ 1.34 พันล้านดอลลาร์ รายได้จากคริปโตเคอเรนซีลดลงอย่างมาก ลดลง 38% จากปีก่อนเป็น 221 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลเย็นลงหลังการปรับตัวลงในเดือนตุลาคม ด้านรายได้สุทธิ บริษัทมีกำไรสุทธิ 605 ล้านดอลลาร์ และมีกำไรต่อหุ้น 0.66 ดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเหนือความคาดการณ์ที่ 0.63 ดอลลาร์ สำหรับทั้งปี Robinhood สร้างรายได้สุทธิสูงสุดตลอดกาลที่ 4.5 พันล้านดอลลาร์ และมีกำไรสุทธิ 1.9 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงถึงการเพิ่มขึ้น 52% และ 35% ตามลำดับ

ปริมาณการซื้อขายคริปโตทั่วแอปพลิเคชันและตลาดแลกเปลี่ยน Bitstamp ของบริษัทเพิ่มขึ้น 3% จากไตรมาสก่อนหน้าเป็นสถิติสูงสุดที่ 82.4 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 4 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการมีส่วนร่วมของผู้ใช้ต่อสินทรัพย์ดิจิทัลต่อเนื่องแม้ตัวเลขรายได้จะอ่อนตัวก็ตาม ในทางกลับกันกิจกรรมหุ้นแบบดั้งเดิมยังคงแข็งแกร่งกว่า โดยปริมาณการซื้อขายหุ้นเพิ่มขึ้น 10% จากไตรมาสก่อนหน้าเป็น 710 พันล้านดอลลาร์ และการซื้อขายออปชันเพิ่มขึ้น 8% เป็น 659 ล้านสัญญา การเข้าสู่ตลาดสัญญาตามเหตุการณ์ของบริษัทก็ได้ผลลัพธ์ในไตรมาสนี้เช่นกัน เนื่องจากตลาดทำนายที่ได้รับการสนับสนุนจาก Kalshi ช่วยเพิ่มรายได้รวมจากสตรีมการดำเนินการอื่นๆ ให้แตะระดับสูงสุดในไตรมาสที่ 147 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 375% จากปีก่อนหน้า และครั้งนี้เป็นครั้งแรกที่รายได้เกินรายได้จากการซื้อขายหุ้น

รายงานรายไตรมาสนี้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์กว้างขึ้นเพื่อขยายชุดผลิตภัณฑ์ของ Robinhood ให้เกินจากการซื้อขายหุ้นและสกุลเงินดิจิทัล บริษัทเน้นย้ำว่าการเติบโตของตลาดคาดการณ์และการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่ใช่การเพิ่มขึ้นชั่วคราว แต่เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ที่ตั้งใจจะเปลี่ยนไปสู่รายได้ที่มีอัตรากำไรสูงขึ้นและมีความหลากหลายมากขึ้น ในขณะที่ส่วนธุรกิจสกุลเงินดิจิทัลเผชิญกับอุปสรรค ความแข็งแกร่งของผลิตภัณฑ์ที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิมบ่งชี้ถึงเส้นทางสู่ความเข้มแข็ง หากความต้องการในเครื่องมือเหล่านี้ยังคงแข็งแกร่ง และผู้กำกับดูแลยังคงรักษาสภาพแวดล้อมที่มั่นคงสำหรับการเข้าถึงทางเลือกของผู้ลงทุนรายย่อย

ประธานและซีอีโอ วลาด เทนเยฟ ได้วางกรอบผลการดำเนินงานไว้ภายใต้ความมุ่งมั่นที่กว้างขึ้นในการสร้างแพลตฟอร์มการเงินแบบครบวงจร “วิสัยทัศน์ของเราไม่ได้เปลี่ยนไป: เราอยู่ในระหว่างการสร้างแอปพลิเคชันการเงินแบบครบวงจร (Financial SuperApp)” เขากล่าว โดยเน้นว่าโมเดลธุรกิจถูกออกแบบมาเพื่อใช้ประโยชน์จากการมีส่วนร่วมและการสร้างรายได้ข้ามผลิตภัณฑ์ต่างๆ ที่หลากหลายประเภทของสินทรัพย์ ปฏิกิริยาของตลาดต่อการเปิดเผยผลประกอบการสะท้อนท่าทีที่ระมัดระวัง: นักลงทุนได้ประเมินถึงความอ่อนแอของสกุลเงินดิจิทัลเมื่อเทียบกับความแข็งแกร่งของธุรกิจอื่นๆ และศักยภาพระยะยาวของระบบนิเวศแพลตฟอร์มที่กว้างขึ้น

บทความนี้ได้รับการตีพิมพ์ครั้งแรกเป็น รายได้ของ Robinhood ในไตรมาส 4 ต่ำกว่าคาดเนื่องจากรายได้จากคริปโตลดลง เมื่อ ข่าวล่าสุดเกี่ยวกับคริปโต – แหล่งข่าวที่คุณวางใจได้สำหรับข่าวคริปโต ข่าวบิตคอยน์ และอัปเดตบล็อกเชน