ฮ่องกงกำลังสร้างระบบชำระเงินทองคำที่เป็นของรัฐบาล โดยมีกำหนดเปิดใช้งานในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นการท้าทายโดยตรงต่อความเป็นผู้นำระยะยาวของลอนดอนในโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายโลหะมีค่าทั่วโลก เมืองนี้ต้องการกลายเป็นศูนย์กลางหลักของเอเชียสำหรับการชำระเงินและกำหนดราคาทองคำ และกำลังยืมแนวทางจากกลยุทธ์ที่ทำให้ลอนดอนเป็นเมืองทองคำของโลก
หน่วยงานที่อยู่เบื้องหลังความพยายามนี้คือ Hong Kong Precious Metals Central Clearing Company ซึ่งเป็นองค์กรที่รัฐเป็นเจ้าของ และได้จัดการประชุมคณะกรรมการครั้งแรกเมื่อต้นปีนี้ ระบบการชำระเงินของมันจะทำการปิดรายการซื้อขายผ่านบัญชีที่ไม่ได้ระบุ ซึ่งเป็นกลไกเดียวกับที่ตลาดลอนดอนใช้ โดยผู้ค้าจะถือสิทธิ์เรียกร้องบนกองทองคำแทนการถือแท่งทองที่มีหมายเลขเฉพาะ
วิธีการทำงานของระบบและเหตุผลที่มันสำคัญ
คิดถึงบัญชีทองที่ยังไม่ได้จัดสรรเหมือนยอดเงินในบัญชีธนาคาร คุณเป็นเจ้าของทองจำนวนหนึ่ง แต่ไม่มีแท่งทองใดๆ ที่อยู่ในตู้นิรภัยพร้อมชื่อของคุณ ทำให้การซื้อขายเร็วและถูกลง เพราะคุณไม่ต้องเคลื่อนย้ายทองคำจริงทุกครั้งที่ปิดดีล
งานเตรียมการรายงานว่าอยู่ในขั้นสุดท้าย โดยมีการวางแผนดำเนินการทดสอบตลอดปี 2026 เพื่อทดสอบความสามารถในการขยายตัวและประสิทธิภาพก่อนการเปิดใช้งานอย่างเต็มรูปแบบ ระบบจะรวมถึงการขยายกำลังการจัดเก็บสินค้าเพื่อรองรับการจัดเก็บและจัดส่งทองคำแท่งจริง ซึ่งเป็นส่วนสำคัญยิ่งสำหรับศูนย์ทองคำแท่งที่น่าเชื่อถือ
ในเดือนมกราคม 2026 มีการลงนามในบันทึกความเข้าใจกับตลาดทองคำเซี่ยงไฮ้ ซึ่งเป็นสถานที่ซื้อขายทองคำหลักของจีน ความร่วมมือครั้งนี้มีความสำคัญอย่างยิ่ง เพราะช่วยให้ฮ่องกงมีช่องทางโดยตรงสู่ผู้บริโภคทองคำรายใหญ่ที่สุดของโลก และสื่อถึงการรับรองอย่างเงียบๆ ของปักกิ่งต่อโครงการนี้
มุมมองทางภูมิรัฐศาสตร์
เป็นเวลาหลายทศวรรษ สถาบันตะวันตกได้กำหนดมาตรฐานที่กำหนดราคาทองคำหนึ่งออนซ์ทั่วโลก ราคาทองคำ LBMA ซึ่งถูกตรึงสองครั้งต่อวันในลอนดอน เป็นอัตราอ้างอิงที่ใช้ในสัญญา อนุพันธ์ และสำรองของธนาคารกลางทั่วโลก ระบบของฮ่องกงถูกออกแบบมาอย่างชัดเจนเพื่อลดการพึ่งพามาตรฐานการกำหนดราคาของตะวันตกในเอเชีย
ฮ่องกงกำลังเจรจากับธนาคารกลางที่เกี่ยวข้องกับข้อริเริ่มเส้นทางสายไหมของจีน ซึ่งเป็นโครงการโครงสร้างพื้นฐานและการลงทุนขนาดใหญ่ที่ครอบคลุมหลายสิบประเทศทั่วเอเชีย แอฟริกา ตะวันออกกลาง และอื่นๆ ระบบการชำระเงินในฮ่องกง ที่ได้รับการสนับสนุนโดยหน่วยงานที่รัฐเป็นเจ้าของและเชื่อมโยงกับเซี่ยงไฮ้ ให้ธนาคารกลางเหล่านี้มีช่องทางการชำระเงินทางเลือกที่ไม่ต้องผ่านลอนดอนหรือนิวยอร์ก
สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับนักลงทุน
สำหรับนักลงทุนคริปโต ผลกระทบมีลักษณะทางอ้อมแต่ยังคงเกี่ยวข้อง HSBC ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ Gold Token ในฮ่องกง ซึ่งเป็นตัวแทนที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นของทองคำแท่งจริง โครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินที่แข็งแกร่งสำหรับทองคำแท่งจริงอาจทำหน้าที่เป็นชั้นฐานรากสำหรับผลิตภัณฑ์สินค้าโภคภัณฑ์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นเพิ่มเติมในอนาคต
การที่ฮ่องกงลงทุนในทองคำเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ที่กว้างขึ้นในการกระจายบริการทางการเงินให้พ้นจากธนาคารแบบดั้งเดิมและการซื้อขายหุ้น โดยสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นส่วนหนึ่งที่ชัดเจนของวาระการกระจายดังกล่าว
การดำเนินการทดลองตลอดปี 2026 จะเป็นการทดสอบที่แท้จริงว่าระบบสามารถจัดการกับปริมาณระดับสถาบันได้โดยไม่มีปัญหาหรือไม่