นีล ชัปแมน รองประธานอาวุโสของเอ็กซอนโมบิล กล่าวกับผู้เข้าร่วมการประชุม Bernstein Strategic Decisions ว่า น้ำมันดิบเบรنتที่หมดอายุอาจพุ่งขึ้นไปอยู่ระหว่าง 150 ถึง 160 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เวลาที่เขาระบุไม่ใช่เป็นเดือนหรือไตรมาส แต่คือสองถึงสามสัปดาห์
ตัวเร่งปฏิกิริยา ตามที่ชัปแมนกล่าว คือสิ่งที่ดูเรียบง่ายแต่หลอกลวง: โลกกำลังหมดน้ำมันที่เก็บไว้ สต็อกการค้าทั่วโลกของน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์กลั่นได้ลดลงถึงระดับที่เขาอธิบายว่า “ไม่เคยมีมาก่อน” และขอบเขตระหว่างสต็อกปัจจุบันกับปริมาณขั้นต่ำที่จำเป็นเพื่อให้โรงกลั่นและห่วงโซ่อุปทานทำงานต่อไปกำลังลดลงอย่างอันตราย
ปัญหาสต็อกที่ซ่อนอยู่อย่างชัดเจน
ชัปแมนชี้ให้เห็นว่าน้ำมันดิบได้เคลื่อนไหวในช่วงราคา 90 ถึง 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เป็นเวลาประมาณหกสัปดาห์ ช่วงราคาดังกล่าวถูกยึดไว้โดยการลดสต็อกอย่างต่อเนื่อง ซึ่งหมายความว่าโลกกำลังบริโภคน้ำมันที่เก็บไว้เร็วกว่าที่จะเติมเต็มใหม่
สต็อกปัจจุบันอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีอย่างมาก ประเทศตะวันตกได้พึ่งการปล่อยสำรองน้ำมันเชิงยุทธศาสตร์เพื่อปกปิดชั่วคราวว่าสถานการณ์เลวร้ายเพียงใด การปล่อยดังกล่าวได้ปิดช่องว่างด้านอุปทานชั่วคราว แต่ก็หมายความว่าระบบป้องกันฉุกเฉินเองก็ลดลงอย่างมาก
คำเตือนของชัปแมนมีเกณฑ์การกระตุ้นที่ชัดเจน หากสต็อกลดต่ำกว่าระดับขั้นต่ำที่จำเป็นสำหรับการดำเนินงานเพื่อให้ระบบกลั่นและกระจายทั่วโลกทำงานได้ เป้าหมายราคา $150 ถึง $160 จะไม่ใช่เพียงการคาดการณ์ แต่จะกลายเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้
ภูมิรัฐศาสตร์เทน้ำมันลงบนไฟ
ความตึงเครียดรอบช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นทางน้ำแคบๆ ที่มีน้ำมันประมาณหนึ่งในห้าของโลกผ่านไปทุกวัน ได้ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมาก การหยุดชะงักของการจราจรผ่านจุดที่แคบแห่งนี้จะทำให้ปริมาณน้ำมันหลายล้านบาร์เรลต่อวันหายไปจากอุปทานโลกทันที ในช่วงเวลาที่ไม่มีข้อมูลสำรองใดๆ ที่จะดูดซับผลกระทบดังกล่าว
เอ็กซอนโมบิลเพิ่งย้ายสำนักงานใหญ่ของบริษัทจากนิวเจอร์ซีย์ไปเท็กซัส ซึ่งเกิดขึ้นพร้อมกับความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง
ชัปแมนไม่ได้เป็นคนเดียวที่เตือนเรื่องนี้ ผู้บริหารของเชฟรอนได้เตือนในทำนองเดียวกัน โดยคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันอาจพุ่งขึ้นไปแตะระดับ 140 ถึง 160 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในระยะสั้น จากข้อจำกัดด้านอุปทานเดียวกัน
ชัปแมนอธิบายระดับสต็อกปัจจุบันว่า “ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน” และเตือนว่า น้ำมันดิบเบรنتอาจพุ่งขึ้นไปแตะระดับ 150 ถึง 160 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลภายในสองถึงสามสัปดาห์ หากสต็อกเกินขีดจำกัดการดำเนินงาน
สิ่งนี้หมายถึงอะไรสำหรับนักลงทุนและตลาดคริปโต
สำหรับธนาคารกลางสหรัฐฯ ราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นจะผลักดันอัตราเงินเฟ้อโดยรวมให้สูงขึ้นอย่างมาก ซึ่งอาจบังคับให้ธนาคารกลางต้องเลื่อนหรือแม้แต่กลับคำตัดสินใจเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงิน
หุ้นพลังงานจะเป็นผู้ได้รับประโยชน์อย่างชัดเจน แอ็กซอนมอบิลและเชฟรอนจะได้รับกำไรก้อนใหญ่เมื่อราคาน้ำมันดิบสูงกว่า 150 ดอลลาร์ นักเทรดควรพิจารณาผลกระทบในระดับที่สองต่อเศรษฐศาสตร์การขุด Bitcoin ด้วย ราคาพลังงานที่สูงขึ้นจะเพิ่มต้นทุนของการขุดแบบพิสูจน์งานโดยตรง ทำให้กำไรของผู้ขุดที่ดำเนินการอยู่บนขอบเขตผลกำไรที่บางเฉียบลดลง
ช่วงเวลาที่แชมเพนอธิบายนั้นแคบมาก สองถึงสามสัปดาห์ไม่ใช่ช่วงเวลาที่เพียงพอสำหรับตลาดในการปรับตำแหน่ง การแตกต่างระหว่างน้ำมันที่ราคา 110 ดอลลาร์กับ 160 ดอลลาร์อาจขึ้นอยู่กับตัวเลขการลดลงในหนึ่งสัปดาห์ที่ข้ามเกณฑ์ที่ผิด