เลเวอเรจรู้สึกเหมือนพลังพิเศษ จนกว่ามันจะไม่ใช่
การเทรดฟิวเจอร์สและการเทรดด้วยมาร์จิ้นดึงดูดผู้คนด้วยคำสัญญาผลตอบแทนสูงถึง 10 เท่า 20 เท่า หรือมากกว่านั้น แต่ข้อควรระวัง — ซึ่งมักไม่ได้รับการกล่าวถึงเพียงพอ — คือเลเวอเรจทำงานได้ทั้งสองทาง ราคาชำระบัญชีของคุณไม่ใช่สถานการณ์เลวร้ายสุดที่อยู่ไกลเกินเอื้อม ในเลเวอเรจสูง ราคาชำระบัญชีอยู่ห่างเพียงไม่กี่เปอร์เซ็นต์จากจุดที่คุณเข้าตำแหน่ง
แหล่งที่มาของภาพ: เว็บไซต์ทางการของ KuCoin
นี่คือสิ่งที่กำลังเกิดขึ้นจริง
1. คณิตศาสตร์ที่ทำให้ผู้คนถูก liquidate
ที่เลเวอเรจ 10 เท่า การเคลื่อนไหว 10% ที่ไม่เป็นประโยชน์ต่อคุณจะทำให้หลักประกันของคุณหมดไป ที่เลเวอเรจ 20 เท่า คุณจะต้องเผชิญกับประมาณ 5% ที่เลเวอเรจ 50 เท่า การเคลื่อนไหวเพียง 2% ก็สามารถจบการเทรดได้
ในโลกคริปโต การแกว่งตัว 2–5% เกิดขึ้นได้ในแต่ละวันปกติ นี่ไม่ใช่ความผันผวนรุนแรง — นี่แค่ตลาดทำหน้าที่ของมัน และเมื่อการเคลื่อนไหวปกตินี้ตรงกับราคาชำระบัญชีของคุณ แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนจะปิดโพสิชันของคุณโดยอัตโนมัติเพื่อชดเชยขาดทุน ณ จุดนั้น หลักประกันที่คุณวางไว้จะหายไปแล้ว
2. ทำไมมันจึงดูเหมือนเกิดขึ้นอย่างกะทันหันเสมอ
การชำระบัญชีส่วนใหญ่ไม่ได้เกิดจากตลาดร่วงลง แต่เกิดจากการเคลื่อนไหวของราคาทั่วไปที่กระทบต่อการตั้งค่าที่อ่อนแอ
บางสิ่งที่ทำให้นักเทรดตกใจ:
- สมมติฐานว่า “มันจะไม่เคลื่อนไหวมากนัก”
หาก BTC อยู่รอบๆ 80,000 ดอลลาร์ การดิ่งลงมาที่ 78,400 ดอลลาร์ดูเหมือนเป็นไปได้ยาก แต่ที่เลเวอเรจสูง การเคลื่อนไหวเล็กน้อยเพียงเท่านี้ก็เพียงพอที่จะทำให้ตำแหน่งซื้อถูกลiquidate
- ค่าธรรมเนียมการระดมทุนกินงบประมาณของคุณ
ฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการระดมทุนเป็นระยะๆ ถ้าคุณถือโพสิชันเป็นเวลาหลายชั่วโมงหรือหลายวัน ค่าธรรมเนียมเหล่านี้จะค่อยๆ ลดหลักประกันของคุณลง แม้ในตลาดที่เคลื่อนไหวแบบทรงตัว ระดับการชำระบัญชีของคุณก็ยังค่อยๆ เข้าใกล้มากขึ้น
- การชำระบัญชีบางส่วนไม่ใช่เครื่องมือป้องกัน
บางแพลตฟอร์มลดโพสิชันของคุณเป็นขั้นตอน ซึ่งดูเหมือนปลอดภัยกว่า แต่จริงๆ แล้วไม่ใช่ การชำระบัญชีบางส่วนแต่ละครั้งจะทำให้คุณขาดทุนถาวร และทำให้โพสิชันที่เหลือบางลง—มีความเสี่ยงมากขึ้นหากความผันผวนยังคงดำเนินต่อ
3. คลื่นการชำระบัญชี: เมื่อหนึ่งรายการกระตุ้นหลายรายการ
การเคลื่อนไหวอย่างรุนแรง — ที่เกิดจากข่าว การไหลเข้าของคำสั่งอย่างฉับพลัน หรือผู้เล่นรายใหญ่ปิดตำแหน่ง — มักทำให้การชำระบัญชีเกิดขึ้นพร้อมกัน การขายบังคับผลักดันราคาให้ต่ำลงยิ่งกว่าเดิม ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการชำระบัญชีเพิ่มเติม ซึ่งจะผลักดันราคาให้ต่ำลงอีก
โพสิชันของคุณไม่จำเป็นต้องอยู่ตรงใจกลาง ถ้าคุณอยู่ใกล้พื้นที่นั้นแม้เพียงเล็กน้อย คลื่นลูกใหญ่ก็สามารถทำให้คุณถูกตัดออกได้ แม้ว่าการวิเคราะห์ตลาดเดิมของคุณจะถูกต้อง
ตลาดไม่จำเป็นต้องร่วงลง แค่ต้องเคลื่อนไหวเร็ว
4. วิธีใช้เลเวอเรจโดยไม่ยิงตัวเองที่เท้า
- ตั้งค่าเลเวอเรจให้ต่ำกว่าโดยค่าเริ่มต้น
ให้โพสิชันของคุณมีพื้นที่เพียงพอในการรับมือกับความผันผวนปกติในระหว่างวัน หากการเคลื่อนไหวของราคาตามปกติสามารถทำให้คุณถูกปิดตำแหน่ง แสดงว่าคุณใช้ leverage มากเกินไป
อินเทอร์เฟซสำหรับตั้งค่าเลเวอเรจ
- รู้จักจุดออกก่อนที่คุณจะเข้า
ตั้งจุดตัดขาดทุนเมื่อคุณเปิดการเทรด ไม่ใช่หลังจากตลาดเริ่มเคลื่อนไหว ในตลาดที่เคลื่อนไหวเร็ว การปิดตำแหน่งด้วยมือไม่ได้ผล — เมื่อคุณตอบสนองได้ ก็สายเกินไปแล้ว
อินเทอร์เฟซสำหรับตั้งจุดหยุดขาดทุน
- ขนาดที่คำนวณจากความเสี่ยง ไม่ใช่จากเลเวอเรจที่อนุญาต
คำถามไม่ใช่ “เลเวอเรจสูงสุดที่ฉันสามารถใช้ได้คือเท่าไหร่?” แต่เป็น “ฉันยอมรับการสูญเสียได้เท่าไหร่หากการเทรดครั้งนี้ผิดพลาด?” เริ่มจากตัวเลขนั้น แล้วทำงานย้อนกลับไปหาขนาดโพสิชันและเลเวอเรจ
ดูสุขภาพของหลักประกัน ไม่ใช่แค่ผลกำไรขาดทุน
- ดูหลักประกัน ไม่ใช่แค่กำไร/ขาดทุน
กำไร/ขาดทุนของคุณอาจดูดี แม้ว่าขอบเขตหลักประกันของคุณจะถูกบีบตัวลง โปรดติดตามอัตราส่วนหลักประกันและระยะทางการชำระบัญชีของคุณ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณถือครองผ่านช่วงที่ผันผวนหรือนานกว่าที่วางแผนไว้
5. รายการตรวจสอบก่อนการซื้อขาย
ก่อนเปิดโพสิชันแบบใช้เลเวอเรจ ให้คุณถามตัวเอง:
- ราคาชำระบัญชีของฉันห่างจากราคาปัจจุบันเท่าใด?
- ฉันตั้ง stop-loss แล้วหรือยัง?
- ฉันสามารถสูญเสียหลักประกันทั้งหมดนี้โดยไม่ส่งผลกระทบทางการเงินหรืออารมณ์ได้ไหม
- หากฉันถือครองนานกว่าที่คาดไว้ ฉันสามารถครอบคลุมค่าการเงินได้ไหม
หากใดๆ เหล่านั้นไม่มีคำตอบที่ชัดเจน โพสิชันน่าจะรุนแรงเกินไป
6. สรุป
เลเวอเรจไม่ได้ให้ข้อได้เปรียบกับคุณ — มันขยายข้อได้เปรียบ (หรือขาดข้อได้เปรียบ) ที่คุณมีอยู่แล้ว และบีบอัดระยะเวลา การเทรดที่อาจใช้เวลาหลายวันในการดำเนินการบนสปอต อาจจบลงภายในไม่กี่นาที
นักเทรดส่วนใหญ่ไม่ล้มละลายเพราะความคิดของพวกเขาผิด แต่ล้มละลายเพราะการตั้งค่าของพวกเขาไม่ได้ให้พื้นที่สำหรับตลาดเคลื่อนไหวตามปกติ
การชำระบัญชีไม่ใช่เรื่องโชคร้าย มันคือคณิตศาสตร์