หัวข้อต้นฉบับ: ผู้กำหนดกฎเกณฑ์ด้านบัญชีจะศึกษาด้านคริปโตในปี 2026 ภายใต้แรงผลักดันของทรัมป์
ผู้เขียนบทความต้นฉบับ: Mark Maurer, THE WALL STREET JOURNAL
ผู้แปลจากต้นฉบับ: Ismay, BlockBeats
หมายเหตุของบรรณาธิการ: Financial Accounting Standards Board (FASB) แห่งสหรัฐอเมริกาได้กำหนดประเด็นเช่น "สกุลเงินดิจิทัลที่มีความมั่นคง (stablecoin) สามารถนับเป็นเงินสดหรือสินทรัพย์เทียบเท่าเงินสดได้หรือไม่" และ "การโอนสินทรัพย์ดิจิทัลควรบันทึกบัญชีอย่างไร" เป็นหนึ่งในประเด็นสำคัญในปี 2026 ดูเหมือนเป็นปัญหาทางบัญชีเชิงเทคนิค แต่ในความเป็นจริงแล้วสะท้อนถึงการแข่งขันระหว่างการกำกับดูแล อำนาจทางการเมือง และตลาดทุนในการกำหนดสถานะทางการของสินทรัพย์ดิจิทัล: ด้านหนึ่ง กฎหมาย Genius Act กำลังผลักดันให้ stablecoin เข้าสู่กระบวนการทางสถาบันอย่างเป็นทางการ ในขณะเดียวกัน ระบบมาตรฐานการบัญชีทั่วไป (GAAP) ยังคงมีช่องว่างและประเด็นที่ไม่ชัดเจนอยู่มาก โดยเฉพาะในเรื่องของ "การยกเลิกการรับรู้สินทรัพย์เมื่อใด" รวมถึงการกำหนดขอบเขตของโทเคนที่มีการโอนข้ามเครือข่าย (cross-chain) และโทเคนที่ถูกห่อหุ้ม (wrapped tokens) ซึ่งยังไม่มีแนวทางการรายงานทางการเงินที่เป็นมาตรฐานเดียวกันในหมู่บริษัทต่างๆ
สำหรับนักลงทุนแล้ว ความหมายที่แท้จริงของการอภิปรายครั้งนี้ไม่ใช่เพียงแค่ "สามารถนับเป็นเงินสดได้หรือไม่" แต่ยังรวมถึงการเปิดเผยความเสี่ยง ความโปร่งใส และความสามารถในการเปรียบเทียบอีกด้วย: เมื่อสตีเบิลคอยน์มีลักษณะคล้ายเงินสดมากขึ้น และมีลักษณะคล้ายสินค้าทางการเงินมากขึ้น งบการเงินจึงต้องกำหนดขอบเขตที่ชัดเจนยิ่งขึ้น
เนื้อหาต่อไปนี้คือเนื้อหาต้นฉบับ:
คณะกรรมการมาตรฐานบัญชีการเงินของสหรัฐอเมริกา (FASB) ระบุว่า จะศึกษาประเด็นที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลสองประเด็นในปี 2026 ได้แก่ ว่าสินทรัพย์ดิจิทัลบางส่วนอาจถูกจัดประเภทว่าเป็น "สินทรัพย์เทียบเท่าเงินสด" หรือไม่ และวิธีการบัญชีสำหรับการโอนสินทรัพย์ดิจิทัลควรเป็นอย่างไร โดยประเด็นเหล่านี้จะถูกพิจารณาในบริบทที่รัฐบาลทรัมป์เพิ่มการสนับสนุนการลงทุนประเภทนี้มากขึ้น
ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา FASB ได้เพิ่มโครงการด้านสกุลเงินดิจิทัลสองโครงการดังกล่าวข้างต้นเข้าสู่กำหนดการของตนตามข้อเสนอแนะจากสาธารณะชน ปัญหาเหล่านี้ยังเป็นหนึ่งในประเด็นกว่า 70 ประเด็นที่ FASB กำลังพิจารณาว่าจะเพิ่มเข้าสู่กำหนดการหรือไม่ และประเด็นบางส่วนอาจกลายเป็นมาตรฐานการบัญชีใหม่ในอนาคต
FASB ระบุว่า คาดว่าจะตัดสินใจเกี่ยวกับประเด็นที่เป็นไปได้มากกว่า 70 ประเด็นภายในสิ้นฤดูร้อนปีนี้ โดยประเด็นดังกล่าวมีต้นกำเนิดจาก "การปรึกษาหารือเกี่ยวกับวาระการประชุม" (agenda consultation) ซึ่งบริษัท นักลงทุน และผู้มีส่วนได้ส่วนเสียอื่น ๆ สามารถส่งจดหมายเพื่อแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับประเด็นใดที่ต้องการให้ FASB ให้ความสำคัญเป็นพิเศษ
"หลายคนได้ใช้เวลารวมถึงพลังงานอย่างมากในการช่วยให้เราจัดทำวาระงานนี้" ประธานริชช์ โจนส์กล่าว "ฉันมองว่าปี 2026 เป็นปีที่เราจะเปลี่ยนความคิดเห็นเหล่านี้ให้กลายเป็นการกระทำ และรักษาคำมั่นสัญญาของเรา"
ในเดือนตุลาคมปีที่แล้ว FASB ได้นำประเด็นเกี่ยวกับ "สินทรัพย์มีสภาพคล่องสูง" เข้าสู่วาระการประชุม โดยมุ่งเน้นไปที่สกุลเงินดิจิทัลบางประเภทที่มีความมั่นคงบางส่วน—ซึ่งสินทรัพย์เหล่านี้มักจะเชื่อมโยงกับสกุลเงินตามกฎหมายบางประเภท
การกระทำนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ประธานาธิบดีทรัมป์ลงนามให้กฎหมายกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัลที่มีความมั่นคง (stablecoin) เข้าสู่การบังคับใช้ได้สามเดือน ซึ่งกฎหมายดังกล่าวได้วางกรอบการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัลที่มีความมั่นคง และช่วยผลักดันสินทรัพย์ดังกล่าวให้เข้าสู่ระบบการเงินหลักมากยิ่งขึ้น โจนส์กล่าวว่า กฎหมายที่เรียกว่า "Genius Act" ยังไม่ได้แก้ปัญหาในเชิงบัญชีว่า "สิ่งใดสามารถนับเป็นสินทรัพย์ที่เทียบเท่าเงินสดได้" เขายังเน้นย้ำอีกว่า "การบอกให้ผู้คนทราบว่าสิ่งใดไม่สามารถนับเป็นสินทรัพย์ที่เทียบเท่าเงินสดได้นั้น มีความสำคัญไม่แพ้การบอกให้ผู้คนทราบว่าสิ่งใดสามารถนับเป็นสินทรัพย์ที่เทียบเท่าเงินสดได้"
ประธานาธิบดีทรัมป์และครอบครัวของเขาเองมีความเกี่ยวข้องกับบริษัทสกุลเงินดิจิทัล World Liberty Financial; เขาได้เปิดตัวชุดนโยบายที่สนับสนุนอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล และได้ยกเลิกการดำเนินการปราบปรามด้านการกำกับดูแลของรัฐบาลต่ออุตสาหกรรมนี้ก่อนหน้านี้
ในเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว FASB ได้ลงมติให้ศึกษาวิธีบัญชีสำหรับการโอนสินทรัพย์ดิจิทัลของบริษัท ซึ่งรวมถึง "โทเคนที่ถูกห่อหุ้ม" (wrapped tokens) ซึ่งเป็นโทเคนที่ทำให้สินทรัพย์ดิจิทัลบนบล็อกเชนหนึ่งสามารถถูกแสดงและใช้งานในรูปแบบ "การสัมพันธ์" (mapped) บนบล็อกเชนอื่นได้
โครงการนี้จะมีพื้นฐานตามข้อกำหนดที่ FASB ได้เสนอในปี 2023 ซึ่งกำหนดให้บริษัทใช้การวัดมูลค่าตามราคาตลาด (fair value) เมื่อจัดทำบัญชีบิตคอยน์และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ กฎเกณฑ์ดังกล่าวได้เติมเต็มช่องว่างในหลักการบัญชีทั่วไปของสหรัฐอเมริกา (GAAP) แต่ยังไม่ครอบคลุมถึงโทเคนที่ไม่สามารถแลกเปลี่ยนซ้ำได้ (NFT) และสกุลเงินดิจิทัลบางประเภทที่มีมูลค่าคงที่ (stablecoins)
แม้ว่าจะมีข้อกำหนดด้านบัญชีที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลถูกเสนอออกมาในปี 2023 แต่ก็ยังมีผู้คนจำนวนมากที่มองว่ารายละเอียดที่ชัดเจนยังไม่ได้รับการกำหนดไว้อย่างแน่ชัด
สกอต เออร์ลิช (Scott Ehrlich) กรรมการผู้จัดการของบริษัทฝึกอบรมและให้คำปรึกษาด้านการบัญชี Mind the GAAP กล่าวว่า “ผมยังคงเชื่ออยู่ว่าในขณะนี้ GAAP ยังมีช่องว่างสำคัญอยู่ในประเด็นหนึ่ง นั่นคือ เราควรจะถือว่าสินทรัพย์ดิจิทัลออกจากงบดุลหรือยกเลิกการรับรู้ในกรณีใด และไม่ควรทำเช่นนั้นในกรณีใด”
ทั้งสองโครงการนี้ได้ปฏิบัติตามคำแนะนำที่เสนอโดยกลุ่มทำงานที่ประธานาธิบดีทรัมป์จัดตั้งขึ้นเพื่อสนับสนุนอุตสาหกรรมคริปโตเคอเรนซี รวมถึงยังตอบสนองต่อความคิดเห็นจากสาธารณะด้วย โจนส์กล่าวว่า คำแนะนำเหล่านี้สอดคล้องกับมุมมองที่ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียของ FASB บางส่วนมีอยู่เดิมอยู่แล้ว
โจนส์กล่าวว่าเขาไม่ได้รับแรงกดดันให้ยอมรับข้อเสนอแนะของคณะทำงาน
"ผมรู้สึกยินดีมากที่พวกเขาคิดว่า วิธีแก้ปัญหาด้านบัญชีคือการเสนอประเด็นเหล่านี้ให้ FASB พิจารณา" โจนส์กล่าว "พวกเขาไม่ได้เสนอให้มีการออกกฎหมายเพื่อแก้ปัญหาด้านบัญชี หรือเสนอให้ SEC เข้ามาออกมติกำหนดแนวทางการบัญชี"
SEC รับผิดชอบในการบังคับใช้มาตรฐานการบัญชีที่ FASB กำหนดสำหรับบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์
หน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์แห่งนี้ยังจะติดตามการปรับเปลี่ยนใด ๆ ที่ FASB ดำเนินการอย่างใกล้ชิด คูร์ท โฮลล์ นักบัญชีอาวุโสของ SEC กล่าวในการประชุมเมื่อต้นเดือนนี้ว่า "มีปัญหาจำนวนมากในด้านคริปโต ความท้าทายคือสิ่งเหล่านี้ไม่สามารถจัดเข้ากรอบแนวคิดบัญชีที่มีอยู่ได้อย่างชัดเจน"
นักกฎหมายและนักลงทุนบางครั้งก็แสดงความกังวลเกี่ยวกับวิธีการกำหนดมาตรฐานของ FASB ล่าสุด สถาบันนี้ถูกฝ่ายนิติบัญญัติของพรรครีพับลิกันในสภาผู้แทนราษฎรของสหรัฐฯ ตรวจสอบ โดยพวกเขาเสนอว่าหาก FASB ไม่ยกเลิกข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลภาษีที่กำลังจะมีผลบังคับใช้ ก็ควรจะถูกระงับงบประมาณ ตามข้อกำหนดใหม่ บริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์กำลังเตรียมพร้อมที่จะเปิดเผยข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับรายละเอียดการเสียภาษีเงินได้ให้กับหน่วยงานรัฐบาลในรายงานประจำปีปี 2025
นักสังเกตการณ์บางคนตั้งข้อสงสัยว่า การถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลนั้นได้แพร่หลายเพียงพอที่จะเข้าสู่วาระการประชุมของ FASB หรือไม่ บริษัทที่มีบิตคอยน์อยู่ในงบดุลยังคงมีจำนวนน้อย เช่น เทสลา บล็อก และสตราเทจี เป็นต้น
"โครงการเข้ารหัสลับใหม่เหล่านี้ดูเหมือนจะไม่ได้ถูกขับเคลื่อนโดยความนิยมหรือเกณฑ์การเริ่มต้นโครงการอื่น ๆ ที่ FASB กำหนดไว้ แต่กลับถูกผลักดันมากขึ้นโดยลำดับความสำคัญทางการเมืองในปัจจุบัน" แซนดี้ เพเทอร์ส (Sandy Peters) หัวหน้าทีมนโยบายการรายงานทางการเงินของสถาบัน CFA (CFA Institute) ซึ่งเป็นองค์กรที่ตัวแทนนักลงทุนมืออาชีพกล่าว
อย่างไรก็ตาม ด้วยการบังคับใช้พระราชบัญญัติเจเนียส (Genius Act) ในปี 2027 คาดว่าจะมีการสร้างข้อจำกัดด้านการกำกับดูแลใหม่ที่ช่วยลดความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัลที่มีความมั่นคง (stablecoin) ซึ่งน่าจะกระตุ้นให้ตลาดกลับมาสนใจสกุลเงินดิจิทัลที่มีความมั่นคงมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ปีเตอร์สกล่าวว่า หากไม่มีการเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยงอย่างเพียงพอ นักลงทุนจะไม่น่าจะยอมรับสกุลเงินดิจิทัลที่มีความมั่นคงเป็นสินทรัพย์ที่เทียบเท่าเงินสดได้
ในฐานะประธานของ FASB โจนส์ยังเผชิญกับ "การนับถอยหลังของเวลา" ด้วย เนื่องจากวาระ 7 ปีของเขาน่าจะสิ้นสุดลงในเดือนมิถุนายน ปี 2027 และการสรรหาผู้สืบทอดตำแหน่งจะเริ่มขึ้นต้นปี 2026
โจนส์กล่าวว่า ในช่วง 18 เดือนที่เหลืออยู่ เขาหวังว่าคณะกรรมการจะสามารถเริ่มต้นและเสร็จสิ้นมาตรฐานการบัญชีเกี่ยวกับวิธีการแยกแยะระหว่าง "หนี้สิน" และ "ส่วนของผู้ถือหุ้น" ซึ่งการตัดสินใจนี้มีความซับซ้อนมากในบางเครื่องมือ เช่น หุ้นกู้แปลงสภาพ ทั้งบริษัทและผู้ตรวจสอบก็มองว่าเป็นเรื่องที่ท้าทายอย่างมาก
โจนส์กล่าวว่า โครงการนี้ยังไม่ได้รับการเสนออย่างเป็นทางการในขั้นตอนการประชุม แต่ยังมีโอกาสที่จะแล้วเสร็จภายในช่วงเวลาที่ระบุไว้ด้านบน เนื่องจากคณะกรรมการสามารถเลือกที่จะ "ปรับปรุงเฉพาะจุด" แทนที่จะสร้างแบบจำลองใหม่ทั้งหมด "ผมหวังเป็นอย่างยิ่งว่าจะสามารถทำให้เสร็จได้ก่อนที่ผมจะเกษียณ" เขากล่าว
คลิกเพื่อดูตำแหน่งงานที่กำลังเปิดรับสมัครของ BlockBeats
ยินดีต้อนรับสู่ชุมชนอย่างเป็นทางการของ Luntan BlockBeats:
กลุ่มสมัครรับข้อมูล Telegram:https://t.me/theblockbeats
กลุ่มสนทนา Telegram:https://t.me/BlockBeats_App
ทวิตเตอร์ทางการ:https://twitter.com/BlockBeatsAsia