หุ้นเลโนโวแข็งแกร่งอย่างมากในเดือนพฤษภาคม โดยเพิ่มขึ้นรวม 109% ในเดือนเดียว ซึ่งเป็นผลงานที่ดีที่สุดในเดือนเดียวนับตั้งแต่ปี 1999 ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการเติบโตนี้คือผลการดำเนินงานล่าสุดของบริษัทที่เกินความคาดหมายของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเติบโตที่เร่งขึ้นของธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับเซิร์ฟเวอร์ AI
กำไรประจำไตรมาสเพิ่มขึ้นอย่างมาก
รายได้ของบริษัทในไตรมาสล่าสุดแตะระดับ 21.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 27% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตในแต่ละไตรมาสที่เร็วที่สุดในรอบห้าปีที่ผ่านมา; กำไรสุทธิอยู่ที่ 521 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก 90 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้าถึง 479% ในหมู่ผู้ผลิตฮาร์ดแวร์ขนาดใหญ่ การเติบโตของกำไรเช่นนี้ได้เพิ่มความคาดหวังของตลาดต่อการประเมินมูลค่าของบริษัทอย่างชัดเจน
ธุรกิจเซิร์ฟเวอร์ AI กลายเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก
สิ่งที่ขับเคลื่อนอารมณ์ของตลาดอย่างแท้จริงคือผลงานของกลุ่มโซลูชันโครงสร้างพื้นฐานของเลนโนโว (ISG) ซึ่งเป็นหน่วยงานที่มุ่งเน้นไปที่บริษัทขนาดใหญ่และผู้ให้บริการคลาวด์ โดยเสนอผลิตภัณฑ์เซิร์ฟเวอร์ ระบบจัดเก็บข้อมูล และศูนย์ข้อมูลที่ได้รับการปรับแต่งสำหรับโหลดงาน AI
แผนธุรกิจนี้มีรายได้ในไตรมาสนี้ถึง 5.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 37% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน; รายได้ทั้งปีการเงินอยู่ที่ 19.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ พร้อมกับความต้องการของลูกค้าองค์กรที่เพิ่มขึ้นสำหรับการปรับใช้ AI inference ผู้ผลิตเซิร์ฟเวอร์แบบดั้งเดิมเริ่มได้รับประโยชน์ ไม่ใช่แค่ผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่เพียงไม่กี่รายที่เป็นผู้นำในการจัดซื้อ
Dell Data ขับเคลื่อนการประเมินใหม่ของอุตสาหกรรม
ราคาหุ้นของเลนโนโวที่เพิ่มขึ้นอย่างเร่งด่วนยังเกี่ยวข้องกับข้อมูลล่าสุดที่เดลเปิดเผย เดลเปิดเผยว่ารายได้ในไตรมาสแรกของปีงบประมาณใหม่อยู่ที่ 43.84 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 88% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และได้ปรับเพิ่มคำแนะนำรายได้จากเซิร์ฟเวอร์ AI ทั้งปีเป็น 60 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยคำสั่งซื้อเซิร์ฟเวอร์ AI ที่ยังค้างอยู่ของบริษัทอยู่ที่ 51.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
ชุดข้อมูลนี้ถูกตลาดตีความว่าเป็นสัญญาณว่าความต้องการในอุตสาหกรรมยังคงขยายตัว นักลงทุนจึงทบทวนใหม่ถึงระดับประโยชน์ที่เลนovoจะได้รับจากตลาดเซิร์ฟเวอร์ AI ทำให้หุ้นของบริษัทพุ่งขึ้นสูงสุดถึง 31% ในวันศุกร์
- เลนโนโว ราคาหุ้นสะสมเพิ่มขึ้น 109% ในเดือนพฤษภาคม
- รายได้ต่อไตรมาสอยู่ที่ 21.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
- กำไรสุทธิในแต่ละไตรมาสอยู่ที่ 521 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ความต้องการของลูกค้าองค์กรยังคงขยายตัวต่อไป
หนึ่งในการเปลี่ยนแปลงที่ตลาดให้ความสนใจคือ ความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI กำลังขยายตัวจากผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่เช่น Amazon และ Google ไปสู่ลูกค้าองค์กรที่กว้างขึ้น สำหรับบริษัทหลายแห่ง การสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI แบบเต็มรูปแบบด้วยตนเองมีต้นทุนสูง จึงพึ่งพาผู้ผลิตเช่น Lenovo และ Dell ที่จัดหาโซลูชันที่สามารถติดตั้งได้ทันที
ธุรกิจคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลของเลนโว้กยังคงเติบโตต่อไป กลุ่มธุรกิจอุปกรณ์อัจฉริยะมีรายได้ในไตรมาสนี้อยู่ที่ 14.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และมีส่วนแบ่งตลาด PC ทั่วโลกอยู่ที่ 24.4% ซึ่งเป็นช่องว่างที่ใหญ่ที่สุดในรอบ 15 ปีเมื่อเทียบกับผู้เล่นอันดับสอง อย่างไรก็ตาม จากการตอบสนองของราคาหุ้น แท้จริงแล้วธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานเซิร์ฟเวอร์คือปัจจัยหลักที่ผลักดันการปรับขึ้นการประเมินมูลค่า
เมื่อเทียบกับผลงานโดยรวมของหุ้นเทคโนโลยีฮ่องกง การปรับตัวเพิ่มขึ้นของเลนovo โดดเด่นกว่ามาก ดัชนีเทคโนโลยีฮังเซิงลดลงมากกว่า 15% นับตั้งแต่ต้นปีนี้ โดยแพลตฟอร์มอินเทอร์เน็ตบางแห่งได้รับแรงกดดันจากการเพิ่มการลงทุนในฮาร์ดแวร์ AI; ในขณะที่เลนovo อยู่อีกด้านหนึ่งของห่วงโซ่อุปทาน และได้รับประโยชน์หลักจากการขายอุปกรณ์โครงสร้างพื้นฐาน
รายได้ทั้งปีของบริษัทแตะระดับ 83.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบกับปีก่อน และเป็นครั้งแรกที่ vượtเกิน 800 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ฝ่ายบริหารยังระบุว่า มีแผนจะเพิ่มรายได้ต่อปีให้ถึง 1000 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในสองปีข้างหน้า
การจัดหา GPU ยังคงเป็นปัจจัยจำกัด
แม้ความต้องการจะแข็งแกร่ง แต่ความเร็วในการขยายธุรกิจเซิร์ฟเวอร์ AI ของเลนโนโวยังได้รับผลกระทบจากอุปทานชิปด้านบน บริษัทระบุว่า ISG เข้าสู่ปีงบประมาณใหม่ด้วยสต็อกความต้องการเซิร์ฟเวอร์ AI มากกว่า 21 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่จังหวะการจัดส่งสุดท้ายยังขึ้นอยู่กับความสามารถในการได้รับปริมาณ Nvidia GPU ที่เพียงพอ
สิ่งนี้ยังหมายความว่าอุตสาหกรรมเซิร์ฟเวอร์ AI ในปัจจุบันไม่เพียงแต่แข่งขันกันที่ขนาดคำสั่งซื้อ แต่ยังแข่งขันกันที่ความสามารถในการเข้าถึงชิปหลัก