Fulcrom Finance แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบถาวรแบบกระจายศูนย์ที่สร้างบนบล็อกเชน Cronos ได้เปลี่ยนไปสู่โหมดการเทรดที่ลดลงหลังจากแหล่งข้อมูลราคาหลักของแพลตฟอร์ม คือ Pyth Network เผชิญกับการหยุดทำงานอย่างรุนแรง แพลตฟอร์มจึงขอให้ผู้ใช้งานหลีกเลี่ยงการเปิดโพสิชันใหม่ขณะที่ข้อมูลยังไม่สามารถเข้าถึงได้
การหยุดชะงักเริ่มขึ้นประมาณ 02:58 น. ตามเวลามาตรฐานสากลเมื่อวันที่ 22 พฤษภาคม ส่งผลกระทบต่อโครงสร้างพื้นฐาน Pythnet และ Hermes ของ Pyth และดำเนินไปมากกว่าสี่ชั่วโมง สำหรับแพลตฟอร์มที่ประมวลผลการซื้อขายแบบใช้เลเวอเรจโดยอิงจากข้อมูลราคาแบบเรียลไทม์ การขาดข้อมูลที่เชื่อถือได้เป็นเวลาสี่ชั่วโมงไม่ใช่แค่ “ข้อผิดพลาดเล็กน้อย” แต่ใกล้เคียงกับ “ไฟในห้องผ่าตัดกำลังกระพริบ”
อะไรที่พังจริงๆ
Pyth Network ทำหน้าที่เป็นชั้นการรวบรวมข้อมูลราคาขนาดใหญ่ โดยดึงข้อมูลจากผู้เผยแพร่ระดับองค์กรและจัดส่งไปยังบล็อกเชนมากกว่า 100 แห่ง เครือข่ายนี้รองรับข้อมูลราคาแบบรายบุคคลมากกว่า 3,000 แหล่ง และร่วมงานกับผู้เผยแพร่ข้อมูลมากกว่า 130 รายบน 114 สายโซ่ กล่าวอีกนัยหนึ่ง นี่คือโครงสร้างพื้นฐานที่ DeFi หลายแห่งพึ่งพา
เมื่อระบบประปาหยุดไหล ฟูลครอมเป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มที่ติดขัดโดยไม่มีน้ำ แพลตฟอร์มนี้พึ่งพาข้อมูลราคาสินทรัพย์แบบเรียลไทม์จาก Pyth เพื่อขับเคลื่อนโมเดลการซื้อขายแบบเพอร์พิวอิตี้ค่าธรรมเนียมต่ำและสระสภาพคล่อง หากไม่มีข้อมูลราคาที่แม่นยำ การดำเนินการซื้อขายแบบใช้เลเวอเรจก็เหมือนการยิงปืนไดร์ทโดยปิดตา ซึ่งเป็นเหตุผลที่ทีมงานรีบแจ้งสถานะที่เสื่อมสภาพทันที
สิ่งที่ต้องรู้เกี่ยวกับแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบเพอร์เพทูอัลคือ พวกเขาต้องการราคาที่ถูกต้องและต่อเนื่องเพื่อคำนวณอัตราการระดมทุน ประเมินโพสิชัน และกระตุ้นการชำระบัญชี เมื่อออราเคิลหยุดทำงาน แพลตฟอร์มจะสูญเสียความสามารถในการรู้ว่าสินทรัพย์ใดมีมูลค่าเท่าใด นี่ไม่ใช่สถานการณ์ที่คุณอยากให้นักเทรดเข้าซื้อโพสิชันยาว 50x
Fulcrom ได้ผสานรวมข้อมูลจาก Pyth ตั้งแต่ระยะเริ่มต้นของการพัฒนา โดยใช้ประโยชน์จากความสนับสนุนเฉพาะของ Pyth สำหรับระบบนิเวศ Cronos ที่เปิดตัวในเดือนมีนาคม 2023 การผสานรวมนี้มีเหตุผลในเวลานั้นและยังคงมีเหตุผลบนกระดาษ แต่จุดล้มเหลวเพียงจุดเดียวมักจะเปิดเผยตัวเองในช่วงเวลาที่เลวร้ายที่สุด
รายงานความเสียหาย
ข่าวดี: Fulcrom กลับมาดำเนินการตามปกติหลังจากปัญหาการหยุดทำงานได้รับการแก้ไข โดยไม่มีรายงานทั่วไปเกี่ยวกับเหตุการณ์ชำระบัญชีขนาดใหญ่หรือความล่าช้าในการเทรดอย่างมีนัยสำคัญ สำหรับแพลตฟอร์มที่มีมูลค่ารวมที่ถูกล็อกประมาณ 13.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และปริมาณการเทรดสะสมเกินกว่า 13.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ นี่ถือเป็นผลลัพธ์ที่ดีกว่าที่หลายคนคาดไว้
ไม่มีการชำระบัญชีแบบลูกโซ่รุนแรง ไม่มีเงินทุนของผู้ใช้สูญหาย การแจ้งเตือนโหมดที่เสื่อมสภาพดูเหมือนจะทำงานตามที่ตั้งใจไว้ ช่วยป้องกันไม่ให้นักเทรดเข้าไปในพื้นที่อันตราย
โทเค็นการกำกับดูแลของ Fulcrom คือ FUL มีมูลค่าตลาดใกล้เคียงกับ 18 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยราคาการซื้อขายอยู่รอบๆ $0.0011 ส่วนโทเค็นของ Pyth คือ PYTH เมื่อไม่นานมานี้มีราคาซื้อขายอยู่ในช่วง $0.04 โทเค็นทั้งสองดูเหมือนจะไม่ได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงจากเหตุการณ์ดังกล่าว แม้ว่าผลกระทบด้านชื่อเสียงจะยากต่อการประเมินมูลค่า
ดูสิ ความจริงที่ว่า Fulcrom จัดการเรื่องนี้โดยไม่เกิดภัยพิบัติ ถือเป็นเรื่องที่ควรจดจำอย่างยิ่ง ประวัติศาสตร์ของ DeFi เต็มไปด้วยเหตุการณ์ล้มเหลวที่เกี่ยวข้องกับ oracle ซึ่งมักจบลงด้วยกล่องเก็บเงินว่างเปล่าและช่อง Discord ที่เต็มไปด้วยผู้ใช้ที่โกรธเคือง การโจมตี bZx ในปี 2020 การโจมตีด้วย flash loan ต่างๆ และการล่มสลายของการชำระบัญชีจำนวนมาก ล้วนเชื่อมโยงกลับไปยังความล้มเหลวหรือการจัดการข้อมูลของ oracle ความสำเร็จของ Fulcrom ในการหลีกเลี่ยงปัญหานี้ พิสูจน์ถึงการจัดการความเสี่ยงที่สมเหตุสมผลของพวกเขา
สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับนักลงทุน
เหตุการณ์นี้เป็นตัวอย่างที่ชัดเจนของความเสี่ยงจากการพึ่งพาออราเคิล ซึ่งถือเป็นภัยคุกคามเชิงระบบที่ถูกละเลยมากที่สุดในระบบการเงินแบบกระจายศูนย์ ทุก DEX แบบเพอร์เพทูอัล โปรโตคอลการให้กู้ยืม และแพลตฟอร์มสินทรัพย์สังเคราะห์ ต้องการข้อมูลราคาจากภายนอกเพื่อทำงาน ข้อมูลเหล่านี้ต้องมาจากที่ใดที่หนึ่ง และ “ที่นั่น” มักจะเป็นเครือข่ายออราเคิลเพียงไม่กี่แห่ง
Pyth เป็นหนึ่งในผู้ให้บริการรายใหญ่ที่สุด ส่วน Chainlink เป็นอีกผู้เล่นหลัก เมื่อใดก็ตามที่ผู้ให้บริการรายใดรายหนึ่งประสบกับการหยุดทำงาน ผลกระทบจะแพร่กระจายไปยังโปรโตคอลหลายสิบถึงหลายร้อยรายพร้อมกัน ในภาษาอังกฤษ: ระบบนิเวศ DeFi ทั้งหมดถูกสร้างขึ้นบนสมมติฐานว่าผู้ให้บริการข้อมูลไม่กี่รายจะรักษาอัตราการใช้งานใกล้เคียงกับ 100% สมมติฐานนี้ยังคงใช้ได้ในครั้งนี้ แต่จะไม่เป็นเช่นนั้นเสมอไป
สำหรับผู้ใช้ Fulcrom โดยเฉพาะ ตอนนี้ได้ตั้งคำถามเกี่ยวกับความซ้ำซ้อน แพลตฟอร์มนี้มีตัวเลือก oracle สำรองหรือไม่? สามารถสลับไปใช้แหล่งราคาทางเลือกอื่นในช่วงที่เกิดการหยุดทำงานได้หรือไม่? เหล่านี้คือรายละเอียดด้านโครงสร้างพื้นฐานที่แทบไม่เคยปรากฏในวัสดุการตลาด แต่มีความสำคัญอย่างยิ่งเมื่อเกิดปัญหา
สำหรับตลาดโดยรวม ช่วงเวลาสี่ชั่วโมงนี้เป็นการเตือนว่า แนวคิดเรื่อง “ทำงานตลอดเวลา” ของ DeFi ยังมีข้อจำกัดอยู่ แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิมมีระบบเบรกและกลไกหยุดชั่วคราวที่ออกแบบมาเพื่อจัดการกับสถานการณ์เช่นนี้โดยเฉพาะ ขณะที่แพลตฟอร์มแบบกระจายศูนย์ยังอยู่ในขั้นตอนการพัฒนาแนวทางที่เทียบเท่า และการ “แจ้งผู้ใช้ให้หยุดเทรด” เป็นวิธีที่ต้องทำด้วยมือมากที่สุด
ในส่วนของ Pyth ได้ลงทุนในการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐาน รวมถึงเครื่องมือสำหรับเพิ่มความโปร่งใสของข้อมูลฟีดและการป้องกันมูลค่าที่สามารถดึงออกได้จากผู้ขุด ความสามารถของเครือข่ายในการรักษาการดำเนินงานผ่านบริการอื่นๆ ระหว่างการหยุดทำงานบ่งชี้ว่าปัญหาถูกจำกัดไว้มากกว่าจะเป็นปัญหาเชิงระบบ แต่ปัญหาที่ถูกจำกัดมักจะขยายตัวหากไม่ได้แก้ไขสาเหตุหลัก
นักเทรดที่ถือโพสิชันแบบใช้เลเวอเรจบนแพลตฟอร์มใดๆ ที่พึ่งพาออราเคิล ควรพิจารณาเหตุการณ์นี้เป็นการทดสอบความเครียดที่สามารถเรียนรู้ได้ การหยุดทำงานครั้งต่อไปอาจไม่ได้รับการแก้ไขภายในสี่ชั่วโมง และแพลตฟอร์มถัดไปอาจไม่จัดการโหมดที่เสื่อมประสิทธิภาพได้อย่างราบรื่นเท่ากัน การคำนึงถึงความเสี่ยงนี้ในการกำหนดขนาดโพสิชันและการเลือกแพลตฟอร์มไม่ใช่ความหวาดกลัวเกินเหตุ แต่เป็นเพียงเรื่องของคณิตศาสตร์