แอปพลิเคชันขนาดเล็ก: สรุปความเห็นจากธนาคารการลงทุน/องค์กรรายวัน
ต่างประเทศ
1. โจนส์ แอนด์ แมคเคน: คาดการณ์ว่าดัชนี S&P 500 จะพุ่งเกิน 9,000 จุดภายในปีหน้า ไซเคิล AI ที่ยิ่งใหญ่อาจเหนือกว่าที่คิด
นักวิเคราะห์ของจีพีมอร์แกนระบุในรายงานล่าสุดว่า คาดการณ์ว่าดัชนี S&P 500 จะทะลุระดับ 9,000 จุดภายในปีหน้า ซึ่งหมายถึงการเพิ่มขึ้น 22% จากระดับปัจจุบัน คริติ กุปตา (Kriti Gupta) ผู้เชี่ยวชาญด้านกลยุทธ์การลงทุนระดับโลกของจีพีมอร์แกน และทีมงานอื่นๆ ชี้ว่า แม้ในปัจจุบันยังมีความกังวลทั่วไปเกี่ยวกับเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และสงครามอิหร่าน แต่หากขนาดของวัฏจักรซูเปอร์ AI ใหญ่กว่าที่ตลาดคาดไว้ ก็ยังมีโอกาสที่แนวโน้มการเพิ่มขึ้นโดยรวมของตลาดจะยังคงดำเนินต่อไป จีพีมอร์แกนยังระบุว่า หากผลิตภาพของพนักงานในองค์กรเพิ่มขึ้นภายใต้การขับเคลื่อนของปฏิวัติ AI กำไรของบริษัทอาจเติบโตได้มากกว่า 10% โดยไม่ก่อให้เกิดเงินเฟ้อ—ซึ่งจะเป็นแรงผลักดันสำคัญต่อการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติมของตลาดหุ้นสหรัฐ
2. Pepperstone: ความหวังเกี่ยวกับข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่จะกดดันราคาน้ำมันให้ลดลง อาจช่วยลดความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อและสนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยง
ได้รับอิทธิพลจากความหวังเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ฟิวเจอร์สน้ำมันเบรนท์ร่วงต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล คริส เวสตัน นักกลยุทธ์ของ Pepperstone ระบุว่า หากราคาน้ำมันเบรนท์เข้าใกล้ระดับ 90 ดอลลาร์ พร้อมกับการผ่อนคลายเล็กน้อยของคาดการณ์เงินเฟ้อระยะสั้นและการลดลงเล็กน้อยของการเดิมพันการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2027 สินทรัพย์เสี่ยงอาจกลับมามีชีวิตชีวาอีกครั้ง เวสตันกล่าวว่า ข้อมูลค่าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลหลักของสหรัฐฯ จะเปิดเผยในสัปดาห์นี้ ซึ่งจะเป็นการทดสอบคาดการณ์เงินเฟ้อ โดยคาดว่าข้อมูลนี้จะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบปีต่อปี คาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ PCE รวมอยู่ที่ 3.8% — ใกล้เคียงกับเป้าหมายของเฟดเกือบสองเท่า การลดลงของราคาน้ำมันอาจจำกัดปฏิกิริยาของดอลลาร์ต่อข้อมูลที่กำลังจะเปิดเผย “ตำแหน่งดอลลาร์ได้กลายเป็นความตึงตัวอย่างมาก และการลดลงของคาดการณ์เงินเฟ้อจากราคาพลังงานที่ลดลงอาจผลักดันให้ผู้ถือตำแหน่งดอลลาร์ยาวบางส่วนปิดตำแหน่ง” เวสตันกล่าว
3. Bank of China: การผ่อนคลายความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านช่วยหนุนสินทรัพย์เสี่ยง แต่รายละเอียดเกี่ยวกับนิวเคลียร์ยังไม่ชัดเจน ทำให้สกุลเงินอาจไม่มีแรงซื้อเพิ่มเติม
ธนาคาร OCBC ระบุในรายงานว่า ตลาดอาจไม่เต็มใจที่จะลดพรีเมียมทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างรุนแรง โดยเฉพาะในช่วงที่สภาพคล่องต่ำระหว่างวันหยุด ธนาคารนี้กล่าวว่า ดัชนีความเสี่ยงน่าจะเริ่มต้นสัปดาห์นี้แข็งแกร่งขึ้นจากความหวังที่ว่าสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านจะผ่อนคลาย อย่างไรก็ตาม เนื่องจากรายละเอียดเกี่ยวกับโปรแกรมนิวเคลียร์และการแยกไอโซโทปยูเรเนียมของอิหร่านยังไม่ชัดเจน ตลาดเงินตราอาจไม่เต็มใจที่จะซื้อต่อ สกุลเงินที่มีเบต้าสูง เช่น ออสเตรเลียดอลลาร์ และวอนเกาหลีใต้ อาจปรับตัวขึ้น ในขณะที่รูปีอินเดีย รูเปียอินโดนีเซีย และเปโซฟิลิปปินส์อาจตามหลัง อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันยังคงเป็นปัจจัยสำคัญ เพราะหากมีการยืนยันข้อตกลงและราคาน้ำมันอ่อนตัวลง อาจสร้างแรงกดดันต่อผลตอบแทนและดอลลาร์สหรัฐ
4. ธนาคารอเมริกาคาดการณ์ในเชิงบวก: AI จะขับเคลื่อนการเติบโตประมาณ 1 เปอร์เซ็นต์ต่อปีภายในสิบปี
ธนาคารอเมริกาในรายงานหนึ่งระบุว่า ปัญญาประดิษฐ์ได้เพิ่มผลิตภาพในงานที่เฉพาะเจาะจงและมีนิยามชัดเจนแล้ว แต่การเพิ่มขึ้นเหล่านี้ยังไม่ได้ขยายตัวอย่างกว้างขวางทั่วทั้งเศรษฐกิจ ขณะนี้นักเศรษฐศาสตร์ระบุว่า ผลิตภาพของเศรษฐกิจโดยรวมเติบโตเพียงประมาณ 0.1% ต่อปี ซึ่งยังเล็กน้อยเมื่อเทียบกับความตื่นเต้นทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีนี้ อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว พวกเขาเชื่อว่าผลกระทบของปัญญาประดิษฐ์ต่อผลิตภาพโดยรวมอาจสูงกว่าที่เห็นในปัจจุบันถึง 10 เท่า “ในสถานการณ์ที่เป็นบวก การเพิ่มผลิตภาพที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์อาจช่วยกระตุ้นการเติบโตได้ประมาณ 1 เปอร์เซ็นต์ต่อปีในอีกสิบปีข้างหน้า ทำให้อัตราการเติบโตทั่วโลกเพิ่มขึ้นเป็น 4.5%”
ในประเทศ
1. CITIC Futures: อุบัติเหตุเหมืองถ่านหินทำให้การกำกับดูแลความปลอดภัยเข้มงวดขึ้น แรงหนุนระยะสั้นของ Double Coking แข็งแกร่งขึ้น
ความเห็นจาก CITIC Futures สำหรับ Jinshi Futures: ในปัจจุบัน พื้นฐานของถ่านหินและถ่านหินเจียร์มีสุขภาพดีกว่าปี 2024 โดยสต็อกถ่านหินจากแหล่งผลิตต่ำกว่าปี 2024 แม้จะไม่มีอุบัติเหตุที่เหมืองถ่านหิน ความต้องการใช้เหล็กหลอมจากผู้บริโภคก็สามารถดูดซับอุปทานถ่านหินและถ่านหินเจียร์ได้โดยพื้นฐาน ความรู้สึกของตลาดจึงไม่เป็นลบ และสถานการณ์สต็อกต่ำของผู้ผลิตมีแนวโน้มจะยังคงอยู่ ซึ่งช่วยหนุนราคาถ่านหินจากด้านล่าง ดังนั้นเราเชื่อว่าช่องว่างอุปทานถ่านหินจากอุบัติเหตุเหมืองถ่านหินครั้งใหญ่นี้อาจพลิกทิศทางการลดลงของราคาในตลาดก่อนหน้านี้ ทำให้แรงผลักดันราคาถ่านหินและถ่านหินเจียร์ในระยะสั้นแข็งแกร่งขึ้น หากขอบเขตการกำกับดูแลความปลอดภัยของเหมืองถ่านหินขยายออกไปยังมณฑลซานซีหรือทั่วประเทศในอนาคต ราคาถ่านหินและถ่านหินเจียร์อาจยังคงพุ่งขึ้นไปแตะระดับสูงสุดในปีนี้ แต่จำเป็นต้องติดตามว่าการนำเข้าถ่านหินจากมองโกเลียจะเพิ่มขึ้นอย่างมากในปริมาณการผ่านพิธีการศุลกากรหรือไม่ เนื่องจากอุปทานภายในประเทศลดลง
2. Huatai Securities: มองว่าชิปแลกเปลี่ยนจะเริ่มเติบโตครั้งที่สองจากแรงขับเคลื่อนของ AI ตั้งแต่ปี 2026
รายงานของ Huatai Securities ระบุว่า ชิปสวิตช์ ซึ่งเป็นชิ้นส่วนหลักในการเชื่อมต่อศูนย์ข้อมูล ใช้สำหรับจัดการการแลกเปลี่ยนข้อมูลและการส่งต่อแพ็กเก็ต โดยคิดเป็นสัดส่วนต้นทุนสวิตช์มากกว่า 30% Huatai Securities มองว่าชิปสวิตช์จะเริ่มเติบโตอีกครั้งจากแรงขับเคลื่อนของ AI ตั้งแต่ปี 2026: 1. คลัสเตอร์ขนาดกว่า 10,000 หน่วยต้องการระบบเครือข่ายที่มีความเสถียรและเชื่อถือได้มากขึ้น ผลักดันให้สวิตช์แบบ Scale out ของศูนย์ข้อมูลพัฒนาไปสู่ความจุและอัตราความเร็วที่สูงขึ้น ชิปสวิตช์แบบ Scale out มีแนวโน้มที่จะเพิ่มทั้งปริมาณและราคา; 2. สถาปัตยกรรมซูเปอร์โนดอาจเป็นทางออกสำคัญในการตามทันพลังการประมวลผลของต่างประเทศ โดยซูเปอร์โนดจะขยายบทบาทของ Scale up ภายในคลัสเตอร์ และอัตราส่วนชิปสวิตช์มักสูงกว่าแบบ Scale out ซึ่งในอนาคตอาจสร้างความต้องการชิปสวิตช์จำนวนมาก Huatai Securities ประมาณการว่า ตลาดชิปสวิตช์ของจีนในปี 2028 อาจมีมูลค่าถึง 24.2 พันล้านหยวน โดยมีอัตราการเติบโตต่อปี (CAGR) ระหว่างปี 2026–2028 อยู่ที่ 96% และแนะนำให้ติดตามบริษัทชิปชั้นนำต่างประเทศและผู้ผลิตชิปที่มีเทคโนโลยีพัฒนาด้วยตนเองในประเทศ
3. China Securities: การเปิดเส้นทางข้ามช่องแคบกำลังจะมาถึง รอการฟื้นตัวของความต้องการ
ซินจงเซิร์ฟเวอร์เชื่อว่า สหรัฐฯ และอิหร่านกำลังใกล้ถึงข้อตกลง และตลาดได้กำหนดราคาตามสถานการณ์นี้เป็นกรณีพื้นฐานแล้ว การบรรลุข้อตกลงจะนำไปสู่การเติมเต็มอุปทานและอุปสงค์พร้อมกัน และกิจกรรมทางเศรษฐกิจจะฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจบางส่วนในปัจจุบันอ่อนแออย่างชัดเจน ซึ่งสะท้อนถึงความล่าช้าของความต้องการก่อนการบรรลุข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่านและการเปิดช่องแคบฮอร์มุซ การดำเนินงานในระดับจุลภาคทั้งหมดกำลังรออยู่ แทนที่จะเร่งเติมสต็อกหรือเริ่มดำเนินการ ซึ่งเป็นการรบกวนที่ไม่ปกติ เมื่อข้อตกลงบรรลุผลและช่องแคบกลับมาเปิดใช้งาน อุปทานและอุปสงค์จะกลับสู่ระดับปกติ กิจกรรมทางเศรษฐกิจจะมีการปรับปรุงอย่างชัดเจนหลังเดือนมิถุนายน และการเปลี่ยนแปลงของตัวแปรแมโครจะทำให้สมมติฐานของกลยุทธ์ตลาดเปลี่ยนไป รูปแบบการลงทุนจะค่อยๆ สมดุลขึ้น การลดการถือครองของเงินทุนขนาดใหญ่กำลังเข้าสู่ระยะสุดท้าย หลังจากความมั่นคงทางแมโครฟื้นตัว เงินทุนเพื่อการจัดสรรจะค่อยๆ กลับมา และผลักดันให้กลุ่มหุ้นที่มีมูลค่าต่ำฟื้นตัว ในการจัดสรรพอร์ต ให้ลดความผันผวนอย่างตั้งใจและสร้างโครงสร้างแบบบาร์เบล AI + เอนเนอร์จีใหม่
4. CITIC Securities: บริษัทผลิตกระป๋องของจีนมีแนวโน้มจะได้รับพื้นที่ขยายตลาดโลกมากขึ้น และค่อยๆ สร้างการจัดวางกำลังการผลิตทั่วโลก
รายงานของ CITIC Securities ชี้ว่า บรรจุภัณฑ์โลหะครองตำแหน่งสำคัญในอุตสาหกรรมบรรจุภัณฑ์เนื่องจากข้อได้เปรียบด้านความแข็งแรง ทนต่อแรงกด ปิดผนึกกันซึม และป้องกันการกัดกร่อน รวมถึงสามารถนำกลับมาใช้ใหม่ได้ หลังจากอุตสาหกรรมกระป๋องสองชิ้นผ่านกระบวนการรวมกิจการของผู้นำตลาดและการย้ายกำลังการผลิตส่วนเกินไปยังต่างประเทศ อุตสาหกรรมจึงเปลี่ยนจากภาวะการแข่งขันรุนแรงภายในประเทศสู่สถานการณ์ที่ดีขึ้น โดยผู้นำตลาดร่วมมือกันและโครงสร้างอุปสงค์-อุปทานดีขึ้น ซึ่งในเดือนธันวาคม 2025 ได้เริ่มปรับขึ้นราคากระป๋องสองชิ้นครั้งแรกอย่างประสบความสำเร็จ และมีแนวโน้มเปิดช่องทางการเพิ่มกำไรให้กับบริษัทผลิตกระป๋อง นอกจากนี้ การขยายตลาดต่างประเทศยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น และในอนาคต พร้อมกับการที่ Ball ลดขอบเขตการดำเนินงานไปยังพื้นที่ที่มีข้อได้เปรียบและเน้นลึกซึ้ง บริษัทผลิตกระป๋องของจีน有望ได้รับพื้นที่ขยายตลาดโลกมากขึ้น และค่อยๆ สร้างโครงสร้างกำลังการผลิตระดับโลก โดยสรุปเส้นทางการลงทุนหลักสองเส้นทางคือ: หนึ่ง โครงสร้างอุตสาหกรรมภายในประเทศดีขึ้น ความสามารถในการต่อรองราคาของผู้นำตลาดเพิ่มขึ้น ส่งผลให้กำไรฟื้นตัว; สอง การขยายตลาดต่างประเทศเร่งตัวขึ้น รายได้จากธุรกิจต่างประเทศที่มีอัตรากำไรสูงช่วยเพิ่มกำไรเพิ่มเติม
5. China Securities: ความต้องการด้านล่างเริ่มฟื้นตัว ยังคงมองบวกต่อวัฏจักรร่วมของวัวเนื้อและนมดิบ
รายงานของ CITIC Securities ชี้ว่า ปริมาณน้ำนมดิบจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในปี 2026 ความต้องการนมเหลวเริ่มฟื้นตัวจากจุดต่ำสุด และความต้องการผลิตภัณฑ์นมแห้งยังคงอยู่ในระดับสูง ตั้งแต่เดือนเมษายน ราคานมสดยังคงอยู่ในระดับสูง ความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานของน้ำนมดิบยังคงคลี่คลายอย่างต่อเนื่อง และบริษัทผู้ผลิตนมชั้นนำยังคงขยายการลงทุนด้านการแปรรูปลึก ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ราคาโคที่ถูกปลดระวางพุ่งขึ้นเกิน 22 หยวนต่อกิโลกรัม บริษัทปศุสัตว์ชั้นนำจึงเพิ่มการลงทุนในธุรกิจโคเนื้อ ตั้งแต่ปี 2024 เป็นต้นมา จำนวนโคเนื้อที่เหลืออยู่ลดลงอย่างมาก ภายใต้บริบทของการลดจำนวนโคภายในประเทศและกรอบการจัดสรรโควตาการนำเข้า ปี 2026 จะเผชิญกับแรงกดดันด้านอุปทานของโคเนื้อ โดยอ้างอิงจากจังหวะการลดจำนวนและราคาที่ฟื้นตัวในรอบก่อนหน้า รายงานประเมินว่าราคาโคสดในรอบนี้ยังมีศักยภาพในการเพิ่มขึ้นอีก ยังคงมองบวกต่อการเคลื่อนไหวร่วมกันของวัฏจักรโคเนื้อและน้ำนมดิบ และแนะนำบริษัทผู้เล่นชั้นนำด้านปศุสัตว์และผู้ที่มีการจัดวางธุรกิจแบบครบวงจร รวมถึงบริษัทที่มีอัตราการพึ่งพาตนเองด้านน้ำนมดิบสูง และบริษัทที่ได้รับประโยชน์จากการแปรรูปผลิตภัณฑ์นม
6. CITIC Construction Investment: ต้อนรับวัฏจักรที่ยิ่งใหญ่ของ MLCC และให้ความสำคัญกับโอกาสในการลงทุนในห่วงโซ่อุปทาน
รายงานของ CITIC Construction Investment ระบุว่า MLCC ซึ่งเป็นองค์ประกอบพาสซีฟหลักของวงจรอิเล็กทรอนิกส์ ความต้องการ ราคา และการเปลี่ยนแปลงของสต็อกมีความเชื่อมโยงอย่างลึกซึ้งกับวัฏจักรของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และอิเล็กทรอนิกส์ โดยยังคงดำเนินไปตามตรรกะที่ว่า “ความต้องการขับเคลื่อน การถ่ายทอดสต็อก และการขยายตัวของอุปสงค์และอุปทาน” ทั้งสองภาคส่วนมีความเชื่อมโยงกันและเคลื่อนไหวพร้อมกัน พร้อมกับการเริ่มต้นของวัฏจักรซูเปอร์ของอิเล็กทรอนิกส์และเซมิคอนดักเตอร์ อุตสาหกรรม MLCC กำลังเข้าสู่ “ช่วงเวลาการระเบิด” การพัฒนาการขับขี่อัตโนมัติและปัญญาประดิษฐ์ได้เพิ่มข้อกำหนดด้านจำนวนและประสิทธิภาพขององค์ประกอบพาสซีฟอย่างมาก โดยเฉพาะความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างมากสำหรับตัวเหนี่ยวนำ ตัวเก็บประจุ และตัวต้านทานที่มีกำลังสูง ความถี่สูง ความน่าเชื่อถือสูง และขนาดเล็ก ซึ่งกำลังผลักดันอุตสาหกรรมให้ก้าวเข้าสู่วัฏจักรที่เฟื่องฟูใหม่ แม้ว่า MLCC ระดับสูงจะมีการกระจุกตัวอยู่ที่บริษัทเช่น Samsung Electro-Mechanics, Murata และ Taiyo Yuden แต่วัสดุกำหนดประสิทธิภาพของอุปกรณ์ บริษัทชั้นนำของจีนในด้านวัสดุกำลังมีความสามารถในการแข่งขันระดับโลกและลดช่องว่างกับบริษัทจากญี่ปุ่นและเกาหลี
7. CITIC Construction Investment: มองบวกต่อห่วงโซ่อุตสาหกรรม AI และการก่อสร้างเครือข่ายการประมวลผล
รายงานของ CITIC Construction Investment ชี้ว่า NVIDIA เปิดเผยผลการดำเนินงานไตรมาสที่ 1 ของปีงบประมาณ 2027 ซึ่งเกินความคาดหวังของตลาด โดยความต้องการของลูกค้าได้ค่อยๆ เปลี่ยนจากแค่การซื้อ GPU เป็นการครอบคลุมทุกขั้นตอนของสแต็ก รวมถึงสวิตช์และเชื่อมต่อ คาดว่าผลิตภัณฑ์ตู้ VeraRubin จะเริ่มจัดส่งเป็นจำนวนมากตั้งแต่ไตรมาสที่ 3 ขณะที่มูลค่าในส่วนของ CPU การเชื่อมต่อ และสวิตช์ก็เพิ่มขึ้นพร้อมกัน ในอนาคต การอัปเกรดโครงสร้างพื้นฐาน AI จะเน้นที่ทุกขั้นตอนอย่างครบวงจร โครงข่ายการประมวลผลถูกกำหนดให้เป็นโครงสร้างพื้นฐานระดับชาติ โดยมีขนาดการลงทุนรายปีที่อาจเกิน 1 ล้านล้านหยวน ครอบคลุมทุกขั้นตอนของการสร้าง การจัดการ การจัดสรร และการดำเนินงานของพลังการประมวลผล โดยผู้ให้บริการเครือข่ายซึ่งเป็นผู้นำหลักในการสร้างโครงข่ายการประมวลผล ได้เปิดตัวแพ็กเกจ token และกำลังสำรวจการนำ token มาใช้งานกับผู้ใช้ปลายทาง Google I/O 2026 แสดงให้เห็นว่าการจัดวางอุตสาหกรรม AI ของ Google ได้เข้าสู่ระยะ “โครงสร้างพื้นฐานการประมวลผล + โมเดล + ช่องทางการใช้งาน + อุปกรณ์ปลายทาง” อย่างครบวงจร—TPU8t/8i ยืนยันความต้องการด้านพลังการประมวลผลสำหรับการฝึกอบรมและการอนุมานที่ยังคงเพิ่มขึ้นในระยะยาว ในขณะที่ Gemini 3.5 Flash และ Gemini Omni ช่วยเสริมความเร็ว ต้นทุน และความสามารถแบบมัลติโมดัลของโมเดล
8. Guangfa Securities: ตลาดพันธบัตรอาจเข้าสู่ช่วงท้ายของตลาดขาขึ้น
รายงานจาก Guangfa Securities ชี้ว่า ตลาดพันธบัตรมีสเปรดลดลงอย่างมากภายใต้บริบทของอัตราดอกเบี้ยต่ำ เงินจำนวนมาก และการจัดการหนี้สิน ทำให้พื้นที่ผลตอบแทนมีจำกัดแล้ว ภายใต้สถานการณ์ที่พื้นฐานเศรษฐกิจฟื้นตัวช้าและนโยบายการเงินกลับสู่สมดุลที่เหมาะสม ตลาดพันธบัตรอาจเข้าสู่ช่วงท้ายของตลาดขาขึ้น แต่ในระยะสั้น เราไม่ได้มีมุมมองเชิงลบ โดยปัจจัยรวมกันคือ ความไม่สมดุลระหว่างรายรับและรายจ่ายของรัฐบาล + ข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ + สภาพคล่องผ่อนคลาย + ผลกระทบตามฤดูกาล + แนวโน้มระยะกลางของผู้ซื้อยังไม่ถูกทำลาย + ยังไม่มีสัญญาณปรับตัว = ยังมีพื้นที่สำหรับการซื้อในช่วงท้ายของตลาดขาขึ้น เป้าหมายอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ที่ 1.70% และพันธบัตรอายุ 30 ปีอยู่ที่ 2.15%
9. Galaxy Securities: อุตสาหกรรมแบตเตอรี่โซเดียมมีแนวโน้มจะถึงจุดเปลี่ยนสำคัญในปี 2026
รายงานจากธนาคารเยี่ยนเหยินระบุว่า ผู้นำอุตสาหกรรมจะขับเคลื่อนให้อุตสาหกรรมแบตเตอรี่โซเดียมมีจุดเปลี่ยนเชิงอุตสาหกรรมในปี 2026 ในวันเทคโนโลยีสุดยอด “ข้อตกลงสุดขั้ว” ของ CATL ในปี 2026 ได้ประกาศว่าแบตเตอรี่โซเดียมรุ่นใหม่คาดว่าจะเริ่มผลิตในปริมาณใหญ่ในไตรมาสที่สี่ของปี 2026 เมื่อผู้นำอุตสาหกรรมบรรลุการผลิตแบตเตอรี่โซเดียมในเชิงพาณิชย์ จะสร้างแรงผลักดันที่ชัดเจนต่อทั้งห่วงโซ่อุปทาน เยี่ยนเหยินเชื่อว่า ด้านพลังงานขับเคลื่อน ด้านการเก็บพลังงาน และยานพาหนะสองล้อจะเป็นสาขาหลักที่มีการเพิ่มปริมาณอย่างมาก: ในด้านพลังงานขับเคลื่อน แบตเตอรี่โซเดียมช่วยแก้ไขอุปสรรคของการไฟฟ้าในพื้นที่ทางเหนือ พร้อมกับการบรรลุความคุ้มค่าทางเศรษฐกิจ ทำให้การเพิ่มปริมาณในตลาดพลังงานขับเคลื่อนระดับกลางและต่ำเป็นไปได้; ในด้านการเก็บพลังงาน แบตเตอรี่โซเดียมมีข้อได้เปรียบสามประการ ได้แก่ ช่วงอุณหภูมิใช้งานกว้าง ความปลอดภัยสูง และกำลังการปล่อยพลังงานสูง จึงมีศักยภาพในการเพิ่มปริมาณอย่างมาก; ในด้านยานพาหนะสองล้อ แบตเตอรี่โซเดียมมีข้อได้เปรียบแบบรวมทั้งต้นทุนต่ำและประสิทธิภาพสูง จึงมีศักยภาพในการแทนที่แบตเตอรี่ตะกั่ว-กรดอย่างกว้างขวาง เยี่ยนเหยินคาดการณ์ว่า ปริมาณการจัดส่งแบตเตอรี่โซเดียมในปี 2026, 2027 และ 2028 จะอยู่ที่ 25 GWh, 92 GWh และ 221 GWh โดยมีอัตราการเติบโตเป็นรายปีร้อยละ 188, 263 และ 140 ตามลำดับ และคาดว่าจะทะลุ 600 GWh ภายในปี 2030