JPMorgan และ HSBC เข้าร่วมกลุ่มผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับพันธบัตรที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นของฮ่องกง

ข้อมูลสำคัญ:

• HKMA ได้เปิดตัวกลุ่มผู้เชี่ยวชาญเพื่อเร่งการนำพันธบัตรที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นมาใช้ในฮ่องกง
• HKMA ต้องการกฎเกณฑ์ที่ชัดเจนยิ่งขึ้นและระบบที่เข้มแข็งขึ้นสำหรับการแปลงพันธบัตรให้เป็นโทเค็นในวงกว้าง
• ฮ่องกงกำลังขยายตัวบนพันธบัตรดิจิทัลที่มีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ฮ่องกง

ฮ่องกงได้จัดตั้งกลุ่มผู้เชี่ยวชาญใหม่เพื่อส่งเสริมพันธบัตรที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น ด้วยการเชิญธนาคารระดับโลกและบริษัทสินทรัพย์ดิจิทัลเข้าร่วมในกลยุทธ์รายได้คงที่ของประเทศ ทางหน่วยงานการเงินฮ่องกงระบุว่า กลุ่มนี้จะศึกษากฎระเบียบ มาตรฐานตลาด และโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นสำหรับการออกพันธบัตรในวงกว้างยิ่งขึ้น

สมาชิกประกอบด้วย JPMorgan Securities, HSBC, Standard Chartered Bank, UBS, Ant Digital, HashKey Group และบริษัทด้านกฎหมายและโครงสร้างพื้นฐานทางการตลาดอีกหลายแห่ง การเคลื่อนไหวนี้ตามมาหลังจากธุรกรรมพันธบัตรดิจิทัลที่รัฐบาลสนับสนุนสามครั้ง และบ่งชี้ว่าฮ่องกงต้องการให้การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นขยายตัวเกินกว่าการทดลอง

HKMA ประกาศ กลุ่มผู้เชี่ยวชาญด้านพันธบัตรที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นเมื่อวันที่ 5 มิถุนายน โดยระบุว่าโครงการนี้จะสนับสนุนการรับรองและการขยายตัวอย่างกว้างขวางในตลาดพันธบัตรของฮ่องกง

กลุ่มนี้รวมถึงสถาบันการเงินชั้นนำที่มีบทบาทสำคัญในตลาดทุนระดับโลก ได้แก่ JPMorgan Securities, HSBC, Standard Chartered Bank, UBS, Bank of China Hong Kong และ Hang Seng Bank

บริษัทเทคโนโลยีและสินทรัพย์ดิจิทัลยังเข้าร่วมกลุ่มนี้ด้วย โดย Ant Digital Technologies และ HashKey Group ถูกจัดอยู่ร่วมกับบริษัทกฎหมาย สมาคมอุตสาหกรรม และผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน

สิ่งที่ผสมผสานกันมีความสำคัญ เพราะพันธบัตรที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นต้องการมากกว่าเพียงโครงสร้างพื้นฐานของบล็อกเชน ผู้ออกพันธบัตรต้องการความแน่นอนทางกฎหมาย ระบบการชำระเงิน กระบวนการเก็บรักษา และมาตรฐานตลาดที่เชื่อถือได้

ฮ่องกงได้ทดสอบส่วนเหล่านั้นผ่านการขายพันธบัตรสาธารณะแล้ว กลุ่มใหม่นี้ตอนนี้ให้ธนาคารและบริษัทเทคโนโลยีมีช่องทางอย่างเป็นทางการในการกำหนดขั้นตอนถัดไป

HKMA ระบุว่าการหารือครั้งแรกเกิดขึ้นในเดือนพฤษภาคม การพูดคุยเหล่านั้นมุ่งเน้นที่ระบบกฎหมายและกฎระเบียบของฮ่องกงสำหรับการออกและทำธุรกรรมพันธบัตรที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น

สมาชิกได้ทบทวนว่ากฎปัจจุบันใช้กับการออกหลักทรัพย์ครั้งแรกและการซื้อขายรองอย่างไร ซึ่งสำคัญเพราะพันธบัตรไม่ได้หยุดถูกกำกับดูแลเพียงเพราะถูกย้ายไปใช้เทคโนโลยีสมุดบัญชีกระจาย

ข้อเสนอแนะจะสนับสนุนงานของ HKMA ร่วมกับสำนักงานบริการทางการเงินและกรมคลัง เจ้าหน้าที่กำลังทบทวนการเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้เพื่อช่วยให้การแปลงเป็นโทเค็นเติบโตในตลาดรายได้คงที่

สำหรับนักลงทุนและผู้ออกหลักทรัพย์ ปัญหาหลักคือการใช้งานจริง หุ้นกู้ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นสามารถลดกระบวนการด้วยมือและสนับสนุนการชำระเงินที่เร็วขึ้น แต่เฉพาะเมื่อกติกาและการดำเนินงานสอดคล้องกัน

กลุ่มคาดว่าจะยังคงประชุมต่อไปตามการเปลี่ยนแปลงของความต้องการตลาด นอกจากนี้ HKMA ยังระบุว่าอาจปรับปรุงสมาชิกของกลุ่มเมื่อมีความจำเป็น

กลยุทธ์การแปลงพันธบัตรเป็นโทเค็นของฮ่องกง เริ่มขึ้นในปี 2021 โดยศูนย์นวัตกรรมของธนาคารเพื่อการตั้งถิ่นฐานระหว่างประเทศ การพิสูจน์แนวคิดนั้นช่วยทดสอบว่าระบบledger แบบกระจายสามารถสนับสนุนการออกพันธบัตรได้อย่างไร

จากนั้นเมืองได้เข้าสู่การเสนอขายที่รัฐบาลสนับสนุนแบบเรียลไทม์ ในปี 2023 การออกตราสารหนี้ กรีนบอนด์ ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นทั้งหมดในฮ่องกงอยู่ที่ 280 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ในปี 2024 ทางเจ้าหน้าที่ได้ดำเนินการเสนอขายพันธบัตรดิจิทัลหลายสกุลเงินมูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง การขายครั้งนี้มีมูลค่ากำหนดเป็นดอลลาร์ฮ่องกง หยวนจีน ดอลลาร์สหรัฐ และยูโร

HKMA กล่าวว่าการออกพันธบัตรดิจิทัลในภายหลังจะรวมเงินสกุลกลางที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นผ่าน e-CNY และ e-HKD นอกจากนี้ยังถูกอธิบายว่าเป็นการออกพันธบัตรดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมาในเวลานั้น

ข้อตกลงเหล่านี้ให้ฮ่องกงฐานการดำเนินงานสำหรับพันธบัตรที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น bonds นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นว่าผู้ออกสาธารณะสามารถทดสอบโครงสร้างพื้นฐานตลาดใหม่ก่อนที่การรับใช้ในภาคเอกชนจะขยายตัว

กลุ่มผู้เชี่ยวชาญเพิ่มชั้นอีกหนึ่งชั้นให้กับแผนนั้น ซึ่งสามารถช่วยระบุจุดที่มาตรฐานตลาดยังไม่ชัดเจน และจุดที่โครงสร้างพื้นฐานต้องการการเชื่อมโยงที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

ฮ่องกงไม่ได้เป็นเพียงผู้เดียวในการเปลี่ยนแปลงนี้ บริษัทโครงสร้างพื้นฐานตลาดในสหรัฐอเมริกา เกาหลีใต้ และญี่ปุ่น ก็ได้ทดสอบพันธบัตรรัฐที่ถูกแท็กและระบบหลักประกันที่ใช้บล็อกเชน

กิจกรรมที่กว้างขวางยิ่งขึ้นนี้เพิ่มแรงกดดันต่อศูนย์กลางทางการเงินให้กำหนดกฎเกณฑ์ที่ชัดเจนตั้งแต่เนิ่นๆ ฮ่องกงกำลังใช้ธนาคาร ทนายความ และ บริษัทสินทรัพย์ดิจิทัล เพื่อแปลงบทเรียนจากการทดลองให้เป็นแนวทางปฏิบัติในตลาด

โพสต์ JPMorgan และ HSBC เข้าร่วมกลุ่มผู้เชี่ยวชาญพันธบัตรที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นของฮ่องกง ปรากฏครั้งแรกบน The Coin Republic