Prometheum คาดการณ์ว่าขั้นตอนถัดไปของฟินเทคที่มีการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นจะถูกครอบครองไม่ใช่โดยแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโต แต่โดยโบรกเกอร์-ดีลเลอร์แบบดั้งเดิมและที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียน (RIAs)
“เรื่องราวของการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นจนถึงตอนนี้เน้นที่การออกโทเค็น แต่ยังไม่มีใครแก้ปัญหาเกี่ยวกับวิธีการนำผลิตภัณฑ์เหล่านี้ไปสู่นักลงทุนทั่วไป” Aaron Kaplan ผู้ร่วมก่อตั้งและผู้ร่วมซีอีโอของ Prometheum กล่าวกับ CoinDesk ในสัมภาษณ์
“จนกว่าหลักทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นและเป็นดิจิทัลโดยธรรมชาติจะสามารถเข้าถึงนักลงทุนผ่านช่องทางโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ที่พวกเขาใช้อยู่แล้ว การแปลงเป็นโทเค็นยังคงเป็นแนวทางแก้ไขที่ไม่มีตลาด” เขากล่าวเพิ่มเติม
หลักทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นคือสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิม เช่น หุ้น พันธบัตร หรือกองทุน ที่ออกและซื้อขายบนเครือข่ายบล็อกเชนในรูปแบบโทเค็นดิจิทัลที่แสดงสิทธิ์ในการเป็นเจ้าของหรือการลงทุน
บริษัทโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลแอสเซ็ตที่มีสำนักงานใหญ่ในนิวยอร์กเพิ่งเปิดตัว Prometheum Capital’s Digital Brokerage Solutions ชุดบริการชำระเงินผ่านตัวแทน การเก็บรักษา และการซื้อขายที่ออกแบบมาเพื่อให้โบรกเกอร์-ดีลเลอร์สามารถเสนอสินทรัพย์คริปโต รวมถึงหลักทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นและผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่นๆ ที่อิงบนบล็อกเชน โดยตรงผ่านบัญชีโบรกเกอร์แบบดั้งเดิม
การเปิดตัวครั้งนี้ถือเป็นความพยายามล่าสุดของ Prometheum ในการเชื่อมช่องว่างระหว่างอุตสาหกรรมคริปโตกับระบบนิเวศหลักทรัพย์ที่ได้รับการกำกับดูแล
“คริปโตได้แก้ปัญหาการแปลงเป็นโทเค็นแล้ว แต่ยังไม่ได้แก้ปัญหาการกระจาย,” คาปลานกล่าว “มีหลักทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นออกแล้วมูลค่าหลายสิบพันล้านดอลลาร์บนโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน แต่แทบไม่มีช่องทางการกระจายสู่ตลาดหลักเพื่อเข้าถึงนักลงทุนในระดับใหญ่”
Prometheum ดำเนินเครือข่ายของโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ที่จดทะเบียนกับ SEC และเป็นสมาชิกของ FINRA ซึ่งออกแบบมาเพื่อรองรับวงจรชีวิตเต็มรูปแบบของหลักทรัพย์ที่อิงบนบล็อกเชน รวมถึงการออก การซื้อขาย การเก็บรักษา การชำระหนี้และการปิดรายการ
บริษัทกำหนดตำแหน่งตัวเองเป็นสะพานเชื่อมระหว่างตลาดการเงินแบบดั้งเดิมกับสินทรัพย์ดิจิทัล โดยเสนอโครงสร้างพื้นฐานที่ได้รับการกำกับดูแลสำหรับหลักทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น สินทรัพย์คริปโต และผลิตภัณฑ์ทางการเงินบนโซ่ผ่านกรอบกฎหมายนายหน้าและหลักทรัพย์ที่มีอยู่
มันดำเนินเครือข่ายของหน่วยงานที่ได้รับการกำกับดูแลตลอดวงจรชีวิตของสินทรัพย์ดิจิทัล รวมถึงตัวแทนการโอน โบรกเกอร์-ดีลเลอร์ ระบบการซื้อขายทางเลือก (ATS) แพลตฟอร์มการเก็บรักษา และโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินผู้แทน คาปแลนอธิบายว่าผู้ให้บริการเก็บรักษาที่รองรับการชำระเงินของบริษัทคือ “สูตรเด็ด”
Prometheum ได้เข้าร่วมกลุ่มทำงานอุตสาหกรรมของ Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) ในเดือนพฤษภาคม โดยเป็นหนึ่งในบริษัทการเงินกว่า 50 แห่งที่ช่วยกำหนดทิศทางการพัฒนาบริการการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นของ Depository Trust Company (DTC)
บริษัทระบุว่าแพลตฟอร์มของตนมีหน้าที่หลักสองประการ: ช่วยผู้ออกหลักทรัพย์ที่ถูกแท็กเป็นโทเค็นในการกระจายไปยังระบบการเงินโดยรวม และเปิดโอกาสให้โบรกเกอร์-ดีลเลอร์แบบดั้งเดิมสร้างธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลโดยไม่ต้องพึ่งพาแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนที่เกิดจากคริปโต
สิ่งนี้สร้างสิ่งที่คาปลันเรียกว่า “ผลกระทบแบบวงล้อหมุน” ซึ่งเชื่อมต่อผู้ออกเอกสารกับช่องทางการกระจายสินทรัพย์ระดับองค์กร ขณะเดียวกันก็ให้บริษัทการเงินแบบดั้งเดิมเข้าถึงตลาดที่เติบโตขึ้นสำหรับสินทรัพย์ที่อิงบล็อกเชน
ลูกค้าผู้ชำระเงินรายแรกของ Prometheum ได้แก่ Arete Wealth Management, Network 1 Financial Securities และโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ผู้ชำระเงินที่ยังไม่เปิดเผยชื่อ ตามคำแถลงของบริษัท
คาปลานกล่าวว่าโอกาสที่กว้างขึ้นอยู่ที่การเปิดช่องทางโบรกเกอร์-ดีลเลอร์และ RIA ซึ่งเป็นเครือข่ายการกระจายสินทรัพย์แบบดั้งเดิมที่โดดเด่นมานาน ให้รองรับสินทรัพย์ดิจิทัล
“ช่องทางผู้จัดจำหน่ายและตัวแทนซื้อขายคือวิธีที่คุณสามารถเข้าถึงนักลงทุนในระดับใหญ่” เขากล่าว “ตอนนี้ เป็นครั้งแรกที่ผู้จัดจำหน่ายและตัวแทนซื้อขายและ RIAs สามารถเสนอสินทรัพย์ดิจิทัลผ่านโครงสร้างบัญชีที่มีอยู่ของพวกเขา และแข่งขันกับแพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลในสภาพแวดล้อมที่เป็นธรรมมากขึ้น”
Prometheum โต้แย้งว่า บริษัทหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมส่วนใหญ่ถูกกีดกันออกไปในช่วงที่คริปโตเติบโตขึ้น เนื่องจากแพลตฟอร์มสินทรัพย์ดิจิทัลจำนวนมากดำเนินการนอกกรอบการกำกับดูแลหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม โดยการนำสินทรัพย์ที่ใช้บล็อกเชนเข้าสู่กรอบการทำงานของโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ที่ได้รับการกำกับดูแล คาปแลนกล่าวว่า บริษัทต่างๆ สามารถแข่งขันได้ในขณะที่ยังคงรักษาการคุ้มครองนักลงทุน เช่น การแยกสินทรัพย์ การควบคุมการเก็บรักษา และการกำกับดูแลด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ
“มันคือโครงสร้างการกำกับดูแลที่ผ่านการพิสูจน์แล้ว ซึ่งช่วยให้นักลงทุนเติบโตมาหลายชั่วอายุคน” คาปลานกล่าว “ตอนนี้มันสามารถรองรับสินทรัพย์ดิจิทัลได้เช่นกัน”
บริษัทกำลังวางตำแหน่งตัวเองรอบแนวคิดที่ว่าอนาคตของตลาดหลักทรัพย์จะเคลื่อนตัวไปอยู่บนโซ่บล็อกสุดท้าย คาปแลนชี้ให้เห็นถึงการคาดการณ์ของอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้นว่าสินทรัพย์โลกจริงที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น (RWA) อาจกลายเป็นส่วนสำคัญของตลาดทุนในอีกสิบปีข้างหน้า
“อนาคตของหลักทรัพย์อยู่บนโซ่บล็อก” เขากล่าว “เมื่อผลิตภัณฑ์เหล่านี้ดีขึ้น รวดเร็วขึ้น และถูกลง โบรกเกอร์-ดีลเลอร์จะต้องมีโครงสร้างพื้นฐานเพื่อแข่งขันและเสนอผลิตภัณฑ์เหล่านี้ให้กับลูกค้า”
Prometheum ระบุว่ามีการคาดการณ์ว่าจะมีโบรกเกอร์-ดีลเลอร์และ RIAs เพิ่มเติมเข้าร่วมในเดือนข้างหน้า เนื่องจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐานสินทรัพย์ดิจิทัลที่ได้รับการกำกับดูแลเพิ่มขึ้น คาปแลนยังเปิดเผยว่าจะมีพันธมิตรการกระจายสินทรัพย์สำหรับองค์กรขนาดใหญ่ที่กำลังจะมา ซึ่งเขาบอกว่าจะช่วยดึงดูดผู้ออกสินทรัพย์รายใหญ่เข้าสู่ระบบนิเวศ
ทฤษฎีที่กว้างขึ้นสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงที่กำลังเกิดขึ้นในอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัล โดยบริษัทต่างๆ ให้ความสำคัญน้อยลงกับการสร้างโทเค็น และมากขึ้นกับการผสานรวมสินทรัพย์ที่อิงบล็อกเชนเข้ากับเครือข่ายการกระจายทางการเงินที่มีอยู่
สำหรับ Prometheum การเดิมพันคือการที่การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอ โดยไม่มีระบบการกระจายของวอลล์สตรีท สินทรัพย์ดิจิทัลอาจยังคงเป็นผลิตภัณฑ์เฉพาะกลุ่ม แม้จะมีศักยภาพของเทคโนโลยี
ตามที่คาปแลนกล่าวว่า “การบูรณาการบล็อกเชนเข้าสู่ตลาดทุนไม่ใช่การแทนที่ระบบ แต่เป็นการทันสมัยระบบเพื่อให้ผู้ออกหลักทรัพย์ โบรกเกอร์-ดีลเลอร์ และนักลงทุนทั้งหมดได้รับประโยชน์จากการชำระเงินที่เร็วขึ้น การเข้าถึงที่กว้างขวางขึ้น และการกระจายผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น”
“การบรรลุประโยชน์เหล่านั้นในระดับใหญ่ขึ้นขึ้นอยู่กับโครงสร้างพื้นฐานที่สามารถส่งผลิตภัณฑ์บนโซ่ผ่านช่องทางที่นักลงทุนและที่ปรึกษาใช้อยู่แล้ว และนั่นคือสิ่งที่ Prometheum ได้สร้างขึ้น” เขากล่าวเพิ่มเติม
อ่านเพิ่มเติม: Crypto platform Bullish ซื้อ Equiniti ในราคา 4.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับหลักทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น