การถอนตัวของนักลงทุนต่างชาติ เลเวอเรจของนักลงทุนรายย่อย และการขายทำกำไร ทำให้เกิด "วันจันทร์ดำ" ของเกาหลีใต้

ข่าว HUOXING CAIJIN: วันที่ 8 มิถุนายน วันนี้ ตลาดหุ้นเกาหลียังคงแนวโน้มขาลงจากวันศุกร์ หลังเปิดตลาดไม่นาน ดัชนีร่วงเกิน 8% และถูกหยุดชั่วคราวเนื่องจากกลไกหยุดซื้อขายอัตโนมัติ มีรายงานว่า ตลาดหลักทรัพย์เกาหลีได้จัดการประชุมฉุกเฉินเมื่อวันจันทร์เพื่อประเมินสถานการณ์ความผันผวนที่รุนแรงขึ้น และหารือมาตรการรับประกันการดำเนินงานของตลาดอย่างมั่นคง ข้อมูลแสดงว่า ในขณะที่ดัชนี KOSPI สร้างระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว นักลงทุนต่างชาติกำลังถอนเงินออกอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา พวกเขาได้ขายหุ้น KOSPI สุทธิมูลค่าเกิน 10,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การขายดังกล่าวยังสร้างแรงกดดันต่อเงินวอนเกาหลี โดยอัตราแลกเปลี่ยนวอนต่อ달ลาร์สหรัฐแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2009 นอกจากนี้ ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์เกาหลีชี้ให้เห็นว่า ซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ และ SK Hynix มีสัดส่วนน้ำหนักสูงถึง 54% ในดัชนี KOSPI เนื่องจากความต้องการชิปที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ และในเดือนพฤษภาคม ยอดซื้อขายรายวันของหุ้นสองบริษัทนี้คิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของดัชนี KOSPI โดยในปีนี้ ราคาหุ้น KOSPI เพิ่มขึ้นเกือบสามในสี่มาจากบริษัททั้งสอง เมื่อดัชนีอ้างอิงสร้างระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา มีเพียง 2.6% ของหุ้นทั้งหมดที่แตะระดับสูงสุดใน 52 สัปดาห์ ในขณะที่ 31% ของหุ้นแตะระดับต่ำสุดใน 52 สัปดาห์ การเพิ่มขึ้นอย่างน่าตกใจได้กระตุ้นให้อัตราการใช้เลเวอเรจของนักลงทุนรายย่อยเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เคนนี่ คิม ซีอีโอของ Meridian One Asset Management กล่าวว่า “โครงสร้างตลาดปัจจุบันมีความเสี่ยงต่อภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจ เนื่องจากถูกขับเคลื่อนหลักโดยกรามขาลงใน ETF ที่ใช้เลเวอเรจ” อย่างไรก็ตาม นักลงทุนรายย่อยซึ่งเคยเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของตลาด ตอนนี้แสดงความประสงค์ลดลงในการลงทุนเงินใหม่ ตามข้อมูลจากสมาคมการเงินและการลงทุนเกาหลี ยอดเงินฝากในบัญชีนายหน้าลดลงจาก 137 ล้านล้านวอนในวันที่ 12 พฤษภาคม เป็น 121 ล้านล้านวอน (ประมาณ 79,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในวันที่ 22 พฤษภาคม ในขณะเดียวกัน ข้อมูลจากหน่วยงานข้อมูลทางการเงินเกาหลี (KFIA) แสดงว่า ยอดเงินประกันหลักทรัพย์แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 38 ล้านล้านวอนในวันที่ 29 พฤษภาคม สูงกว่าระดับ 27.3 ล้านล้านวอนในปลายปี 2025 สัญญาณชัดเจน: เงินสำรองสดกำลังลดลง ในขณะที่เลเวอเรจเชิงรุกยังไม่มีแนวโน้มลดลง คิมโดอุน นักวิเคราะห์จาก Hana Securities กล่าวว่า ตลาดเกาหลีกำลังเผชิญความเสี่ยงของเหตุการณ์ “จันทร์ดำ” เนื่องจาก “ความไม่มั่นคงของสกุลเงิน การปรับราคาดอกเบี้ย และการขายทำกำไรในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์เกิดขึ้นพร้อมกัน”