หากคุณเคยแลกเปลี่ยนโทเค็นผ่านตัวรวม DEX และได้รับจำนวนน้อยกว่าจำนวนที่แจ้งไว้อย่างชัดเจน คุณน่าจะเคยเป็นฝ่ายที่ได้รับการเสนอราคาเกินความเป็นจริง KyberSwap เพิ่งเปิดใช้งานฟีเจอร์ใหม่ที่ออกแบบมาเพื่อลดโอกาสการเกิดเหตุการณ์นี้ลงอย่างมาก
โปรโตคอลเปิดตัว Smart Settlement เมื่อวันที่ 14 พฤษภาคม ชั้นการปรับปรุงเวลาการดำเนินการใหม่ที่ประมวลผลหลายสระสภาพคล่องที่เป็นไปได้แบบเรียลไทม์ในระหว่างการตั้งtleธุรกรรม แทนที่จะล็อกเส้นทางไว้เมื่อได้ราคาและหวังว่ามันจะคงที่ สัญญาอัจฉริยะจะประเมินสระที่แข่งขันกันในช่วงเวลาที่การซื้อขายของคุณถูกตั้งtle และเลือกสระที่ให้โทเค็นมากที่สุด ไม่มีค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม ไม่มีขั้นตอนเพิ่มเติมสำหรับผู้ใช้
ลักษณะจริงของการเสนอราคาเกินจริง และเหตุผลที่มันสำคัญ
นี่คือสิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับตัวรวม DEX แบบดั้งเดิม: พวกเขาปรับเส้นทางการซื้อขายของคุณเมื่อคุณร้องขอราคา ไม่ใช่เมื่อธุรกรรมจริงๆ ถูกดำเนินการบนโซ่ ช่องว่างระหว่างสองช่วงเวลานี้คือจุดที่เกิดปัญหา
ในหน้าต่างนั้น ผู้ให้บริการตลาดอัตโนมัติแบบเป็นกรรมสิทธิ์ ซึ่งเรียกว่า PropAMMs สามารถจัดการราคาได้ พวกเขาเสนออัตราที่น่าดึงดูดในช่วงการเสนอราคาเพื่อให้ได้รับการเลือกจากอัลกอริทึมการจัดเส้นทาง แล้วจึงเปลี่ยนสภาพคล่องก่อนการดำเนินการ ผลลัพธ์คือผู้ซื้อขายได้รับโทเค็นน้อยกว่าที่คาดไว้ แนวทางนี้บางครั้งเรียกว่าการหลอกลวง และเป็นปัญหาที่ยังคงมีอยู่ในการซื้อขายแบบกระจายศูนย์
Smart Settlement มุ่งเป้าไปที่ช่องโหว่นี้โดยตรง โดยการเปรียบเทียบกลุ่มผู้เสนอราคาในช่วงเวลาการชำระเงิน แทนที่จะเป็นในช่วงเวลาให้ราคา ระบบสามารถตรวจจับเมื่ออัตราของกลุ่มผู้เสนอราคาเสื่อมลง และเปลี่ยนไปใช้ทางเลือกที่ดีกว่าอัตโนมัติ
คุณลักษณะนี้ยังช่วยแก้ไขปัญหา Slippage ที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงสภาพคล่องอย่างฉับพลันและการ front-running ซึ่งเป็นรูปแบบอื่นๆ ของการดูดซับมูลค่าที่ลดผลตอบแทนของนักเทรด นี่ไม่ใช่กรณีพิเศษ สำหรับผู้ที่เทรดโทเค็นที่มีสภาพคล่องต่ำ สินทรัพย์ใหม่ที่เพิ่งเปิดตัว หรือคู่เทรดที่ผันผวนสูง ความเสี่ยงเหล่านี้เกิดขึ้นแทบจะทุกวัน
วิธีการทำงานเบื้องหลัง
Smart Settlement สร้างขึ้นบนระบบ Dynamic Trade Routing ที่มีอยู่แล้วของ KyberSwap สำหรับแต่ละขั้นตอนในการแลกเปลี่ยนหลายขั้นตอน สัญญาอัจฉริยะจะเปรียบเทียบอัตราแบบเรียลไทม์ระหว่างสระสภาพคล่องที่เป็นไปได้ ซึ่งสระใดที่เสนอผลลัพธ์โทเค็นสูงสุดในช่วงเวลานั้นจะได้รับการดำเนินการ กระบวนการนี้เกิดขึ้นทั้งหมดบนโซ่ ภายในธุรกรรมการชำระเงินเอง
คุณลักษณะนี้ได้รับการเปิดใช้งานบนโซ่ทั้งหมดที่เข้ากันได้กับ Ethereum Virtual Machine ที่ตัวรวมของ KyberSwap รองรับ
โปรโตคอลไม่คิดค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมสำหรับฟังก์ชันนี้ Smart Settlement ทำงานเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการดำเนินการของตัวรวมโดยอัตโนมัติ ซึ่งช่วยลดอุปสรรคในการนำไปใช้งาน ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องเปิดใช้งานใดๆ อนุมัติสัญญาเพิ่มเติม หรือจ่ายพรีเมียมสำหรับการป้องกัน
ภูมิทัศน์การแข่งขันของ DEX aggregators
ตัวรวม DEX ได้แข่งขันกันมานานหลายปี โดยส่วนใหญ่แข่งขันกันที่การหาเส้นทางที่ถูกที่สุดข้ามสภาพคล่องที่กระจายตัว แต่ความสนใจส่วนใหญ่เน้นไปที่การเพิ่มประสิทธิภาพก่อนการซื้อขาย สิ่งที่เกิดขึ้นระหว่างราคาและการดำเนินการได้รับความสนใจน้อยกว่ามาก Smart Settlement เปลี่ยนสนามการแข่งขันไปที่คุณภาพของการดำเนินการ
สำหรับนักเทรดและนักลงทุนที่ติดตามพื้นที่นี้ คุณภาพของการดำเนินการกำลังกลายเป็นปัจจัยที่แยกความแตกต่าง การเลือกตัวรวมข้อมูลโดยอิงเพียงราคาที่เสนออาจไม่เพียงพอ หากจำนวนที่ชำระจริงมักต่ำกว่าที่คาดไว้ Smart Settlement นำเสนอกรอบการทำงานที่เน้นจำนวนที่ชำระจริง ไม่ใช่จำนวนที่เสนอ เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญ
คุณลักษณะนี้ให้ประโยชน์อย่างไม่สมส่วนแก่ผู้ที่ซื้อขายในพื้นที่ที่มีความเสี่ยงสูงของ DeFi หากคุณกำลังซื้อขายโทเค็นที่เพิ่งเปิดตัวซึ่งมีสภาพคล่องกระจายอยู่บนพูลไม่กี่แห่ง ความแตกต่างระหว่างการจัดเส้นทางตามราคาและตามเวลาการปิดการซื้อขายอาจมีนัยสำคัญ
การออกแบบที่ไม่มีค่าธรรมเนียมและไม่ต้องดำเนินการใดๆ ช่วยลดอุปสรรคในการรับใช้ โดยการตั้งให้ Smart Settlement เป็นพฤติกรรมเริ่มต้น KyberSwap รับประกันว่าผู้ใช้ทั่วไปก็จะได้รับประโยชน์จากความปลอดภัยนี้