ข่าวคริปโต
ดอลลาร์สหรัฐได้กลายเป็นอุปสรรคที่เร่งด่วนที่สุดในระยะใกล้สำหรับสินทรัพย์เสี่ยง โดยพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในสองเดือนและกดดัน Bitcoin ขณะที่นักเก็งกำไรเพิ่มการเดิมพันว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในช่วงปลายปีนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปิดเหนือระดับ 100 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน โดยแตะจุดสูงสุดในวันที่ 100.174 ก่อนปิดใกล้ที่ 100.016 การที่ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นมักดึงเงินทุนไปสู่สินทรัพย์เงินสดและเครื่องมือที่ให้ผลตอบแทน ทำให้ตลาดเก็งกำไรต้องเผชิญกับอุปสรรคที่สูงขึ้น การเปลี่ยนแปลงนี้ชี้ให้เห็นถึงความอ่อนไหวของตลาดคริปโตต่อเงื่อนไขสภาพคล่องแมโครและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย
แพลตฟอร์มการแปลงสินทรัพย์ในโลกจริงเป็นโทเค็น Securitize เดินหน้าใกล้เคียงกับตลาดสาธารณะมากขึ้นหลังจากคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ประกาศให้แบบฟอร์ม S-4 ของการลงทะเบียนมีผลบังคับใช้ ซึ่งเป็นการผ่านอุปสรรคสำคัญสำหรับการควบรวมกิจการกับบริษัทเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษที่เชื่อมโยงกับ Cantor Fitzgerald ผู้ถือหุ้นจะลงคะแนนเสียงในวันที่ 29 มิถุนายน และหากได้รับการอนุมัติ หน่วยงานที่รวมกันจะถูกจดทะเบียนบนตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กภายใต้รหัส SECZ บริษัทดูแลสินทรัพย์ประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และมีรายได้ไตรมาสแรกอยู่ที่ 19.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 39% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ผู้บริหารระบุว่าเป้าหมายนี้เป็นเครื่องหมายบ่งชี้ถึงการรับรองของสถาบันอย่างกว้างขวางต่อการแปลงเป็นโทเค็นบน blockchain
ภาคการแปลงสินทรัพย์ยังคงขยายตัวแม้ตลาดโดยรวมจะชะลอตัว โดยมูลค่าสินทรัพย์จริงบนโซ่ทั้งหมดแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 32 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนพฤษภาคม โดยไม่รวม Stablecoin ตัวเลขนี้แสดงถึงการเติบโตประมาณ 220% เมื่อเทียบกับ 12 เดือนก่อนหน้า ซึ่งบ่งชี้ว่าทุนจากสถาบันกำลังหาช่องทางเข้าสู่ตลาดแม้ในช่วงที่ตลาดโดยรวมอ่อนแอ ตราสารหนี้ของรัฐบาลสหรัฐที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นคิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของมูลค่ารวมบนโซ่ ในขณะที่สินค้าโภคภัณฑ์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นคิดเป็นประมาณ 16% แนวโน้มนี้แสดงให้เห็นว่าเครื่องมือทางการเงินแบบดั้งเดิมกำลังค่อยๆ เคลื่อนย้ายไปสู่ระบบ DeFi ทำให้ขอบเขตระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมกับโครงสร้างพื้นฐานของสินทรัพย์ดิจิทัลจางลงตามการรับรองที่เพิ่มขึ้น
ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ถูกขับเคลื่อนโดยข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งกว่าที่คาด โดยค่าจ้างนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 172,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม และสูงกว่าการคาดการณ์ของตลาดอย่างชัดเจน การอ่านข้อมูลแรงงานที่ยืดหยุ่นนี้ได้เสริมความคาดหวังว่าเศรษฐกิจจะยังคงมีแรงผลักดันต่อไป แม้จะมีต้นทุนพลังงานสูง ทำให้นักลงทุนปรับมุมมองอัตราดอกเบี้ยใหม่ ขณะนี้ราคาในตลาดชี้ให้เห็นถึงความน่าจะเป็นมากกว่า 70% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากประมาณ 45% เมื่อสัปดาห์ก่อน นโยบายการเงินที่เข้มงวดมักกดดันสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน และการปรับราคาอย่างรวดเร็วนี้ช่วยอธิบายได้ว่าทำไมตลาดคริปโตจึงพยายามรักษาการฟื้นตัวไม่ได้ แม้จะมีการซื้อแบบกระชับเป็นครั้งคราว
นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นความสัมพันธ์ในทางตรงกันข้ามในประวัติศาสตร์ระหว่างดัชนีดอลลาร์กับ Bitcoin โดยระบุว่าความสัมพันธ์นี้ แม้จะไม่สมบูรณ์ในช่วงเวลาสั้นๆ แต่มักจะแข็งแกร่งขึ้นเมื่อพิจารณาในช่วงหลายเดือน ผู้ค้าที่มีประสบการณ์คนหนึ่งอธิบายว่าดัชนีอยู่ที่ระดับสำคัญในระยะยาว และเชื่อว่าการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปที่ตัดสินใจได้อาจส่งผลกระทบต่อทั้ง Bitcoin และตลาด altcoin โดยรวม อย่างไรก็ตาม Bitcoin ยังแสดงความผันผวนอย่างรุนแรงทั้งสองทิศทาง โดยเพิ่มขึ้นชั่วคราว 5% เพื่อกลับมาอยู่ที่ระดับ 63,000 ดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางทำให้เกิดการแกว่งตัว สถานการณ์นี้สะท้อนให้เห็นตลาดที่ตกอยู่ระหว่างแรงกดดันจากปัจจัยมหภาคและความต้องการซื้อเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเหตุการณ์เฉพาะเจาะจง
ในแวดวงการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น Ethereum และเครือข่าย layer-2 ของมันยังคงครองตลาด รวมกันมากกว่า 60% ของตลาด และยืนยันบทบาทของพวกเขาในฐานะจุดหมายหลักสำหรับการออกสินทรัพย์ของสถาบัน ในทางตรงกันข้าม หุ้นที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นยังคงเป็นสัดส่วนเล็กน้อยที่ประมาณ 4.8% ของตลาดทั้งหมด หรือประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งยังคงมีพื้นที่สำหรับการเติบโตอย่างมากขณะที่แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนกำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการซื้อขายที่สอดคล้องกับกฎหมาย ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กเคยลงนามในบันทึกความเข้าใจกับ Securitize เป็นส่วนหนึ่งของความพยายามในการพัฒนาการซื้อขายหุ้นบนบล็อกเชนสำหรับวอลล์สตรีท ความร่วมมือนี้อาจเร่งกระบวนการรวมตัวของตลาดหุ้นที่มีการควบคุมและการตั้งถิ่นฐานบนบล็อกเชน
โดยรวมแล้ว การพัฒนาเหล่านี้ชี้ให้เห็นถึงตลาดที่ถูกกำหนดโดยแรงสองด้านที่ขัดแย้งกันในรอบนี้: สภาวะมหภาคที่เข้มงวดขึ้นในด้านหนึ่ง และโครงสร้างพื้นฐานของสถาบันที่เร่งตัวขึ้นในอีกด้านหนึ่ง ค่าเงินดอลลาร์ที่ฟื้นตัวขึ้นและโอกาสในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นกำลังบีบอัดความต้องการเฉพาะกิจและทำให้การเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นอยู่ในภาวะป้องกัน แม้ว่ามูลค่าของสินทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นจะสูงเป็นประวัติการณ์และการจดทะเบียนสาธารณะที่ได้รับการรับรองจาก SEC จะสื่อถึงการที่ทุนขนาดใหญ่ยังคงสร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับระยะถัดไป นิยายหลักจึงไม่ได้เกี่ยวกับการเก็งกำไรของผู้ลงทุนรายย่อย แต่เป็นการรับรองอย่างมีการควบคุมที่ค่อยๆ ก้าวหน้าอยู่เบื้องหลัง ซึ่งเตรียมตำแหน่งของภาคส่วนนี้ให้มีความยั่งยืนเมื่อสภาพแวดล้อมมหภาคผ่อนคลายลงในที่สุด