ตัวเลือก Bitcoin QBTC ของ Nasdaq ใกล้รับรอง อาจขยายการเข้าถึงการป้องกันความเสี่ยงด้านคริปโต

Nasdaq กำลังก้าวเข้าสู่ตลาดตัวเลือก Bitcoin — และอาจทำให้การจัดการความเสี่ยงด้านคริปโตง่ายขึ้นอย่างมากสำหรับนักเทรดจำนวนมากขึ้น เกิดอะไรขึ้น เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว SEC ได้อนุมัติเงื่อนไขให้ Nasdaq PHLX จัดรายการผลิตภัณฑ์ตัวเลือก Bitcoin ใหม่ภายใต้รหัส QBTC สัญญาจะเป็นตัวเลือกแบบยุโรป ชำระด้วยเงินสด และติดตามดัชนี CME CF Bitcoin Real Time Index (BRTT) การจัดรายการอย่างเป็นทางการยังคงต้องได้รับการอนุมัติจาก Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ทำไมจึงสำคัญ - การชำระด้วยเงินสดหมายถึงการชำระเงินจะเป็นดอลลาร์สหรัฐ: เมื่อหมดอายุ Nasdaq จะเพิ่มหรือหักความแตกต่างของเงินสดระหว่างราคา strike ของตัวเลือกกับมูลค่าดัชนีสุดท้าย โดยไม่มีการแลกเปลี่ยน Bitcoin จึงไม่จำเป็นต้องจัดเก็บคริปโต - เนื่องจาก QBTC จะซื้อขายบนแพลตฟอร์มตัวเลือกปกติของ Nasdaq นักลงทุนสามารถซื้อขายสัญญาเหล่านี้ผ่านอินเทอร์เฟซโบรกเกอร์เดียวกันที่ใช้สำหรับหุ้นและสินทรัพย์เทคโนโลยี ซึ่งช่วยลดความยุ่งยากในการดำเนินงานที่มักเกิดขึ้นกับอนุพันธ์คริปโต — ไม่จำเป็นต้องมีบัญชีฟิวเจอร์สแยกต่างหากหรือการตั้งค่าอนุพันธ์พิเศษสำหรับผู้ใช้จำนวนมาก - ผลิตภัณฑ์นี้เป็นแบบยุโรป หมายความว่าสามารถใช้สิทธิ์ได้เฉพาะเมื่อหมดอายุ (ต่างจากตัวเลือกแบบอเมริกันที่สามารถใช้สิทธิ์ได้ตลอดเวลา) การเปรียบเทียบ QBTC กับตัวเลือก Bitcoin ที่มีอยู่แล้ว - การสัมผัสกับสินทรัพย์ต่อสัญญา: ตัวเลือก QBTC แต่ละสัญญาถูกออกแบบให้มีการสัมผัสกับ Bitcoin 1 BTC โดยใช้ปัจจัยการปรับสเกลดัชนี 1/100 และตัวคูณมาตรฐาน $100 ขนาดหน่วยที่เล็กกว่านี้มีความสำคัญมาก: ช่วยให้ผู้จัดการสถาบันขนาดเล็กสามารถป้องกันความเสี่ยงได้อย่างแม่นยำ และให้นักเทรดรายย่อยมีทางเลือกที่เข้าถึงได้ง่ายขึ้นในการเทรดความผันผวนของ Bitcoin - ตัวเลือกของ CME (มีให้บริการตั้งแต่ปี 2020) ก็ชำระด้วยเงินสดเช่นกัน แต่ติดตามฟิวเจอร์ส Bitcoin แทนดัชนีสปอต และขนาดมาตรฐานของตัวเลือก CME อยู่ที่ 5 BTC — มักแสดงถึงการสัมผัสกับมูลค่าที่ใหญ่มาก และมักซื้อขายผ่านบัญชีอนุพันธ์เฉพาะ สิ่งที่หมายถึงสำหรับนักเทรดและตลาด - การเข้าถึงที่ง่ายขึ้น: นักเทรดรายย่อยและสถาบันขนาดเล็กสามารถดำเนินการป้องกันความเสี่ยงและกลยุทธ์ความผันผวนได้โดยไม่ต้องเปิดบัญชีพิเศษหรือจัดการกับการจัดเก็บคริปโต ลดอุปสรรคในการเข้าร่วม - ความแม่นยำมากขึ้น: ขนาดสัญญา 1 BTC ทำให้การป้องกันความเสี่ยงและการกำหนดขนาดโพสิชันแบบละเอียดเป็นไปได้สำหรับผู้เล่นขนาดเล็ก - การแข่งขัน: การเข้ามาของ Nasdaq อาจขยายตลาดอนุพันธ์ของ Bitcoin เพิ่มการแข่งขันกับ CME และอาจเพิ่มสภาพคล่องในตัวเลือกที่เชื่อมโยงโดยตรงกับดัชนีสปอต ทบทวนอย่างรวดเร็ว: ตัวเลือกทำหน้าที่อะไร ตัวเลือกมอบสิทธิ์ (ไม่ใช่หน้าที่) ให้ผู้ซื้อในการซื้อหรือขายสินทรัพย์พื้นฐานที่ราคาที่กำหนดในวันที่กำหนดในอนาคต การซื้อแบบ call เป็นการเดิมพันเชิงบวก (สิทธิ์ในการซื้อ); การซื้อแบบ put เป็นการป้องกันราคาตก (สิทธิ์ในการขาย) คิดว่าการซื้อตัวเลือกเหมือนการจ่ายเงินประกันที่ไม่สามารถคืนได้เพื่อจองราคาบ้านสำหรับวันในอนาคต: หากตลาดเคลื่อนไหวไปในทางที่คุณคาดหวัง คุณสามารถใช้สิทธิ์และรับกำไร; หากไม่เป็นเช่นนั้น คุณสามารถเดินออกไปโดยเสียเพียงเงินประกันเท่านั้น ขั้นตอนถัดไปและสิ่งที่ควรติดตาม การอนุมัติเงื่อนไขจาก SEC เป็นก้าวสำคัญ แต่ผลิตภัณฑ์ยังคงต้องได้รับการอนุมัติจาก CFTC และวันจัดรายการอย่างเป็นทางการ ผู้เข้าร่วมตลาดจะจับตาดูการตัดสินใจของ CFTC เวลาเปิดตัวที่แน่นอน และรูปแบบสภาพคล่องเบื้องต้นเมื่อ QBTC เริ่มซื้อขาย สรุป หากได้รับการอนุมัติ QBTC ของ Nasdaq อาจทำให้การเข้าถึงตัวเลือก Bitcoin แบบชำระด้วยเงินสดและอิงดัชนีสปอตเป็นไปอย่างเท่าเทียม — ลดอุปสรรคทางปฏิบัติ ลดขนาดสัญญา และทำให้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงและซื้อขายความผันผวนระดับสูงของคริปโตเข้าถึงได้ง่ายขึ้นสำหรับผู้ใช้งานจำนวนมากขึ้น