ประเด็นสำคัญ
- เครดิตดิจิทัลมีแนวโน้มที่จะกลายเป็นตลาดมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งอาจแตะระดับ 3 ล้านล้านดอลลาร์
- ผลิตภัณฑ์เช่น Stretch และ SADA มีความผันผวนน้อยกว่า Bitcoin ในช่วงตลาดขาลง ให้การลงทุนที่มีความเสถียรมากกว่า
- เครดิตดิจิทัลอาจมีสัดส่วนอย่างน้อย 1% ของตลาดเครดิตโดยรวม ซึ่งใหญ่กว่ามูลค่าตลาดปัจจุบันของ Bitcoin อย่างมาก
- เครดิตดิจิทัลมีความน่าสนใจมากกว่าสำหรับนักลงทุนที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง เมื่อเทียบกับ Bitcoin เนื่องจากมีข้อเสนอการขายที่เรียบง่ายและผลตอบแทนที่คงที่
- ผลิตภัณฑ์เครดิตดิจิทัลเช่น Stretch และ SADA มีความผันผวนและความเสี่ยงน้อยกว่า Bitcoin จึงดึงดูดนักลงทุนบางกลุ่ม
- ในขณะที่ผลิตภัณฑ์เครดิตดิจิทัลเหมาะสำหรับนักลงทุนรายย่อย แต่อาจไม่เหมาะสมกับนักลงทุนองค์กรที่ต้องการความผันผวนมากกว่า
- อัตราการขยายตัวผ่านการเติบโตของ SATA อาจสูงถึง 60% ซึ่งส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อความสามารถในการระดมทุน
- SADA มีความผันผวนและผลตอบแทนสูงกว่า Stretch ซึ่งถือว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่าด้วยความผันผวนและผลตอบแทนที่ต่ำกว่า
- โน้ตที่สามารถแปลงเป็นหุ้นได้มีความโค้งเว้าเชิงลบ ทำให้มีความเสี่ยงสูงกว่าหุ้น ưu tiên
- ต้นทุนทุนในการซื้อ Bitcoin มีความสมเหตุสมผลหาก Bitcoin เพิ่มมูลค่าอย่างมากตามเวลา
- ผลิตภัณฑ์เครดิตดิจิทัลได้รับการวางตำแหน่งเพื่อครองส่วนแบ่งที่สำคัญของตลาดเครดิต โดยได้รับแรงหนุนจากความมั่นคงและความน่าดึงดูดใจต่อผู้ลงทุนที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง
- ศักยภาพการเติบโตของเครดิตดิจิทัลแสดงให้เห็นโอกาสทางตลาดที่สำคัญเมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดปัจจุบันของ Bitcoin
- ข้อมูลเชิงกลยุทธ์เกี่ยวกับการระดมทุนและความเหมาะสมของผลิตภัณฑ์เน้นย้ำถึงภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงไปของการเงินดิจิทัล
คำแนะนำจากแขก
แมตต์ โคล เป็นประธานเจ้าหน้าที่บริหารและประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Strive Asset Management ซึ่งเขาเป็นผู้นำกลยุทธ์ที่เน้น Bitcoin และโครงการการเงินแบบมีโครงสร้างของบริษัท เขาเคยดูแลพอร์ตการลงทุนพันธบัตรรัฐบาลมูลค่า 70 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และมีประสบการณ์การลงทุนจากสถาบันอย่างลึกซึ้ง รวมถึงการมีส่วนร่วมโดยตรงกับเฟดและกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ในช่วงการผ่อนคลายเชิงปริมาณ
ศักยภาพของเครดิตดิจิทัล
- เครดิตดิจิทัลอาจกลายเป็นตลาดมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ โดยอาจแตะระดับ 3 ล้านล้านดอลลาร์ “ฉันมองที่ตลาดสินเชื่อ มันมีมูลค่า 300,000,000,000,000… เครดิตดิจิทัลจะต้องมีมูลค่าอย่างน้อย 1% ของจำนวนนั้น คือ 3,000,000,000,000” – มัตต์ โคล
- ผลิตภัณฑ์เครดิตดิจิทัลเช่น Stretch และ SADA มีความผันผวนน้อยกว่า Bitcoin ในช่วงตลาดลดลง “ในช่วงการขายครั้งใหญ่ของ Bitcoin พวกมันแสดงความผันผวนน้อยกว่า Bitcoin อย่างมีนัยสำคัญ และยังฟื้นตัวกลับมาที่มูลค่าเท่าเดิม ในขณะที่ Bitcoin ยังคงลดลง” – Matt Cole
- เครดิตดิจิทัลอาจมีสัดส่วนอย่างน้อย 1% ของตลาดเครดิตโดยรวม ซึ่งใหญ่กว่ามูลค่าตลาดปัจจุบันของ Bitcoin อย่างมาก “ฉันมองที่ตลาดเครดิตซึ่งมีมูลค่า 300,000,000,000,000 ดอลลาร์ ฉันคิดว่าอย่างน้อย เครดิตดิจิทัลจะมีสัดส่วนอย่างน้อย 1% ของจำนวนนั้น คือ 3,000,000,000,000 ดอลลาร์ ซึ่งมากกว่ามูลค่าตลาดของ Bitcoin ในวันนี้” – มัตต์ โคล
- เครดิตดิจิทัลเป็นการขายที่ง่ายกว่าสำหรับนักลงทุนเมื่อเทียบกับ Bitcoin ทำให้ดูน่าดึงดูดสำหรับผู้ที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง “เมื่อฉันเข้าไปเสนอ Bitcoin ให้กับคณะกรรมการบางกลุ่ม… ต้องใช้การพูดคุย 15 ครั้ง… แต่ถ้าฉันเข้าไปบอกว่า ‘ผลตอบแทน 11.5 เปอร์เซ็นต์จากผลิตภัณฑ์นี้’ พวกเขาไม่จำเป็นต้องโทรหาซีอีโอเลย” – มัตต์ โคล
- ผลิตภัณฑ์เครดิตดิจิทัลเช่น Stretch และ SADA มีความผันผวนและความเสี่ยงน้อยกว่า Bitcoin “...ในช่วงการขายครั้งใหญ่ของ Bitcoin พวกมันแสดงความผันผวนน้อยกว่า Bitcoin อย่างมีนัยสำคัญ และยังฟื้นตัวกลับมาที่มูลค่าหน้าตั๋ว ในขณะที่ Bitcoin ยังคงลดลง...” – Matt Cole
- ผลิตภัณฑ์เครดิตดิจิทัลอาจไม่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนองค์กรที่ต้องการความผันผวนมากกว่า “…ฉันคิดว่าเครดิตดิจิทัลผ่านผลิตภัณฑ์อย่าง stretch และ sada เป็นผลิตภัณฑ์ที่เหมาะสำหรับนักลงทุนรายย่อย… แต่อาจไม่ใช่ผลิตภัณฑ์ที่ดีสำหรับนักลงทุนองค์กร เพราะพวกเขาอาจต้องการความผันผวนมากกว่า…” – Matt Cole
- อัตราการขยายตัวผ่านการเติบโตของ SATA อาจสูงถึง 60% ซึ่งส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อความสามารถในการระดมทุน “…หากเราสามารถบรรลุการขยายตัวได้ถึง 60% ผ่านการเติบโตของ SATA ซึ่งฉันคิดว่าเป็นไปได้จริง และเรารู้สึกสบายใจกับความเสี่ยงนั้น เราอาจหรืออาจไม่สามารถอยู่ในโพสิชันที่จะระดมทุนได้ครึ่งหนึ่งของ 2,000,000,000 ดอลลาร์ผ่านเครื่องมือหุ้นทุนแบบลำดับที่สอง…” – Matt Cole
- SADA มีความผันผวนและผลตอบแทนสูงกว่า Stretch ซึ่งถือว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่าด้วยความผันผวนและผลตอบแทนที่ต่ำกว่า “…วิธีที่ผู้คนมักจะอธิบายกันโดยทั่วไปคือ Stretch มีความเสี่ยงน้อยกว่าเล็กน้อย และมีความผันผวนและผลตอบแทนต่ำกว่าเล็กน้อย ในขณะที่ SADA มีความผันผวนสูงกว่าเล็กน้อย แต่ยังคงอยู่ในระดับต่ำ และมีผลตอบแทนสูงกว่า…” – Matt Cole
- โน้ตที่สามารถแปลงเป็นหุ้นได้มีความโค้งเว้าเชิงลบ ทำให้เสี่ยงกว่าหุ้น ưu tiên “…จริงๆ แล้วนี่เป็นปัญหาเรื่องความโค้งเว้า ซึ่งความโค้งเว้าหมายถึงการดำเนินงานของโน้ตที่สามารถแปลงเป็นหุ้นได้ในช่วงที่ราคาลดลงและในช่วงที่ราคาเพิ่มขึ้น…สำหรับหุ้น ưu tiên คุณแค่มีภาระดอกเบี้ย แต่ไม่ต้องชำระคืนเงินต้นเลย…มันคือความโค้งเว้าเชิงลบในทั้งสองทิศทางของโน้ตที่สามารถแปลงเป็นหุ้นได้…” – Matt Cole
- ต้นทุนทุนในการซื้อ Bitcoin สามารถพิจารณาได้ว่าสมเหตุสมผลหาก Bitcoin เพิ่มมูลค่าอย่างมีนัยสำคัญในระยะยาว “…สิ่งที่คุณรับประกันในฐานะผู้เชื่อใน Bitcoin คือสิ่งที่จะเกิดขึ้นหาก Bitcoin มีอัตราการเติบโตแบบทบต้นเฉลี่ยระหว่าง 20% ต่อปี ถึง 40% ในช่วงสิบหรือสิบห้าปีข้างหน้า… โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ Bitcoin อยู่ที่ระดับนี้ซึ่งลดลงมากกว่า 30%…” – Matt Cole
ความเสถียรและความผันผวนในผลิตภัณฑ์เครดิตดิจิทัล
- ผลิตภัณฑ์เครดิตดิจิทัลเช่น Stretch และ SADA มีความผันผวนน้อยกว่า Bitcoin ในช่วงตลาดลดลง ทำให้เป็นตัวเลือกการลงทุนที่มีความมั่นคงมากกว่า
ในช่วงการขายครั้งใหญ่ของ Bitcoin พวกเขาก็แสดงความผันผวนน้อยกว่า Bitcoin อย่างมีนัยสำคัญ และยังฟื้นตัวกลับมาที่ระดับพาร์ ในขณะที่ Bitcoin ยังคงลดลง
— มัตต์ โคล
- ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ดึงดูดนักลงทุนที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงเนื่องจากความมั่นคงและการนำเสนอการขายที่เรียบง่ายกว่า Bitcoin
เมื่อฉันเข้าไปเสนอ Bitcoin ให้กับคณะกรรมการ… มันคือ 15 การสนทนา… แต่ถ้าฉันเข้าไปบอกว่า ผลตอบแทน 11.5 เปอร์เซ็นต์จากผลิตภัณฑ์นี้ พวกเขาไม่จำเป็นต้องโทรหาซีอีโอเลย
— มัตต์ โคล
- ผลิตภัณฑ์เครดิตดิจิทัลอาจไม่เหมาะกับนักลงทุนองค์กรที่มองหาความผันผวนมากขึ้น ซึ่งชี้ให้เห็นโอกาสในการแบ่งตลาด
…ฉันคิดว่าเครดิตดิจิทัลผ่านผลิตภัณฑ์อย่าง stretch และ sada เป็นผลิตภัณฑ์รายย่อยที่สมบูรณ์แบบ… อาจไม่เหมาะสำหรับองค์กรขนาดใหญ่เท่าไหร่นัก เพราะพวกเขาอาจต้องการความผันผวนที่มากกว่า…
— มัตต์ โคล
- SADA มีความผันผวนและผลตอบแทนสูงกว่า Stretch ซึ่งถือว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่าด้วยความผันผวนและผลตอบแทนที่ต่ำกว่า
วิธีที่ผู้คนมักจะอธิบายโดยทั่วไปคือ Stretch มีความเสี่ยงน้อยกว่าเล็กน้อยและมีความผันผวนต่ำกว่า ผลตอบแทนต่ำกว่า ในขณะที่ SADA มีความผันผวนสูงกว่าเล็กน้อย แต่ยังคงอยู่ในระดับต่ำ และมีผลตอบแทนสูงกว่า…
— มัตต์ โคล
- ความแตกต่างระหว่าง Stretch และ SADA แสดงให้เห็นถึงโปรไฟล์ความเสี่ยงผลตอบแทนที่หลากหลายที่มีอยู่ในผลิตภัณฑ์เครดิตดิจิทัล
- นักลงทุนสามารถเลือกระหว่างตัวเลือกความเสี่ยงต่ำ ผลตอบแทนต่ำ เช่น Stretch กับตัวเลือกความเสี่ยงสูง ผลตอบแทนสูง เช่น SADA
- ข้อมูลเชิงกลยุทธ์เกี่ยวกับความเหมาะสมของผลิตภัณฑ์เน้นที่ภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงไปของการเงินดิจิทัลและความชอบของนักลงทุน
ศักยภาพในการเติบโตของเครดิตดิจิทัล
- เครดิตดิจิทัลมีตำแหน่งที่เหมาะสมในการครองส่วนแบ่งที่สำคัญของตลาดสินเชื่อ โดยได้รับแรงผลักดันจากความมั่นคงและความน่าดึงดูดใจต่อผู้ลงทุนที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง
- เครดิตดิจิทัลอาจกลายเป็นตลาดมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ โดยอาจแตะระดับ 3 ล้านล้านดอลลาร์ “ฉันมองที่ตลาดสินเชื่อ มันมีมูลค่า 300,000,000,000,000… เครดิตดิจิทัลจะต้องมีมูลค่าอย่างน้อย 1% ของจำนวนนั้น คือ 3,000,000,000,000” – มัตต์ โคล
- ศักยภาพการเติบโตของเครดิตดิจิทัลแสดงให้เห็นโอกาสทางตลาดที่สำคัญเมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดปัจจุบันของ Bitcoin
ฉันดูตลาดสินเชื่อ ซึ่งมีมูลค่า 300 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยคิดอย่างระมัดระวัง สินเชื่อดิจิทัลจะต้องมีสัดส่วนอย่างน้อย 1% ของตลาดนี้ คือ 3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งมากกว่ามูลค่าตลาดของ Bitcoin ณ ปัจจุบัน
— มัตต์ โคล
- อัตราการขยายตัวผ่านการเติบโตของ SATA อาจสูงถึง 60% ซึ่งส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อความสามารถในการระดมทุน
…หากเราสามารถเพิ่มขึ้นเป็นตัวอย่างเช่น 60% ผ่านการเติบโตของ SATA ซึ่งฉันคิดว่าเป็นไปได้จริง และเรารู้สึกสบายใจกับความเสี่ยงนั้น เราอาจหรืออาจไม่อยู่ในโพสิชันที่จะระดมทุนได้ครึ่งหนึ่งของ 2,000,000,000 ดอลลาร์ผ่านเครื่องมือทุนแบบหุ้น ưu tiênที่สอง…
— มัตต์ โคล
- ข้อมูลเชิงกลยุทธ์เกี่ยวกับการระดมทุนและความเหมาะสมของผลิตภัณฑ์เน้นย้ำถึงภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงไปของการเงินดิจิทัล
- ผลิตภัณฑ์เครดิตดิจิทัลเช่น Stretch และ SADA มีความผันผวนและความเสี่ยงน้อยกว่า Bitcoin จึงดึงดูดนักลงทุนบางกลุ่ม
...ในการขายครั้งใหญ่ของ Bitcoin พวกมันแสดงความผันผวนน้อยกว่า Bitcoin อย่างมีนัยสำคัญ และยังฟื้นตัวกลับมาที่มูลค่าเท่าเดิม ในขณะที่ Bitcoin ยังคงลดลง...
— มัตต์ โคล
- ต้นทุนทุนในการซื้อ Bitcoin มีความสมเหตุสมผลหาก Bitcoin เพิ่มมูลค่าอย่างมากตามเวลา
สิ่งที่คุณรับประกันในฐานะผู้เชื่อใน Bitcoin คือสิ่งที่จะเกิดขึ้นหาก Bitcoin ในอีก 10 หรือ 15 ปีข้างหน้าเฉลี่ยอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้นอยู่ระหว่าง 20% ถึง 40%... โดยเฉพาะเมื่อ Bitcoin อยู่ที่นี่อาจลดลงมากกว่า 30%...
— มัตต์ โคล
- ศักยภาพในการเติบโตของเครดิตดิจิทัลสะท้อนถึงศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์ดิจิทัลในภูมิทัศน์ทางการเงิน