บริษัทที่สร้างฐานธุรกิจจากการประกอบ iPhone ตอนนี้ทำรายได้มากกว่าจากเซิร์ฟเวอร์ AI ฮอนไฮพรีซิชันอินดัสทรี หรือที่รู้จักกันในชื่อฟ็อกซ์คอน รายงานรายได้เพิ่มขึ้น 34% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในช่วงเดือนเมษายนถึงพฤษภาคม 2026 โดยมีรายได้รวม 1.69 ล้านล้านดอลลาร์ไต้หวัน (53.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ตัวเลขนี้สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่การเติบโต 32%
แรงผลักดันหลังของการพุ่งสูงนี้เรียบง่าย: ผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกลและคลาวด์กำลังใช้จ่ายอย่างหนักเพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่ขับเคลื่อนโดย Nvidia และฟ็อกซ์คอนคือผู้ผลิตเซิร์ฟเวอร์เหล่านี้ เซิร์ฟเวอร์ AI ตอนนี้คิดเป็นประมาณ 40% ของรายได้จากกลุ่มผลิตภัณฑ์คลาวด์และเครือข่ายของบริษัท ทำให้เป็นส่วนสำคัญที่ใหญ่กว่าสายการประกอบสมาร์ทโฟนที่เคยเป็นตัวกำหนดตัวตนของฟ็อกซ์คอนมานานหลายทศวรรษ
ตัวเลขที่อยู่หลัง AI pivot
เดือนพฤษภาคมมีความแข็งแกร่งเป็นพิเศษ รายได้เพิ่มขึ้น 40% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งบ่งชี้ว่าความต้องการกำลังเร่งตัวขึ้น ไม่ใช่หยุดนิ่ง เดือนเมษายนก็แสดงสัญญาณการเติบโตแล้วด้วยการเติบโตประมาณ 30% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า
ไตรมาสแรกของปี 2026 ได้สร้างพื้นฐานสำหรับผลงานนี้ ฟ็อกซ์คอนน์รายงานการเติบโตของรายได้เกิน 29% และเพิ่มกำไร 19% ในไตรมาสที่หนึ่ง ซึ่งกำหนดทิศทางที่ชัดเจนก่อนเข้าสู่ไตรมาสที่สอง
ฟ็อกซ์คอนน์ได้ตอบสนองต่อแรงผลักดันนี้โดยการปรับเป้าหมายรายได้ทั้งปี 2026 เป็น NT$11 ล้านล้าน (350.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ซึ่งคิดเป็นการเติบโต 36% ในปีนี้ บริษัทยังคาดว่าปริมาณการจัดส่งชั้นเซิร์ฟเวอร์ AI จะเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าภายในปี 2026
ทำไมฟ็อกซ์คอนน์ถือครองตลาดนี้
Foxconn ปัจจุบันครองส่วนแบ่งตลาดเซิร์ฟเวอร์ AI ทั่วโลกมากกว่า 40% Foxconn ถูกกำหนดให้เป็นพันธมิตรการผลิตหลักสำหรับรุ่น Vera Rubin ใหม่ของ Nvidia สำหรับแพลตฟอร์มซูเปอร์คอมพิวติ้ง AI เมื่อผู้ให้บริการคลาวด์อย่าง Microsoft, Google และ Amazon สั่งซื้อโครงสร้างพื้นฐานครั้งใหญ่ถัดไป Foxconn จะเป็นบริษัทที่เปลี่ยนคำสั่งซื้อเหล่านั้นให้เป็นฮาร์ดแวร์จริง
สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับนักลงทุน
สำหรับ Nvidia การเติบโตของ Foxconn ยืนยันเรื่องราวความต้องการที่ขับเคลื่อนราคาหุ้นของตนเอง ทุกชั้นเซิร์ฟเวอร์ของ Foxconn ที่จัดส่งแสดงถึงการใช้งาน GPU ของ Nvidia การติดตั้งอุปกรณ์เครือข่าย และภาระงานที่จะต้องมีการอัปเกรดในอนาคต
ความคาดหวังของ Foxconn ที่ว่าปริมาณการจัดส่งชั้นเซิร์ฟเวอร์ AI จะเพิ่มเป็นสองเท่า บ่งชี้ถึงการใช้จ่ายทุนอย่างต่อเนื่องจากผู้ให้บริการขนาดใหญ่ตลอดปี 2026 ซึ่งเป็นบวกต่อห่วงโซ่อุปทานทั้งหมด: ผู้ผลิตหน่วยความจำ บริษัทจัดการพลังงาน REITs ศูนย์ข้อมูล และผู้ให้บริการเทคโนโลยีการระบายความร้อน ต่างก็จะได้รับประโยชน์จากระดับการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานนี้
ความเสี่ยงที่ต้องจับตาคือความรวมศูนย์ เมื่อ 40% ของกลุ่มลูกค้าที่เติบโตเร็วที่สุดของคุณพึ่งพาสถาปัตยกรรมชิปเดียวจากผู้ผลิตเพียงรายเดียว การหยุดชะงักใดๆ ต่อแผนพัฒนาผลิตภัณฑ์ของ Nvidia ไม่ว่าจะเกิดจากปัญหาห่วงโซ่อุปทาน ข้อจำกัดการส่งออก หรือภัยคุกคามจากคู่แข่งอย่าง AMD และชิปเฉพาะทาง อาจก่อให้เกิดความไม่แน่นอน การเดิมพันของ Foxconn บน Vera Rubin คือการเดิมพันว่า Nvidia จะรักษาความเป็นผู้นำในฮาร์ดแวร์การฝึกอบรมและการอนุมาน AI อย่างน้อยจนถึงรอบผลิตภัณฑ์ถัดไป
ตัวแปรอื่นที่ควรติดตามคือ การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์จะมีความยั่งยืนหรือเป็นเพียงความต้องการที่ถูกเร่งขึ้นก่อนหน้าและจะลดลงเมื่อระยะการสร้างพื้นฐานเริ่มต้นสิ้นสุดลง เป้าหมายรายได้ของฟ็อกซ์คอนที่สูงถึง 11 ล้านล้านดอลลาร์ไต้หวันสำหรับปี 2026 สมมติว่าการใช้จ่ายจะยังคงอยู่ในระดับนี้ตลอดปีนี้ และหากลูกค้าคลาวด์รายใหญ่ลดการใช้จ่าย ตัวเลขนี้จะยากต่อการบรรลุอย่างมาก