ผู้แต่ง:@clairegu1,@MorrisSHYang และทีมวิจัยฮับเบิล
มูลค่าการซื้อขายของ Polymarket ตั้งแต่ก่อนหน้านี้จนถึงปัจจุบันได้ตั้งสถิติใหม่อย่างต่อเนื่อง และได้กลายเป็นศูนย์กลางสภาพคล่องของตลาดการคาดการณ์ระดับโลกไปแล้ว อย่างไรก็ตาม สำหรับนักลงทุนแล้ว ยังมีคำถามหนึ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้คือ ในมูลค่าการซื้อขายที่มีมูลค่าหลายร้อยล้านดอลลาร์สหรัฐฯ นั้น มีกี่ส่วนที่เป็นการต่อสู้ด้วยปัญญาของมนุษย์ และกี่ส่วนที่เป็นการต่อสู้เงียบๆ ของอัลกอริทึม?เมื่อผู้ลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่พยายามตามหาเงินฉลาดจากอันดับมูลค่าการซื้อขาย พวกเขาอาจกำลังกระโดดเข้าไปในเครื่องบดของหุ่นยนต์โดยไม่รู้ตัวก็ได้
โซนบอทที่ลับตา: กลุ่มคนจำนวนน้อยสุดๆ สร้างความรุ่งเรืองส่วนใหญ่
ในระหว่างการเจาะข้อมูลที่อยู่ทั้งหมด Hubble ค้นพบกลุ่มหนึ่งที่อยู่ใน "โซนบอท" บัญชีผู้ใช้ที่ผิดปกติ:
เกมของคนจำนวนน้อยมาก: บัญชีเหล่านี้มีเพียงไม่กี่บัญชีเท่านั้นจากจำนวนทั้งหมด 3.7%(ประมาณ 54,000 ที่อยู่)
สิทธิ์ในการพูดที่สัมบ3.7% ของบัญชีเหล่านี้กลับมีส่วนร่วมต่อแพลตฟอร์มทั้งหมดถึง 37.44% ปริมาณการซื้อขายรวม
ความเท็จด้านความรู้คิดสถิติแสดงให้เห็นว่าผู้ใช้ที่เป็นมนุษย์ 99% เข้าร่วมตลาดน้อยกว่าที่จะเข้าร่วมตลอดชีวิตของพวกเขา 289อย่างไรก็ตาม บัญชีที่เข้าร่วมโซนบอทมักมีจำนวนตลาดที่เข้าร่วมสูงกว่า 500 การตั้ง
สำหรับนักลงทุนแล้ว นี่หมายความว่าประมาณ 40% ของ "อารมณ์ตลาด" ที่คุณเห็นนั้นเป็นเพียงการกระเพื่อมของโค้ดเท่านั้น
ถ้าคุณ
การตัดสินใจที่ขึ้นอยู่กับปริมาณการซื้อขาย คุณอาจเพียงแค่กำลังให้สภาพคล่องกับสคริปต์การป้องกันความเสี่ยงที่ไร้จุดยืนอย่างเด็ดขาด (อ้างอิงบทความก่อนหน้า:
99% โอกาสชนะที่ซ่อนอยู่: ทำไมกลยุทธ์หางยาวของ Polymarket กลับทำให้ขาดทุนได้ง่ายขึ้น?
ฮับเบิลใช้วิธีใดในการระบุอัลกอริทึม
เพื่อระบุตัว "ผู้ล่าที่เป็นเครื่องจักร" เหล่านี้อย่างแม่นยำ ฮับเบิลได้พัฒนาระบบที่ใช้ "การวิเคราะห์ควอเดรนต์แกน X และ Y" ตรรกะการกรอง
กฎของเส้นทแยงมุมของมนุษย์จริง
สำหรับผู้ใช้จริง จำนวนตลาดที่มีส่วนร่วมและจำนวนครั้งของการซื้อขายทั้งหมดมีความสัมพันธ์แบบลอการิทึมเชิงเส้นในเชิงบวก เมื่อจำนวนตลาดที่ศึกษามีการเพิ่มขึ้น จำนวนครั้งของการซื้อขายจะเพิ่มขึ้นอย่างเหมาะสม อัตราการโฟกัส(จำนวนธุรกรรมทั้งหมด / จำนวนตลาดที่มีส่วนร่วม) จะถูกจัดการไว้อยู่เสมอ 2 ถึง 10 ช่วงที่เหมาะสม
เกณฑ์การตัดสินข้อมูลแสดงให้เห็นว่า 95% ของผู้ใช้มีอัตราส่วนการโฟกัสต่ำกว่า 12.25 การตั้ง
การแจกแจงความน่าจะเป็นแบบขอบ (Marginal Distribution) ของหุ่นยนต์
หุ่นยนต์จะทำลายความสัมพันธ์เชิงเส้นนี้ และกระจายตัวอยู่ที่ขอบแกนพิกัด:
ความผิดปกติในแนวตั้ง (แบบเจาะลึก)ตลาดน้อยมาก แต่มีการทำธุรกรรมจำนวนมาก โดยทั่วไปที่อยู่ดังกล่าวมักเป็นสคริปต์ของผู้ทำตลาด ค่าสัดส่วนโฟกัส (Focus Ratio) อาจสูงถึงจุดสูงสุดได้ 39,394 การตั้ง
ความผิดปกติของระดับ (ประเภทกระจายสินค้า)ตลาดมีจำนวนมาก แต่มีการทำธุรกรรมในตลาดเดียวเพียงเล็กน้อย ที่อยู่ดังกล่าวมักจะเป็นกลุ่มผู้เล่นที่เน้นการซื้อขายข้ามแพลตฟอร์มหรือกลุ่มที่ทำธุรกรรมแบบซื้อขายเป็นจำนวนมาก
ทีมวิจัยของเราค้นพบว่า นักพยากรณ์ที่แท้จริงมักจะมีความเชี่ยวชาญในสาขาเฉพาะทางเป็นพิเศษ
ผู้เชี่ยวชาญที่สามารถปรับตัวได้ตลอดเวลาในตลาดนับร้อยแห่ง มักจะใช้ตรรกะในการทำกำไรจากการต่างอัตราต่อรอง มากกว่าความเข้าใจที่แท้จริงเกี่ยวกับผลลัพธ์ของเหตุการณ์ การติดตามสัญญาณลักษณะนี้ จะพบว่ามันยากที่จะเรียนรู้ตรรกะการเดิมพันที่แท้จริง
ระยะเวลาการถือครองคือความจริงเพียงหนึ่งเดียว
นอกจากจำนวนครั้งแบบสถิตแล้ว เราสามารถติดตามได้ เส้นโค้งสินค้าคงคลัง ระบุถึงแก่นแท้ของ Bot "การหมุนเวียนเงินเร็ว" ว่าคือ:
บอท HFT/MEVระยะเวลาการถือครองเฉลี่ย น้อยกว่า 60 วินาที การปิดวงจรการป้องกันความเสี่ยงทั้งหมดภายในไม่กี่สิบวินาทีนั้นจะสามารถทำได้โดยหุ่นยนต์เท่านั้น
บอทกริด/ผู้ทำตลาดระยะเวลาการถือครองอยู่ที่ 10 นาที ภายใน
นักซื้อขายจริงผู้ซื้อขายที่มีการซื้อขายอย่างกระตือรือร้นมักจะถือครองตำแหน่ง มากกว่า 1 ชั่วโมงผู้ถือครองแนวโน้มนั้นจะถือครองเป็นเวลานาน 1 วัน ดังกล่าวข้างต้น
นี่แสดงให้เห็นว่า: ขั้นตอนวิธีสามารถเลียนแบบความถี่ในการซื้อขายได้ แต่ยากที่จะเลียนแบบ "ความลังเล" และ "ความมั่นคง" ของมนุษย์จริงๆ
สัญญาณที่มีระยะเวลาการถือครองต่ำกว่า 10 นาทีนั้นแทบไม่มีประโยชน์เลย เพราะนั่นไม่ใช่การคาดการณ์ผลลัพธ์ แต่เป็นการเก็บผลตอบแทนจากความผันผวนเท่านั้น
สรุป: หลักการดำรงอยู่ของ Polymarket
จากข้อมูลการกระจายตัวที่แท้จริงจากที่อยู่ 1.46 ล้านที่อยู่ เราได้สรุปหลักการพื้นฐาน 3 ข้อสำหรับนักลงทุนแบบเลียนแบบไว้ดังนี้:
ปริมาณการซื้อขายไม่ใช่ความเห็นพ้องต้องกัน และสภาพคล่องไม่ใช่กำไร37% ของปริมาณการซื้อขายในตลาดนั้นเป็นเพียงแค่ "อัลกอริทึมที่เต้นรำ" หากคุณเข้าสู่ตลาดที่มีปริมาณการซื้อขายสูง คุณอาจไม่ได้เข้าสู่จุดร้อน แต่คุณอาจเข้าไปอยู่ใน "เครื่องบดเนื้อ" ของหุ่นยนต์การซื้อขายความถี่สูงเท่านั้น
"นักเล่นเกมที่เก่งทุกด้าน" น่าจะเป็น "คนงานสายการผลิต"สถิติได้ให้คำตอบแล้วว่ามนุษย์ไม่สามารถมีส่วนร่วมในการแข่งขันอย่างลึกซึ้งในหัวข้อถึง 300 หัวข้อพร้อมกันได้ เงินอัจฉริยะแท้จริงมักจะมุ่งเน้นลงลึกในสาขาเฉพาะกลุ่มเพียงไม่กี่สาขาเท่านั้น
เวลาคือเกณฑ์ทองคำเพียงอย่างเดียวในการระบุว่าเป็นมนุษย์จริงๆอัลกอริทึมสามารถจำลองความถี่ในการซื้อขายได้ แต่ยากที่จะจำลอง "การเปิดเผยเวลา" ของมนุษย์ที่แท้จริง สัญญาณมูลค่าที่แท้จริงมักซ่อนอยู่ในที่อยู่ที่ยินดีที่จะรับความเสี่ยงในการเปิดเผยตัวเองเป็นเวลาเกิน 1 ชั่วโมง
PolyHub: สร้างขึ้นเพื่อ "การสูญเสียสัญญาณ"
ในสภาพแวดล้อมตลาดปัจจุบัน การตามสัญญาณดั้งเดิมของ Polymarket อย่างไม่ไตร่ตรองถือเป็นเรื่องเสี่ยงอันตราย เราจึงได้สร้างขึ้นเพื่อแก้ปัญหานี้ เครื่องมือ PolyHubการตั้ง
เราตั้งเป้าหมายที่จะช่วยเหลือผู้ค้าในการเจาะผ่านเสียงรบกวนของอัลกอริทึม เพื่อค้นหา "ปัญญาของมนุษย์จริง" ที่สามารถควบคุมแนวโน้มได้
หากคุณสนใจที่จะเจาะลึกผ่านหมอกของตลาด และระบุเงินทุนที่ฉลาดจริง ๆ ยินดีต้อนรับสู่แผนการสำรวจของเรา:
ติดตาม @PolyHubรับข้อมูลการวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับตลาดการพยากรณ์และอัปเดตแบบจำลองอัลกอริทึมอย่างรวดเร็วทันที
การเข้าร่วมแบบโต้ตอบ：ถูกใจ/แชร์ทวีตต้นฉบับและแสดงความคิดเห็นว่า "รายการรอ"เราจะจัดสรรไว้ PolyHub ที่นั่งทดสอบเบต้าเวอร์ชันแรก