ค่าธรรมเนียมการระดมทุนคืออะไร
ค่าธรรมเนียมการระดมทุนคือการชำระเงินเป็นระยะระหว่างผู้ถือตำแหน่งยาวและสั้นในฟิวเจอร์สแบบเพอร์ป เพื่อให้ราคาเพอร์ปใกล้เคียงกับราคาสปอต
- การจ่ายเงินในเชิงบวก: ผู้ถือตำแหน่งยาวจ่ายให้ผู้ถือตำแหน่งสั้น
- การจ่ายเงินทุนในทางลบ: ผู้ขายสั้นจ่ายให้ผู้ซื้อยาว
แพลตฟอร์มเพียงจับคู่การชำระเงินเหล่านี้ระหว่างนักลงทุน; มันไม่ได้ “ได้รับ” ค่าธรรมเนียมนี้
ทำไมการจัดหาเงินทุนจึงมีอยู่?
การซื้อขายแบบเพอร์เพทูอัลไม่มีวันหมดอายุ ดังนั้นราคาอาจเบี่ยงเบนออกจากราคาสปอต
- หาก perp > spot → การจ่ายค่าธรรมเนียมมีแนวโน้มเป็นบวก → การถือตำแหน่งยาวจะมีต้นทุนสูงขึ้น → ส่งเสริมการขายหรือเปิดตำแหน่งสั้น
- หาก Perp < spot → การจ่ายค่าธรรมเนียมมักจะเป็นลบ → การขายสั้นจะมีต้นทุนสูงขึ้น → ส่งเสริมการซื้อหรือเปิดตำแหน่งยาว
ทีละขั้นตอน นี่ช่วยดันราคา Perp กลับเข้าใกล้ราคา Spot
บ่อยแค่ไหนและคิดค่าธรรมเนียมอย่างไร?
แต่ละแพลตฟอร์มและแต่ละสัญญาตั้งตารางการจ่ายเงินของตนเอง (ตัวอย่างเช่น ทุก 8 ชั่วโมงหรือทุกชั่วโมง)
แม้ว่าสูตรที่แน่นอนจะแตกต่างกันไปตามแพลตฟอร์ม แต่ตรรกะพื้นฐานนั้นคล้ายกันมาก
- ระบบวัดช่องว่างระหว่างราคาเพอร์พีชวลกับราคาอ้างอิง (สปอตหรือดัชนี)
- หาก Perp ซื้อขายในราคาพรีเมียมเมื่อเทียบกับสปอต อัตราการระดมทุนจะมีแนวโน้มเป็นบวก; หากซื้อขายในราคาส่วนลด อัตราจะมีแนวโน้มเป็นลบ
- อัตราดังกล่าวจะถูกนำไปใช้กับมูลค่าตามสัญญาของโพสิชันของคุณในช่วงเวลาการจ่ายเงินเพื่อกำหนดจำนวนเงินที่คุณต้องจ่ายหรือรับ
คุณสามารถนึกภาพมันประมาณว่า: “Perp ห่างจาก spot เท่าไหร่ และโพสิชันของฉันมีขนาดใหญ่แค่ไหน?”
มีอะไรใหม่บน KuCoin?
KuCoin Futures ได้ปรับใช้อัลกอริทึมอัตราการระดมทุนที่เสถียรและเชื่อถือได้มากขึ้นสำหรับสัญญา Perpetual ที่เลือกไว้แล้ว และจะค่อยๆ ขยายการใช้งานไปยังทุกตลาด ค้นหาประกาศล่าสุด ที่นี่
- แนวทางใหม่นี้มุ่งเน้นการลดทอนการกระโดดขึ้นอย่างฉับพลันและผิดปกติที่เกิดจากwick ที่สั้นหรือ Order Book ที่บาง
- สำหรับผู้ใช้ทั่วไป นี่หมายถึงอัตราการระดมทุนที่คาดเดาได้มากขึ้น ลดการกระโดดอย่างไม่คาดคิด และอัตราการระดมทุนที่สะท้อนแรงซื้อขายจริงได้ใกล้เคียงยิ่งขึ้น
พูดอีกแบบคือ การจ่ายค่าธรรมเนียมจะไม่ใช่เรื่องที่เกิดขึ้นแบบสุ่มอีกต่อไป แต่กลายเป็นค่าใช้จ่าย (หรือผลตอบแทน) ที่ชัดเจนและโปร่งใส ซึ่งคุณสามารถวางแผนได้จริง