การหลบหนีของนักลงทุนต่างชาติ เลเวอเรจของนักลงทุนรายย่อย และการขายทำกำไร กระตุ้นให้เกิด “วันจันทร์ดำ” ของเกาหลีใต้

BlockBeats รายงาน เมื่อวันที่ 8 มิถุนายน วันนี้ ตลาดหุ้นเกาหลียังคงแนวโน้มขาลงจากวันศุกร์ ลดลงมากกว่า 8% ไม่นานหลังเปิดตลาด แล้วหยุดการซื้อขายเนื่องจากเกิดการหยุดชั่วคราว รายงานระบุว่า ตลาดหลักทรัพย์เกาหลีได้จัดการประชุมฉุกเฉินเมื่อวันจันทร์ เพื่อประเมินสถานการณ์ที่ความผันผวนของตลาดเพิ่มขึ้น และหารือถึงมาตรการเพื่อให้ตลาดดำเนินงานอย่างมั่นคง

ข้อมูลแสดงว่า ในขณะที่ดัชนี Kospi สร้างระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว นักลงทุนต่างชาติกำลังถอนตัวออก โดยขายหุ้น Kospi สุทธิมากกว่า 10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาเท่านั้น การขายดังกล่าวยังกดดันค่าเงินวอน ทำให้อัตราแลกเปลี่ยนของวอนต่อ달ลาร์สหรัฐแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2009

นอกจากนี้ ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์เกาหลีแสดงว่า ซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์และ SK Hynix มีสัดส่วนน้ำหนักสูงถึง 54% ในดัชนีราคาหุ้นรวมเกาหลี (KOSPI) ซึ่งได้รับประโยชน์จากความต้องการชิปที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ โดยยอดซื้อขายรายวันในเดือนพฤษภาคมคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของดัชนีนี้ แทบสามในสี่ของผลตอบแทนของ KOSPI ในปีนี้มาจากบริษัททั้งสองแห่งนี้ เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา เมื่อดัชนีอ้างอิงแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ มีเพียง 2.6% ของหุ้นที่แตะระดับสูงสุดใน 52 สัปดาห์ ในขณะที่ 31% ของหุ้นลดลงแตะระดับต่ำสุดใน 52 สัปดาห์

การขึ้นราคาอย่างน่าตกใจทำให้อัตราการใช้เลเวอเรจของนักลงทุนรายย่อยยังคงเพิ่มสูงขึ้น คีนี คิม ซีอีโอของ Meridian One Asset Management กล่าวว่า: “โครงสร้างตลาดปัจจุบันมีความเปราะบางต่อภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจ เนื่องจากถูกขับเคลื่อนหลักโดยแกมมาของตำแหน่งสั้นใน ETF ที่ใช้เลเวอเรจ” อย่างไรก็ตาม นักลงทุนรายย่อยที่เคยเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของตลาด ตอนนี้มีความเต็มใจในการลงทุนเงินใหม่น้อยลง ตามข้อมูลจากสมาคมการเงินและการลงทุนเกาหลี ยอดเงินฝากในบัญชีนายหน้าลดลงจาก 137 ล้านล้านวอนในวันที่ 12 พฤษภาคม เป็น 121 ล้านล้านวอน (ประมาณ 79,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ณ วันที่ 22 พฤษภาคม ในขณะเดียวกัน ข้อมูลจากหน่วยงานข้อมูลทางการเงินเกาหลี (KFIA) แสดงว่า ยอดเงินประกันหลักทรัพย์ถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 38 ล้านล้านวอน ณ วันที่ 29 พฤษภาคม สูงกว่าระดับ 27.3 ล้านล้านวอนในปลายปี 2025 สัญญาณชัดเจน: เงินสำรองสดกำลังลดลง ในขณะที่เลเวอเรจแบบกระตือรือร้นยังไม่ถูกยกเลิก

นักวิเคราะห์จาก YH Securities คิมดูยอน กล่าวว่า ตลาดเกาหลีกำลังเผชิญความเสี่ยงจากเหตุการณ์ “โมนเดย์ดำ” เนื่องจาก “ความไม่แน่นอนของสกุลเงิน การปรับราคาอัตราดอกเบี้ย และการขายทำกำไรในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์เกิดขึ้นพร้อมกัน”